Mysteel周报：接单淡季行情下 镀锡板现货趋稳观望（3.24-3.31）

周内黑色系期货盘面小幅翻红，不过现货市场预期较弱，原料热轧现货价格跟涨力度欠佳。再看镀锡板市场，期货接单为主流接单模式情况下，3月份正值马口铁产业链生产淡季，各大民营钢厂3月达产量较上月持稳，部分企业有例行检修动作，产量及厂库水平均有明显下滑，整体接单表现平平。价格方面，虽然钢市全线月内走势宽幅震荡，尤其是下旬钢价持续深跌后又迎来初步回暖，不过反应到镀锡板价格，除月中随着原料价格拉涨，带动生产成本上移，钢价跟涨约200元／吨外，原料价格下行时钢价并无明显跟跌，主要原因还在于需求面的淡季效应，前期完成大批量生产原料备采吼，下游短期对价格波动敏感性不强，仅按需采购，而淡季下，商户也更倾向稳价出货，调价意愿不高。

一、国外产业动态

1.考虑到印度中央政府的资本支出预计将在2024财年同比增长37%，印度评级公司ICRA宣布上调同期印度钢铁需求，预计将同比增长7-8%。

2.美国联邦存款保险公司（FDIC）发布声明，宣布第一公民银行达成收购硅谷银行的协议，将接手硅谷银行所有的存款和贷款。

3.因计划提涨市场热卷价格，欧洲钢铁制造商撤回了3月28日向市场发出的国内热轧卷板报价，并预计将热卷的出厂价格提高到900欧元/吨左右。

由于去年欧洲钢厂设备停工和工厂技术问题造成供应紧张，因此当前欧洲钢厂看涨情绪强烈，并已经开始提供6月-7月板卷。欧洲汽车行业需求也在逐渐恢复。当前欧洲钢厂再次退出市场，并计划以新的，更高的价格重回市场。当前南欧热轧卷出厂价格为850欧元/吨EXW意大利，当天上涨了20欧元/吨。

在国内价格上涨后，虽进口热卷价格变得更有竞争力，但由于非欧盟国家的板卷供应量有限，出口市场所占份额仍不大，因此对欧洲价格不会产生太大的负面影响。当前从印度进口热卷报价在750-760欧元/吨CFR， 日本的报价为780欧元/吨CFR，韩国和越南的报价为770欧元/公吨CIF意大利。

二、国内宏观动态

1. 1-2月，我国热轧板卷出口177.6万吨，进口11.03万吨，同比增加72.25%；进口环比减少51.75%，同比减少71.25%。

2.国际货币基金组织（IMF）总裁格奥尔基耶娃预测，今年中国经济增长对全球经济增长的贡献率将达到三分之一，或者超过三分之一。在最新一期《世界经济展望报告》中，IMF将对今年中国经济的增长预期由4.4%调高至5.2%。

3.财政部、税务总局：自2023年1月1日起至2027年12月31日止，对物流企业自有（包括自用和出租）或承租的大宗商品仓储设施用地，减按所属土地等级适用税额标准的50%计征城镇土地使用税。

4.国家统计局数据显示，1—2月份，全国规模以上工业企业实现利润总额8872.1亿元，同比下降22.9%。其中，1-2月，黑色金属冶炼和压延加工业实现营业收入11906.5亿元，同比下降6.7%；营业成本11528.6亿元，同比下降4.4%；亏损101亿元，同比下降151.1%。

5. 财政部、税务总局发布关于小微企业和个体工商户所得税优惠政策的公告，其中提到，对小型微利企业年应纳税所得额不超过100万元的部分，减按25%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。对个体工商户年应纳税所得额不超过100万元的部分，在现行优惠政策基础上，减半征收个人所得税。

三、下游产业动态

1.3月30日，澳优乳业股份有限公司（股份代号：1717.HK ，以下简称“澳优”或“公司”）正式发布2022年全年业绩数据。公告期内，澳优实现营收约人民币77.96亿元；经调整后归属于母公司权益持有人应占利润约人民币4.72亿元。

2.2023年1-2月乳制品产量520.6万吨，同比增长5.5%。根据国家统计局数据，2023年1-2月乳制品产量520.6万吨，同比增长5.5%。

3.据中国海关统计，2023年1月中国共出口婴配粉400.64吨，同比减少15.4%，出口额0.09亿美元，同比减少31.4%，平均价格为22404美元/吨，同比上涨18.9%。其中，出口至我国香港236.03吨，占58.9%；出口至越南46.36吨，占11.6%；出口至巴基斯坦37.62吨，占9.4%；出口至缅甸21.18吨，占5.3%；出口至柬埔寨20.48吨，占5.1%；出口至柬埔寨20.48吨，占5.1%。

四、钢厂、设备生产企业动态

1.本周，五大品种钢材产量974.09万吨，周环比增加14.20万吨。其中，热轧板卷、螺纹钢产量分别增加11.35万吨和2.17万吨，线材、冷轧板卷、中厚板产量变化不大。钢材总库存量2067.11万吨，周环比减少50.23万吨。

其中，钢厂库存量589.55万吨，周环比减少14.87万吨；社会库存量1477.56万吨，周环比减少35.36万吨。

2.1-2月份，全国粗钢日均产量285.93万吨，较2022年12月大增13.8%，预估3月份全国粗钢日均产量295-300万吨。

四、国内价格走势

1.镀锡板/基板价格情况

本周镀锡板民营钢厂出厂价多数持稳；冷轧基板日度调价钢厂周内偏强，其中唐山瑞丰、天利均上调40元／吨。

表1 各大民营钢厂镀锡板/基板价格情况

2.主要市场热轧原料价格情况

黑色系期货盘面大幅下行，原料热轧现货价格随行就市，整体走势偏弱。本周主流热轧市场中，调整幅度最大为广州、上海、西安、郑州市场，周内累计变动40元/吨。

表2 主要市场热轧原料价格情况

3.主要市场镀锡现货价格走势

本周镀锡板现货钢价市场持稳，市场实际接单表现一般。

图1 主要市场镀锡现货价格情况

4.人民币对于美元汇率走势

从人民币对于美元的汇率来看，随着美联储加息节奏不停，人民币汇率呈双向波动态势，本周来看，人民币较上期小幅升值。

图2 人民币——美元汇率变化情况

5.日本市场镀锡板出口价格FOB价格变化

整体来看，日本镀锡板出口价格较上周持稳，对于出口市场，美元、欧元区加息不止，国际经济疲软，日本出口FOB价格持续维持较低位水平。

图3 日本市场镀锡板出口价格FOB价格变化

六、下周市场预测：

综上所述，预计下周镀锡板现货市场偏稳运行。

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