Mysteel周报：镀锡板外贸年内首次回落 内贸表现淡季不淡（6.16-6.25）

受原料热轧ｃ料近两周的期现价格上扬鼓舞，镀锡板价格由生产端率先挺价，传导至中下游市场，具体特征为接期货订单为主的钢厂出厂价涨幅大于接现货订单居多的流通端报价。具体看市场反馈，买涨不买跌的情绪下一定程度上集中释放了一波下游补库刚需，整体接单情况环比明显好转，不过现在正值各下游品类集体淡季时间点，也难以出现大爆行情，呈淡季不淡旺季不旺现状。据市场调研，当前中下游商家库存有累高趋势，一部分原因是贸易商前期有逢低加仓，近期到库，主动建仓，另一部分原因是制罐、用罐类下游普遍反馈今年订单同比下滑明显，销售量低于预期，被动累库。另外最新镀锡板出口数据显示，5月份镀锡板／镀铬板出口均出现年内首次回落，且跌幅在2成左右，镀锡板出口红利逐渐退去，海外需求预期收缩明显。

一、国外产业动态

1.印度4月成品钢材进口量为50万吨，同比增长38.2%，为2019年以来的最高水平。韩国是印度的最大进口来源国，出口量为20万吨，占印度进口总量的32%。

2.欧元区6月制造业PMI初值录得43.6，创37个月新低，预期44.8、前值44.8；德国6月制造业PMI初值为41，预期为43.5；英国6月制造业PMI为46.2，预期46.8，前值47.1。

日本5月核心CPI同比上涨3.2%，创1981年6月以来的最大涨幅，预期3.1%，前值3.4%；5月全国CPI同比上涨3.2%，预期3.2%，前值3.5%。

3.全球最大钢企中国宝武和全球铁矿石巨头力拓（Rio Tinto）就西澳大利亚皮尔巴拉地区的西坡铁矿项目成立合资企业。据最新透露，该项目建设目前正紧锣密鼓进行中，设计年产能为2500万吨铁矿石，包括建造一台初级破碎设备和一条18公里长的输送系统，将其连接到帕拉伯杜现有加工厂，预计将于2025年建成投产。

4.英国央行宣布将指标利率从4.50%上调至5.00%，市场预估为4.75%，为连续第13次加息。为2008年9月以来最高水平。土耳其央行加息650个基点，将利率提高至15%，这是土耳其自2021年3月以来首次提高基准利率；挪威央行加息50个基点，将基准利率升至3.75%；瑞士央行加息25个基点，将利率提升至1.75%。

二、国内宏观动态

1.财政部数据显示，1-5月累计，全国一般公共预算收入99692亿元，同比增长14.9%。其中，中央一般公共预算收入45851亿元，同比增长13.1%；地方一般公共预算本级收入53841亿元，同比增长16.5%。

2.6月8日，包括工商银行、农业银行、建设银行、中国银行和交通银行在内的五大国有银行再度下调存款挂牌利率。其中，活期存款利率从此前的0.25%下调至0.2%。2年期定期存款利率下调10个基点至2.05%，3年期定存利率下调15个基点至2.45%，5年定期存款利率下调15个基点至2.5%。

3.国务院总理李强在巴黎出席新全球融资契约峰会闭幕式并发表讲话。李强表示，坚定推进经济全球化和自由贸易，为发展中国家注入新的增长动力。中方愿与国际社会一道，促进贸易和投资自由化便利化，旗帜鲜明反对贸易保护主义和各种形式的“脱钩断链”。

4.央行近日降息动作频频，继6月13日7天逆回购操作利率和常备借贷便利利率调降10个基点后，6月15日MLF利率也下调10个基点。由于MLF操作利率对LPR发挥着关键指引作用，业内人士认为，随着MLF利率下调，今日公布的LPR有望接续下调。

5.中国5月末外汇储备报3.1765万亿美元，4月末为3.205万亿美元。中国5月末黄金储备6727万盎司，4月末为6676万盎司，为连续第7个月增加黄金储备。

三、下游产业动态

1.2023年5月我国镀锡板出口总量共计11.33万吨，同比降幅28.61%。2023年1-5月我国镀锡板出口总量共计66.98万吨，同比降幅2.14%；

2023年5月我国镀铬板出口总量共计3.66万吨，同比降幅16.19％。2023年1-5月我国镀铬板出口总量共计14.77万吨，同比降幅16.49%。

2023年5月我国镀锡板进口总量共计1063.27吨，同比增幅56.04%。2023年1-5月我国镀锡板进口总量共计3774.97吨，同比增幅5.55%；

2023年5月我国镀铬板进口总量共计为169.76吨，同比增幅19.34%。2023年1-5月我国镀铬板进口总量共计525.56吨，同比增幅61.13%；

2.海关总署：2023年5月，中国出口钢铁板材547万吨，同比增长0.7%；1-5月累计出口2356万吨，同比增长35.1%。5月，中国出口钢铁棒材104万吨，同比增长24.7%；1-5月累计出口458万吨，同比增长74.1%。

四、钢厂、设备生产企业动态

1. 本周，五大品种钢材产量925.26万吨，周环比减少0.34万吨。其中，螺纹钢、线材等产量小幅减少，热轧板卷、冷轧板卷、中厚板等产量小幅增加。钢材总库存量1616.04万吨，周环比减少63.13万吨。

其中，钢厂库存量454.08万吨，减少30.88万吨，主要是建筑钢材库存明显下降；社会库存量1161.96万吨，周环比减少32.25万吨。

四、国内价格走势

1.镀锡板/基板价格情况

本周镀锡板民营钢厂出厂价多数持稳；冷轧基板日度调价钢厂周内走强，其中霸州天利上涨30元／吨。

表1 各大民营钢厂镀锡板/基板价格情况

2.主要市场热轧原料价格情况

黑色系期货盘面强窄幅盘整，原料热轧现货价格随行就市，涨跌互现。本周主流热轧市场中，调整幅度最大为西安市场，周内累计上涨40元/吨。

表2 主要市场热轧原料价格情况

3.主要市场镀锡现货价格走势

本周镀锡板现货钢价持稳，市场实际接单表现一般。

图1 主要市场镀锡现货价格情况

4.人民币对于美元汇率走势

从人民币对于美元的汇率来看，随着全球经济步入复苏周期，人民币汇率呈双向波动态势，本周来看，人民币较上期持续贬值。

图2 人民币——美元汇率变化情况

5.日本市场镀锡板出口价格FOB价格变化

整体来看，日本镀锡板出口价格较上周持稳，处历史低位。国际市场供需关系错综复杂，日本镀锡板出口行情也难免波动较大。

图3 日本市场镀锡板出口价格FOB价格变化

六、下周市场预测：

综上所述，预计下周镀锡板现货市场盘整运行。

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