Mysteel周报：钢市盘整止跌 镀锡板现货弱稳运行（5.12-5.19）

周内黑色系期货盘整回暖，现货钢价随行就市，整体有所止跌迹象。回到镀锡板市场，生产方面，前期原料热轧ｃ料大幅累跌，厂家挺价不力，部分民营企业率先下调出厂价，钢厂期货接单情况相对吃力，厂库普遍一般偏高，产线预期或有一定检修减产计划。市场方面，经济复苏预期落空的大环境下，马口铁用铁终端各产业生产、订单情况都弱于往年，流通市场反响平淡，部分终端客户甚至屯有年前采购的高成本素铁，原料库存偏高，生产成本承压，遇民生消费疲软，原料备采按需采购为主，尽可能缩短囤货周期，整体市场心态依然偏弱观望运行。

一、国外产业动态

1.欧元区4月CPI终值同比增长7%，预期7%；4月CPI环比增长0.6%，预期0.7%。欧元区4月份核心CPI同比上升5.6%，预期为5.6%。

2.国家金融与发展实验室报告显示，今年一季度宏观杠杆率上升8.6个百分点，从2022年末的273.2%上升至281.8%。其中，非金融企业部门杠杆率升幅最大，上升6.1个百分点至167%，再次超过历史高点。

3.大多欧洲钢厂对热卷没有报价，主要因市场需求并不大，市场买家正在等待进一步价格下跌。当前，欧洲本土热卷价格在780欧元/吨（840美元/吨），周环比下降35欧元/吨（40美元/吨）。可以看出，欧洲本土热卷价格正在呈现下降的态势，且市场认为价格仍有进一步下降的空间。

目前，只有中欧的几家钢厂在现货市场活跃着，近期一笔销售到北欧的订单报价在810欧元/吨（6-7月船期），但销售量并不多。因此，贸易商大多以去库为主。

当前，欧洲热卷进出口价差仍不小，叠加原材料和生产成本下降，进口资源优势仍十分明显。当前， 欧洲进口资源报价在650欧元/吨CFR（7-8月船期），  近期有2万吨亚洲热卷运送至意大利，成交价格在600欧元/吨CFR。来自越南的热卷价格在630欧元/吨CFR安特卫普。

4.联合国发布《2023年中期世界经济形势与展望》报告，预计世界经济在2023年增长2.3%（比1月份预测的数值增长0.4个百分点），在2024年增长2.5%。中国2023年经济增长率上调为5.3%，美国上调至1.1%，欧盟经济预计将增长0.9%。

二、国内宏观动态

1.离岸、在岸人民币兑美元跌破7关口，为去年12月末以来首次。

2.四月中国经济“成绩单”出炉。国家统计局公布数据显示，4月份，全国规模以上工业增加值同比增长5.6%，比上月加快1.7个百分点；社会消费品零售总额同比增长18.4%，比上月加快7.8个百分点。另外，1-4月全国固定资产投资（不含农户）同比增长4.7%，比1-3月份回落0.4个百分点；房地产开发投资同比下降6.2%，商品房销售额增长8.8%。

财政部数据显示，1-4月全国一般公共预算支出86418亿元，同比增长6.8%。全国一般公共预算收入83171亿元，同比增长11.9%。1-4月，各地发行用于项目建设的地方政府债券18575亿元。其中，一般债券3303亿元，专项债券15272亿元。

3.国家金融监督管理总局18日正式揭牌，国家金融监管总局党委书记李云泽在揭牌仪式上表示，将全面强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管，为构建新发展格局、推动高质量发展提供有力支撑和坚强保障。将全力以赴，履职尽责，全面落实服务实体经济、管控金融风险、深化金融改革三大任务。

4.国家发改委：1-4月份，发改委共审批核准固定资产投资项目56个，总投资3784亿元，其中审批43个，核准13个。将在稳定和扩大制造业投资方面持续发力，统筹用好中央预算内投资、地方政府专项债券、结构性货币政策工具等，继续加大制造业中长期贷款投放力度，扩大工业和技术改造投资。将多措并举扩大新能源汽车消费 推动新能源汽车产业高质量发展。

三、下游产业动态

1.昇兴股份(002752)5月10日晚间公告，为进一步完善西南地区业务布局，公司与全资子公司昇兴（香港）有限公司拟在成都市金堂县投建一条三片罐制罐生产线，并设立子公司“昇兴（成都）科技有限公司（暂定名）”，注册资本暂定3000万元。

2.2023年5月11日， 泰国倾销和补贴审查委员会发布公告称，鉴于国内行业、消费者利益以及公共利益考虑，决定对原产于中国大陆、中国台湾地区、欧盟和韩国的镀锡钢板卷（泰语：เหล็กแผ่นชุบหรือเคลือบด้วยดีบุกทั้งชนิดเป็นม้วนและไม่เป็นม้วน，参考英语：Steel Sheets Plated or Coated with Tin in both Coils and Non Coils）暂停征税期限再延长6个月，至2023年11月10日，委员会另行规定除外。公告自发布之起生效。涉案产品不包括涂漆、层压、压印的镀锡钢板卷。

四、钢厂、设备生产企业动态

1. 据Mysteel调研，本周五大品种钢材产量918.35万吨，周环比减少4.31万吨。其中，螺纹钢、线材、热轧板卷、冷轧板卷等产量分别小幅减少，中厚板产量小幅增加。

2.本周钢材总库存量1794.49万吨，周环比减少77.99万吨。其中，钢厂库存量511.29万吨，周环比减少30.94万吨；社会库存量1283.2万吨，周环比减少47.05万吨。

3.中钢协数据显示，2023年4月，重点统计钢铁企业共生产粗钢7309.96万吨、同比增长0.32%，日产243.67万吨、按同口径相比增长1.68%（本月统计样本新增一家企业）；生产生铁6497.83万吨、同比增长2.19%，日产216.59万吨、按同口径相比增长3.66%；生产钢材7223.63万吨、同比增长3.63%，日产240.79万吨、按同口径相比增长2.14%。

四、国内价格走势

1.镀锡板/基板价格情况

本周镀锡板民营钢厂出厂价多数弱稳观望，个别钢厂率先下调400元／吨；冷轧基板日度调价钢厂周内偏弱，其中唐山瑞丰上涨100元／吨、炬坤下跌100元／吨为补跌调整。

表1 各大民营钢厂镀锡板/基板价格情况

2.主要市场热轧原料价格情况

黑色系期货盘面盘整回调为主，原料热轧现货价格随行就市，整体走势回暖。本周主流热轧市场中，调整幅度最大为郑州市场，周内累计上调60元/吨。

表2 主要市场热轧原料价格情况

3.主要市场镀锡现货价格走势

本周镀锡板现货钢价市场持稳，市场实际接单表现一般。

图1 主要市场镀锡现货价格情况

4.人民币对于美元汇率走势

从人民币对于美元的汇率来看，随着全球经济步入复苏周期，人民币汇率呈双向波动态势，本周来看，人民币较上期大幅升值。

图2 人民币——美元汇率变化情况

5.日本市场镀锡板出口价格FOB价格变化

整体来看，日本镀锡板出口价格较上周持稳，处历史低位。国际市场供需关系错综复杂，日本镀锡板出口行情也难免波动较大。

图3 日本市场镀锡板出口价格FOB价格变化

六、下周市场预测：

综上所述，预计下周镀锡板现货市场弱稳运行。

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