2014年京津冀带钢市场回顾

概述：2014年已经悄然而逝，回顾这一年，中国钢铁行业举步维艰，行业利润微薄，钢材价格节节下滑，创下近10年以来的新低。而就带钢品种而言，京津冀市场作为其最重要的资源供应地，一举一动都牵动着全国带钢市场的“神经”。在这一年中，带钢市场基本上是单边下行的走势，据我的钢铁网跟踪，窄带均价累计下跌了679元/吨，中宽带均价下跌了689元/吨，而对应的京津冀地区窄带、中宽带均下跌了770元/吨，幅度均大于均价，一定程度上也说明了京津冀带钢的在跌价过程中的“引领”作用。下面笔者对过去一年带钢市场的情况做一下简析。

一、带钢资源供应分析

1、热轧带钢资源供应小幅减少

2014年1-11月份，热轧窄带钢累计产量5429万吨，较去年同期减少30.5万吨，同比下降0.56%，其中津冀地区热轧窄带钢产量共计4195.9万吨，占全国产量的77.3%，较去年同期增加91.05万吨，同比增长2.2%。从上述情况看，全国总量在减少，而京津冀区域总量在增加，一增一减凸显了京津冀区域资源供给压力的矛盾升级，

图1、2004-2014.11热轧窄带钢累计产量数据来源：云终端

2、冷轧带钢资源供给增加明显

今年1-11月份，冷轧窄带钢累计产量1142.9万吨，较去年同期增加134.3万吨，同比增加13.3%。其中京津冀地区冷轧带钢产量为410.5万吨，占全国产量的35.9%，同比增加了99.3万吨，增幅达31.86%。从两个数据来看，全国增量的134.3万吨中，有73.9%的增量来自于京津冀。热带减少，冷带增加，在一定程度上反映着带钢重镇品种结构的慢慢转变。

图2、2009-2014.11热轧窄带钢月累计产量数据来源：云终端

二、进出口情况分析

1、热带带钢资源出口情况

2014年1-11月份热轧窄钢带累计出口24.12万吨，出口量占1-11月份产量的0.44%。而11月份单月出口量为4.399万吨，占11月产量的1%，出口环比再次大幅上升78.85%。虽然去年出口同比大幅回升，但对国内低迷的形式并未起到明显的拉动，说明国内资源供需矛盾较为突出。

图3、2009-2014.11月热轧窄带钢各月出口量数据来源：云终端

2、冷轧带钢出口情况

从出口情况来看，今年1-11月份，全国冷轧窄带钢出口16.1万吨，同比增长35.9%，而出口量只占产量的1.4%。出口形式的好转，虽然也未能带动国内价格走高，但多少也起到了一点阻碍下跌的作用。

图4、2011-2014.11冷轧窄带钢各月出口量数据来源：云终端

三、2014年带钢市场价格变化情况

1、京津冀带钢价格震荡下行

从图5来看，京津冀带钢价格全年都处于震荡下跌过程中伴有小幅反弹的趋势，最高点出现在4月中旬，当时热轧窄带在3320元/吨，冷轧窄带在3750元/吨。而之后就呈现出了持续向下的走势，截至年底跌至价格最低水平，热轧窄带在2470元/吨，下跌了850元/吨。冷轧带钢在3000元/吨，下跌了750元/吨。

图5、2014年京津冀冷热轧带钢价格走势图

2、从南北价差看国内带钢市场情况

从国内几个主要带钢区域来看，2014年基本上没有“个例”，全都是一边倒的下跌走势。不过值得注意的是，在下跌过程中，南北价差存在着阶段性“突出”的特点。以热轧窄带为例，根据我的钢铁网跟踪的数据看，在1月份时南北价差最高，达到了370元/吨，但维持时间不长，随后的10个月当中，高价区域逐渐向低价区域靠拢，价差基本维持在200-250的相对合理区间，偶尔出现过大或过小的情况，但时间都非常短暂。而到了12月份，国内带钢价格大幅下跌的时间段，南北价差又恢复到了300元以上的差距，这种“突破”很有可能也不会长久，未来是低价想高价靠拢，还是高价向低价靠拢，将成为国内南北方价格走势博弈的重点。

图6：2012-2014年12月热轧窄带钢价格走势数据来源：云终端

四、2014年贸易商盈利空间情况

每月25号左右的华北带钢会议，可以说是带钢圈最受关注的会议，其结果将直接影响国内大多数区域的厂商的盈利水平。以唐山窄带价格为例，我的钢铁网一直跟踪每月的市场均价与结算价格的相关性变化。

图7、2014年各月份窄带均价与结算价格走势图数据来源：云终端

从图7来看，2014年各月份的结算价格略低于月均价，但好多月份十分接近，这表明了去年贸易商盈利空间很窄。据笔者跟踪，在这一年当中，两者价差最大只有43元吨，而最低只有3元/吨。但大多数月份都在20元以内，可见贸易商2014年生存难度有多大。

五、2014年调坯轧材企业的盈利空间情况

此次笔者所要给大家呈现的是调坯轧材企业的盈利状况（全流程企业不做分析），简单的从钢坯与带钢之间的价差关系，来粗略的看一下生产企业在过去一年中的生存状况。见下图。

图8、京津冀窄带钢与150方坯价格走势及价差示意图

据了解，简单的轧制成本来看，从钢坯到带钢成本大概在200元/吨左右，而从图8来看，2014年绝大多数时间段都在200元以上，部分时间段超过了300元/吨，尤其是到12月份，个别几天价差达到了400以上，这种高价差表明了生产企业的利润空间较大。但反过来看，在需求不佳、资金紧张的前提下，这种高价差就为企业价格战提供了操作空间。

六、京津冀带钢产线增加情况

近两年来，随着钢价的持续走低，带钢企业产线投产积极性逐渐降低，部分企业甚至在持续低价的过程中停产倒闭。但据我网跟踪，在这种艰难的环境中，去年京津冀地区仍有部分企业新增了产线投产。瑞丰、德龙、金马、兴隆四家企业新投产了5条生产线，其中窄带1条，中宽带4条。总共年设计产能在670万吨左右。产能的释放，对于2015年整个行业来看，无疑增加了供给压力，企业之间的竞争将更加的激烈。

综合来看，2014年钢铁人走过了灰暗的一年，带钢贸易企业、生产企业都面临了巨大的挑战，而2015年钢铁行业“需求低增长、企业低效益、产品低价格、环保高要求、融资高难度”等因素依旧将困扰着从业者，希望大家能够总结上一年度经验教训，提高企业竞争力和盈利手段，在未来依旧艰难的环境中坚实稳健的走向光明。（Mysteel.com资讯部编辑，请勿转载）

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