Mysteel年报：2023年山西热轧板材市场回顾与2024年展望

概述

回顾2023年钢铁市场，可以用“存量博弈，分化明显”来形容，传统的房地产基建行业需求下滑，但是汽车、造船、机械、家电等制造业用钢占比增加，出口意外放量也使得钢材总消费量的淡旺季切换并不显著，全年价格呈现“N”型走势。展望2024年，全球经济复苏仍较为缓慢，货币通胀压力仍较大，国内经济政策仍以稳经济为主，需求的修复情况仍是影响价格运行的重要驱动因素。下面小编从基本面出发回顾并展望山西热轧板材市场的运行态势。

一、2023年山西热轧板材市场行情回顾

1.太原热轧板材市场价格走势回顾

图1：山西太原普中板价格走势

数据来源：钢联数据

图2：山西太原热轧板卷价格走势

数据来源：钢联数据

2023年山西太原市场热轧板材价格重心整体下移，振幅明显收窄，2023年山西太原中厚板均价4112.39元/吨，较2022年均价下跌544.65元/吨，2023年山西太原热轧板卷均价3998.45元/吨，较2022年均价下跌454.44元/吨。具体来看，一季度消费淡季叠加春节假期影响，前期价格波动不大，随着春节过后项目工程逐步开工，需求小幅回暖，价格呈现低位震荡后小幅上扬的趋势；进入二季度，在经济增长强预期的推动下，下游及各大项目开工进度不断加快，钢材需求不断提升，钢材市场从淡季逐步转向旺季，但很快由于海外风险外溢，需求复苏减弱带来的阶段性矛盾增加、原料铁矿价格下跌等因素影响，盘面快速回落，现货市场被动下跌；三季度市场在高成本、低需求的相互博下呈现低位盘整的运行态势，甚至在“金九银十”的传统需求旺季由于弱需求现实的拖累价格始终未见明显突破，11月以后，宏观调控政策持续发力显效，带动市场情绪持续好转，钢市价格震荡偏强运行。

2.山西热轧板材市场基本面回顾

山西地区中厚板在产轧线数量2条，设计产能175万吨，2023年实际产量110万吨左右，其中普材占比33%，低合金占比33%，品种钢占比34%。山西地区热轧板卷在产轧线数量6条，设计产能1500万吨，2023年实际产量1000万吨左右主要产品包括普卷、低合金卷、冷轧基料，品种有车轮钢、管线钢等。山西本地中板月度流通量2-3万吨，热轧板卷月度流通量5-6万吨。山西板卷市场以终端需求为主，重点下游企业主要包括重工机械、钢结构、煤机设备制造等。由于山西板材市场供大于求，大部分板材资源投放于周边区域，主要包括陕西、郑州、山东、河北等地，其中钢厂直供占比60%左右，市场贸易流通环节较少。

二、2024年山西热轧板材市场行情展望

从供应端来看，2024年钢铁产业转型升级，预计新增热轧卷板生产线、冷轧板生产线及光伏发电、风力发电、抽水蓄能和配套公辅设施等，预计新增产能600万吨，终端产品为国家急需的高强度、薄规格钢板钢铁装饰新材料，可填补山西省钢铁薄板类产品空白。另有100万吨/年薄带铸轧项目，规划建设1套KR法铁水预处理系统及其配套设施、1座100吨炉外精炼VD炉及其配套设施、两台双辊薄带连铸机及其配套设施等，生产钢种主要为热轧碳素钢、硅钢、高强度钢板等。项目的建设，可以取代同类型产品进口生产线，实现我国冶金领域铸轧一体化技术实质性的突破。目前，已有50余人进场开始作业，正在进行地基工程的施工。

从需求端来看，工程机械行业虽处于筑底阶段，但随着行业产品结构变化、技术更新迭代等因素助力，本轮下行周期时长或将缩短；在国家产业政策的扶持以及有利市场环境的助推下，钢结构装配式建筑产业将迎来发展黄金期；随着山西钢铁产业转型升级，不断满足市场需求发展，打开风电行业需求的大门，未来风电用钢市场的发展机会将更加广阔。

总体来看， 2024年山西热轧板材市场在供需双增的格局下预计价格窄幅震荡为主，整体呈现先扬后抑的价格走势，全年价格重心较2023年小幅下移，预计2024年山西太原中厚板均价4000-4080元/吨，2024年山西太原热轧板卷均价3900-3980元/吨。

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