随着黑色的基差贸易的兴起,杭州钱江新城逐步演变为黑色大宗交易中心,永安期货,杭州热联,中航国际,五矿等均有点均设立在此。并且吸引着一些基金、钢厂采购和外贸部门也开始设立办事处和分公司,借助杭州良好的金融环境和敏感的市场信息快速发展,逐步引领黑色大宗交易市场走势。
目前杭州市场月投放量在1万吨以上的钢厂超过20家,而稳定资源供应的钢厂超过30家,竞争异常激烈,并且由于杭州市场容量大包容性强无地方保护主义,钢厂通过设立办事处,厂库前移,品牌推广多种手段努力加强自身竞争力。杭州市场贸易商和仓库空前集中,运河钢材市场分布着超过500家商户,央企、地方国企、本地实力民营企业和福建长乐籍贸易商都在运河市场经营运作,月交易量将近百万吨。
杭州市场变化引领市场方向,价格涨跌几乎代表整个建筑钢材市场走势,而影响价格重要因素,库存状况也越来越引起大家关注。2017年杭州建筑钢材库存也大幅波动,春节后2月13日,杭州螺纹钢库存达到71.1万吨,近几年历史最高水平。随着市场需求逐步消化,库存持续下降,在5月26日,杭州螺纹钢库存降至16.9万吨,近几年历史最低水平。随后杭州价格大涨,需求下降,杭州库存逐步抬升,截止发稿杭州库存已经达26.8万吨,半月增加10万吨,价格相应下跌,引领市场跌价潮。
表1:杭州螺纹钢2017年库存情况表
日期 | 开单量 | 出库量 | 总库存 |
2月13日 | 44400 | 11000 | 711000 |
5月26日 | 32730 | 25000 | 169000 |
6月13日 | 11180 | 18000 | 281000 |
数据来源:钢材事业部浙赣部
就此笔者从以下价格方向来分析,杭州库存为何出现明显上升,是否能够通过杭州这个焦点来看全国建筑钢材库存走势。
第一、发货量增加,发货速度加快
沙钢6-2旬螺纹全折,永钢6-2旬螺纹全折,比上旬多一折,中天钢铁6-2旬螺纹九折,比上旬多一折。随着淡季和雨季来临,钢厂销售压力逐步显现,加快库存转移,及时变现是钢厂当前最为紧要的操作方式。此外,由于杭州刚性需求强劲和价格相对较高,部分华中地区和苏北地区近期发货量增加,也推动市场库存增多。
表2:沙永中6-2政策表
钢厂 | 价格 | 幅度 | 对上期补差 | 本期折扣 |
沙钢 | 3850 | -120 | 120 | 10 |
永钢 | 3800 | -70 | 50 | 9 |
中天 | 3800 | -70 | 70 | 9 |
数据来源:钢材事业部浙赣部
第二、端午节后,需求不佳,库存积累
端午节后杭州整体需求下降明显,持续降雨导致需求低迷。从市场了解到,进入6月以后钢厂发货量增加,市场规格逐步补齐,并且钢厂开始可以超发超卖,考虑期货大幅贴水于现货,下游客户观望情绪浓,采购步伐明显放缓。
表3:2017年6月杭州螺纹出库库存表
日期 | 开单量 | 5月平均开单量 | 出库量 | 5月平均出库量 | 总库存 |
6月5日 | 29700 | 30175 | 18000 | 24330 | 229000 |
6月6日 | 39880 | 30175 | 24000 | 24330 | 230000 |
6月7日 | 24300 | 30175 | 25000 | 24330 | 232000 |
6月8日 | 33650 | 30175 | 21000 | 24330 | 234000 |
6月9日 | 22040 | 30175 | 47000 | 24330 | |
6月10日 | 30175 | 24330 | |||
6月11日 | 30175 | 24330 | 261000 | ||
6月12日 | 26650 | 30175 | 17000 | 24330 | 268000 |
6月13日 | 11180 | 30175 | 18000 | 24330 | 281000 |
数据来源:钢材事业部浙赣部
总体来看,杭州库存已经处于较高水平,按照笔者经验值来看,杭州螺纹钢库存到26万吨后,几乎所有钢厂规格都已经齐全,而库存超过30万吨以后市场就可能呈现供应过剩的情况,因此随着目前库存已经达到28.1万吨,因此假如后期库存无法得到有效消化继续增长的情况下,市场可能延续下跌态势。