Mysteel年报：2023年辽宁建筑钢材市场回顾与2024年展望

概述：回顾2023年辽宁省建筑钢材市场整体呈现前高后低的运行态势。上半年受国内经济恢复、宏观政策支持和原材料端成本的支撑，建筑钢材市场需求表现相对较好，价格保持高位震荡；下半年，随着终端需求的逐步验证，下游需求确实有所回落，价格开始低位运行，不过随着冬季限产和环保政策的调整，建筑钢材价格又出现了新一波的上涨，只不过成交较少，市场逐步有偏离基本面的迹象。新的一年，新的气象，钢市是否会有冬去春来的表现？笔者从以下方面进行剖析，以供大家参考。

一、2023年辽宁省建筑钢材市场运行特点

1、全年均价下移 与周边价差缩小

2023年辽宁省建筑钢材价格前高后低，均价全年下移。年初螺纹钢价格4130元/吨已跌至目前3900元/吨。从均价的波幅来看，截止到12月26日，2023年辽宁省内螺纹钢HRB400E22mm市场均价3900元/吨，同比下降480.1元/吨，全年最高点与最低点相差680元/吨，相比2022年1340元/吨的跌幅平缓很多；全年均价与周边市场价差缩小，其中与北京价差仅有17.47元/吨，与烟台仅有60元/吨，与广州仅有330元/吨，资源流向的推动力明显不足，省内钢厂资源较为“难下”。

2、资源流入逐年减少 资源流出更倾向华北

2021-2023年间东北区域钢厂对辽宁省内建筑钢材资源投入总量分别减少164.08万吨和79.01万吨，逐年递减，这与省内终端需求息息相关，市场消化能力逐步减弱；而2021-2023年间省内资源流向南方的总量分别减少110.35万吨和177.85万吨，流向华北的量分别增加150.88万吨和微减4.22万吨，留在本省的资源则分别减少129.69万吨和55.44万吨，流向吉林资源分别增加7.31万吨和15.29万吨，流向黑龙江资源分别为15万吨和6.36万吨。由此看来，南下逐渐递减，本地也难留现货，省内现货资源明显更倾向于华北和吉黑市场。

3、全年产量减少 成交淡季效应不明显

供应方面：据我的钢铁网东北资讯小组调研的数据显示，2023年辽宁省建筑钢材全年产量约有1408.67万吨，2021-2023年间产量分别减少181.03万吨和145.83万吨，减量的主要原因在于原材料端成本拉高，导致了钢厂利润的微薄甚至亏损，省内生产企业主动停产检修，且检修频率和时间同比去年明显拉长。

流通方面：据我网统计，截止到12月25日，2023年辽宁省全年建筑钢材现货成交量约有194.35万吨，同比去年减6.23%，日均出货0.8万吨，同比去年减1.54%。从全年成交趋势来看，不同以往的是今年淡季效应不是很明显，其中一、四季度市场出货好过去年，主要是沈阳市场表现亮眼，二、三季度是省内需求集中释放、商户集中出货时期，交投较为活跃，但整体出货量逐年在减少。

现货库存方面：截止到2023年12月26日，省内建筑钢材周均库存50.69万吨，同比去年减少12.91%。从全年库存结构来看，库存依然是前高后低，一季度累库最快，高峰值115.82万吨出现在3月23日，同比去年提前三周，与2020-2021年高峰值出现日期相近；国庆节后库存消化较快，低库存峰值18.85万吨出现在10月19日，同比去年提前两个月。

二、2023年辽宁省建筑钢材市场运行展望

1、主要宏观指标边际改善 微观基础保持较好活力

近期全国财政工作会议在北京召开，会议强调，2024年是实现“十四五”规划目标任务的关键一年，做好财政经济工作的意义重大，要加强地方政府债务管理，提高财政资金绩效，谋划新一轮财税体制改革，切实增强经济活力、防范化解风险、改善社会预期，巩固和增强经济回升向好态势，持续推动经济实现质的有效提升和量的合理增长，而且指出2024年要强化宏观政策逆周期和跨周期调节，继续实施积极的财政政策，适度加力、提质增效。基本上落实了明年财政经济要稳中向好发展的论调，目前国内主要宏观指标边际改善，微观基础保持较好活力，恢复速度在主要经济体中领先，对今年全球经济增长的贡献在30%以上。

2、布局钢铁行业高质量发展 明年供应端或将保质减量

目前辽宁省钢铁产业政策的实施主要是为了推进钢铁企业绿色转型升级，促进全省钢铁产业高质量发展。因此省内大部分厂家响应相关政策要求，在生产方面达成共识，2024年若亏损无利润则不生产、宁可减量也不失血，强调直供保份额、保渠道等方面的重要性，也会优先考虑出口以及高端路线，采用普转优、优转特等品种分化生产的方式，来提高核心竞争力，避免低端产品的白热化竞争。因此可以预见2024年省内建筑钢材整体或将继续减少，届时资源投放量也将会同步萎缩。

3、支持辽宁全面振兴 冷型板卷需求强于螺线

在今年10月份，中央金融机构积极支持辽宁全面振兴新突破三年行动，与省政府签订新一轮战略合作协议，未来三年对辽宁投放金额将超过5万亿。这5万亿是对辽宁的支持，基于资金的流入，相信各项基建项目很快也将会被调研、实施开展开来。

目前了解到的基建情况主要聚焦在以下方面；

①、房地产：城中村改造、保障性住房、以及平急两用平台

②、都市圈建设：机场二跑道、轨道交通、都市圈高快速路等交通方面基建

③、核心发展板块建设：像新市府科技城、和平湾数字经济总部基地、多福湾生态农科新质创新区等

④、城市更新：街路更新、老旧商圈改造、闲置楼宇盘活、老旧管网改造等

有一点值得关注的是，和以前大基建年代全面刺激的不同，明年省内的基建项目都是基于充分的调研和准备，或将更符合城市发展的需求。不过落实到成材的采购和使用量上来说，预估钢结构、冷轧、型材、特钢及板材等品种的需求较好，螺纹钢及线盘用量或将不多。

4、2024年市场运行情况预测

从宏观政策面来看，2024年是实现“十四五”规划目标任务的关键一年，势必要强化宏观政策逆周期和跨周期调节，财政经济大概率稳中向好，具体到辽宁省，也是强调全面振兴新突破的三年行动的开始，因此政策刺激力度可以期待；下游终端方面，5万亿资金的投放对基建起到了很大的托底支持作用，另外造船、新能源、钢结构和家电等行业也值得期待，随着用钢需求的增加，届时冷型板卷等品种的需求表现将会表现亮眼；供应端与资源投放方面，在省内钢铁生产企业高觉悟的要求保质保利润减量的情况下，2024年市场建筑钢材供应大概率会减少，或直接减铁水或转产其他品种，届时建筑钢材的市场流通和现货库存也将进一步收缩，不排除会出现因螺纹和线盘产量少而部分规格缺货的迹象，需重点关注钢厂排产计划。综合来看，2024年是机会与挑战并存的一年，虽然大概率建筑钢材的表现不如冷型板卷等品种，但是仍然会跟随宏观、期货、原材料和规格缺货等多个方面缓慢上行，整体上涨幅度收窄，在年初市场现货库存较少、钢厂控价议价能力较强时，市场或脱离基本面，均价震荡上移为主，等年中逐步验证实际需求时，又将回归基本面，全年或将呈现前高后低的趋势。

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