概述：2024年1-8月甘青市场建筑钢材价格震荡下行，截至发稿日，全年跌幅约940元/吨，甘青市场建筑钢材价格再回“2”字头，且明显低于正常的区域价格水平。在宏观与钢材基本面无明显好转，流动性的紧缩，以及市场信心不足的背景下，现货价格的持续下行不禁让行业内所有人提出疑问，“曙光”何时出现，“前路”在何方？
历年来，因为甘青区域地广位偏，原料运距长，区域内钢厂生产成本远高于港口及内矿资源丰富市场厂家的原因，本区域内现货价格多数情况下均高于全国均价。而今年，截至8月14日，甘青市场建筑钢材价格均价3701元/吨，低于全国均价70元/吨，价格基本长期处于全国洼地。为何甘青区域市场发生超跌情况，笔者认为主要有以下几个因素：
1、供需矛盾。供应：1）甘青地区共3家钢厂，年初计划建筑钢材排产合计约810万吨；2）宁夏、陕西等地区钢厂计划往甘青地区投放资源约200万吨；3）新疆市场高位库存“泄洪区”。需求：甘青两省往年在需求极好的情况下，建筑钢材消费量峰值约880万吨。而近两年，青海省的发展定位主要体现在生态保护上，据我网跟踪数据，2023年青海建筑钢材整体消费量已成为西北五省最低在150万吨左右。同时，甘肃建筑钢材消费量亦有较大降幅，去年整年约550万吨。2024年，甘青作为十二化债省份之二，下游需求可谓“断崖式”下降，在房地产用钢下滑定性的基础上，基建用钢也未能有明显增量，年同比消费量降幅达40%以上。供需两相结合来看，核心矛盾过于显著。与之对比可探讨的时间段是今年的4-5月中旬，作为截至目前全年价格唯一上行期间，由于当时市场需求的逐步恢复以及主导钢厂的减产，给市场带来了一针有效的强心剂，在此期间区域价格反弹幅度在260元/吨左右。
2、市场无序竞争。下游需求萎缩产生的蝴蝶效应。有限的订单，心态脆弱的钢贸商，持单恶意压价情况时常出现，部分厂家代理商迫于销售压力挤兑抛售。同时，无货唱空倒逼厂家下调结算价降低拿货成本，以及远期交易等，在脆弱的市场环境下更添混乱。
3、无效协同。原本区域内厂家可以通过生产的协同来使得采购原料成本的下降以及带动成材价格的提升。但实际情况，今年多次厂家间的价格协同，皆因各钢厂所面临的问题不同，导致协同未达到理想效果，甚至出现反效果的“价格战”现象。在供需严重失衡的当下，源头矛盾或许不仅仅只从价格协同着手，调整生产节奏、错峰生产，统一销售、价格政策等或许都是提高甘青区域价格水平的关键。更重要的是，厂家间高度的团结，相互的信任才是协同方案落地有效保障。
4、新旧国标切换。该原因主观对本区域市场价格影响较小，更多的是新旧国标切换导致周边市场价格下行对市场商户情绪面上的波动。现甘青地区供货模式多以厂家直发为主，商户自有库存较低，且甘青区域所有钢厂旧标库存不足12万，最迟8月下旬基本能消化完，即使9月25日旧国标资源不能正常流通，也完全不受影响。若考虑新疆市场旧标消化压力较大往甘青市场流通，这个因素可能性较小。目前甘青市场现货价格仅高于乌市约70元/吨，但运费达280元/吨，疆内厂家成本过高。
总的来说，市场起决定性作用的今天，宏观政策等因素并不能有效改善钢材基本面，连续约两年的“强需求”被证伪，我们或已经不能再期待突然出现利好政策让当前行情出现大反转。行业内，厂家的紧迫感已经不再是利润下降，而是成本亏损，乃至现金流亏损的问题；而钢贸商亦面临大浪淘沙，如何“活下去”的困境。真做一个旁观者，是否能独善其身。在达到新的平衡之前，行业内每家企业都将承受巨大的考验。
超出需求的产量是当前行情的毒瘤，厂家协同是必要的自救方式，消除隔阂、严格执行协同方案。错峰采购、生产、销售，统一价格政策，以达成降低生产成本，提高甘青区域现货至正常价格水平。
