Mysteel周报：内外消费低迷 镀锡板现货挺价不力（5.19-5.26）

周内黑色系期货盘面运行为前低后高，整体仍维持大幅下探趋势，现货钢价表现出跌价跟随，涨价无力的疲软态势。回到镀锡板市场，生产方面，民营生产企业成本与利润空间极易受热轧ｃ料价格波动影响，当前由铁矿石牵头至成材的期现价格多重持续走低，镀锡板生产企业挺价不力，月内多家企业纷纷下调出厂价，跌幅3-400元／吨，毛利空间压缩明显。再看外贸市场，近期海关数据公布最新4月份镀锡板出口数据，纵观1-4月份出口表现，2023年1-4月我国镀锡板出口总量共计55.65万吨，同比增幅5.85%，虽依然保持向上增长态势，但对比去年同期逾五成的涨幅，增幅明显收窄，外贸承压现状可窥一斑。另外随着国外环境的错综复杂，及今年强国对华经济政策施压力度加大，马口铁1-4月出口结构看也大有洗牌，出口前三对象国虽然仍为意大利为首的欧美市场，不过2月份之后对美国出口量如预期锐减，同时泰国连续两月晋升老三，后续外贸增量及发力方向是否有所转移，还有待观望。

一、国外产业动态

1.欧洲央行管委诺特表示，欧洲央行将继续加息至少到7月，一旦达到峰值，利率应该在“相当长”一段时间内保持在这一水平。

新西兰联储如期加息25个基点至5.5%，为2008年10月以来最高水平。新西兰联储预计，官方现金利率（OCR）利率将在5.5%见顶，并从2024年第三季度开始下降。

2.美国5月Markit制造业PMI初值为48.5，不及预期值50，创三个月新低，重回50荣枯线下方。欧元区5月制造业PMI初值为44.6，前值45.8；5月服务业PMI初值为55.9，前值56.2。

3.世界钢铁协会数据显示，2023年4月全球粗钢产量同比减少2.4%至1.614亿吨，2023年1-4月全球粗钢产量同比减少0.3%至6.227亿吨。

4.本周越南大型钢厂台塑河静再次下调7月份交货热卷价格，调整后的SAE1006热卷价格在580美元/吨CFR越南本土。据Mysteel了解，台塑河静此次价格调整后，越南本土贸易商的采购询盘有明显增多，但成交依旧寥寥无几。整体来看，今年以来越南本土用钢需求显著下降。

二、国内宏观动态

1.财政部最新公布的数据释放出积极的财政政策持续加力提效的信号。财政部5月18日发布的数据显示，1-4月累计，全国一般公共预算支出同比增长6.8%。这一增速高于去年全年6.1%的预算支出增速，也高于今年全年5.6%的预算支出增速。

2.中国5月1年期贷款市场报价利率（LPR）报3.65%，上月为3.65%；5年期以上LPR报4.3%，上月为4.3%，均为连续第9个月维持不变。

3.中指研究院发布统计数据显示，2023年以来全国已有超40城调整首套房贷利率下限至4%以下。其中，肇庆、湛江、云浮、惠州等城市取消了首套房贷利率下限，珠海、南宁、柳州、中山等城市首套房贷最低利率已降至3.7%。

4.人民币兑美元中间价调贬234个基点，报7.0560，至2022年12月1日以来最低。

三、下游产业动态

1.2023 年 1-3 月，全国金属包装容器及材料制造行业累计完成营业收入 349.49 亿元，同比增长-4.34%。其中:3 月份完成营业收入 129.18 亿元，同比增长-3.41%。(见图 1)。

2023 年 1-3 月，全国金属包装容器制造行业规模以上企业累计完成利润总额 12.23 亿元，同比增长-9.60%。

2.2023 年 1-3 月，全国金属包装容器及其附件行业完成累计出口额 6.50 亿美元，同比增长-3.39%。

3.中国海关统计，2023年1-4月中国共出口婴配粉1751吨，同比增加26.7%；出口额0.45亿美元，同比增加11.8%，平均价格为25522美元/吨，同比下降11.8%。

四、钢厂、设备生产企业动态

1. 本周，五大品种钢材产量926.49万吨，周环比增加8.14万吨。其中，螺纹钢、热轧板卷、中厚板产量小幅增加，线材、冷轧板卷产量小幅减少。

2.本周，钢材总库存量1741.7万吨，周环比减少52.79万吨。其中，钢厂库存量497.57万吨，周环比减少13.72万吨；社会库存量1244.13万吨，周环比减少39.07万吨。

3.中钢协数据显示，5月中旬，重点钢企粗钢日产224.55万吨，环比下降0.24%；钢材库存量1626.46万吨，比上一旬下降7.65%，比上月同旬下降12.28%。

四、国内价格走势

1.镀锡板/基板价格情况

本周镀锡板民营钢厂出厂价多数明显补跌，个别钢厂率先下调400元／吨；冷轧基板日度调价钢厂周内走低，其中霸州天利下跌120元／吨。

表1 各大民营钢厂镀锡板/基板价格情况

2.主要市场热轧原料价格情况

黑色系期货盘面持续下探，原料热轧现货价格随行就市，整体跌幅明显。本周主流热轧市场中，调整幅度最大为重庆市场，周内累计下跌150元/吨。

表2 主要市场热轧原料价格情况

3.主要市场镀锡现货价格走势

本周镀锡板现货钢价市场持稳，市场实际接单表现一般。

图1 主要市场镀锡现货价格情况

4.人民币对于美元汇率走势

从人民币对于美元的汇率来看，随着全球经济步入复苏周期，人民币汇率呈双向波动态势，本周来看，人民币较上期大幅升值。

图2 人民币——美元汇率变化情况

5.日本市场镀锡板出口价格FOB价格变化

整体来看，日本镀锡板出口价格较上周持稳，处历史低位。国际市场供需关系错综复杂，日本镀锡板出口行情也难免波动较大。

图3 日本市场镀锡板出口价格FOB价格变化

六、下周市场预测：

综上所述，预计下周镀锡板现货市场弱稳运行。

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