回顾2019年国内模具钢市场，前期高成本的积压库存，下游企业订单的减少，模具从业者的信心不足，模具钢价格呈现出偏弱运行的态势。就供需方面而言，仍难摆脱供大于求的局面，但略有所缓解。笔者结合原料价格、市场价格、供应情况、库存情况、下游需求这几方面来与大家回顾下2019年国内模具钢市场及2020年展望。
一、供需平衡倾斜严重 特种合金市场弱势运行
2019年特种合金市场价格相对弱势，供需平衡倾斜严重。前期过度炒作的钒合金由于价格问题，被钢厂顺势打压，需求不济，再加上钒系市场供应端相对饱和，钒合金价格持续下行，目前钒铁报价10-10.3万元/吨，较年初23.5万元/吨下跌56.6%；钼系市场并未有较好的表现，业内心态较为悲观。生产厂家操作起来亦是较为被动，主动权较低，一方面被下游钢厂压制，一方面又受制于原料，上下皆较为被动。目前钼铁报10.6-10.9万元/吨，较年初11.6万元/吨下跌6.47%；钨铁报14.4-14.8万元/吨，较年初15.9万元/吨下降了8.18%。
图1：2019年特种合金价格走势图
数据来源：钢联数据
二、全年模具钢主导品种价格偏弱运行
随着2019年的到来，模具钢市场价格止跌企稳，3月下半旬受税改方面影响，下游企业采购积极性略有提高。然而随着钒系市场持续走弱，钢厂生产成本有所降低，再加上资源消化环节阶段性存在一定的压力，下游需求不及预期，市场价格偏弱运行。目前全国H13均价17870元/吨、Cr12MoV均价13180元/吨，基本恢复到2017年6-7月的价格。H13均价跌幅在2290元/吨，较去年同期下跌14.33%，Cr12MoV均价跌幅在1740元/吨，较去年同期下跌11.66%。
图2：2019年模具钢主导品种均价走势图
数据来源：钢联数据
根据我网所持续跟踪的工模具钢生产企业调研样本库，覆盖了全国21个省、市、自治区；共计61家工模具钢生产企业，共85条生产线，总计约为225.6万吨产能。从分区域钢厂产能产线分布情况来看，中国工模具钢生产企业依旧高度集中于华东、华中、东北这三个区域。目前模具钢生产企业市场份额较大的是宝武特冶、东北特钢、长城特钢、天工国际、大冶特钢等钢厂。
图3：产能产线情况
数据来源：钢材事业部
四、社会库存量小幅攀升 国内市场需求转淡
根据我网所持续跟踪的30家模具钢流通企业调研样本，截止12月底总库存量约6.78万吨，高于全年库存均值。由于下游企业接单情况呈现小幅萎缩态势，市场库存量持续增加。在需求持续疲软的行情下，贸易商以消化前期库存为主，仅对缺规格的材质进行少量进补，虽后期市场新资源到库量保持在低位，但仍难改变供大于求的格局。
图4：2018-2019年社会库存对比图
数据来源：钢材事业部
五、模具钢下游需求情况
据中国模具工业协会所统计，2018年工模具消费量为2753亿元，支撑起全国28万亿元的工业制品，是“中国制造”的重要组成部分。作为工业生产的基础工艺装备，模具为机械、汽车、轻工、电子、化工、冶金、建材等行业提供了强大的支撑保障服务。
1、汽车产销两不旺 将导致模具钢需求量的下降
汽车行业是对模具钢原料消费的第一大行业。各类汽车、农用车、摩托车及工程车辆的模具市场约占市场总量的35%左右，主要是冷作模具钢、塑料模具和热作模具钢。据中国汽车工业协会统计分析，2019年1-11月汽车产销同比依然下降，汽车产销分别完成2303.8万辆和2311万辆，产销量同比分别下降9%和9.1%。汽车行业的产销双双下滑，将在一定程度上导致汽车用模具钢需求的下降。
图5：2019年中国汽车产量及同比变化情况
数据来源：中国汽车工业协会
2、家电产量正增长 带动模具钢需求量的小幅增加
近年来国内的家电不断走向国际市场，市场销量增加明显，家电生产需大量塑料模具和冷冲模具，特别是大型塑料模具。2019年1-11月，电冰箱、洗衣机、彩色电视机以及空调总产量为5.2亿台，较去年同期增幅为2.03%。我国家电行业运行稳定，除彩电有所减量，其他电器产销均高于去年同期。相较于汽车产销的同比下滑，家电产量仍能保持微弱正增长，预计2019年家电用模具钢需求量仍能呈现增长态势。
图6：2019年中国四大家电月度产量
数据来源：钢联数据
3、电子通讯行业 智能手机产量有所萎靡
电子通讯行业60%-80%的零部件都要依靠模具成型，电脑、手机、电子设备等电子通讯行业设备都需要大量的模具。根据国家统计局数据显示，2019年1-11月，我国电子计算机整机产量累计3.23亿台，较去年同期增加6.9%；国内手机市场总体出货量11.45亿部，同比下降6.8%。2019年国内手机市场出货量的下降或许与手机市场的饱和有关，而5G技术的日益成熟或将给未来国内手机市场带来井喷现象。随着5G发展将带来大量的技术变革，电子通讯行业会景气向上，且有望持续3-5年，预计未来模具钢需求量较大。
图7：2019年电子计算机整机和智能手机月产量及同比情况
数据来源：钢联数据
六、2020年国内模具钢市场展望
1、供需弱平衡 流动性弱
今年模具钢生产企业产量有所减少，产能利用率略有下降。而模具钢下游需求较去年呈现小幅萎缩态势。供需方面而言，仍难摆脱供大于求的局面，但略有所缓解。
2、特种合金价格弱势运行 成本支撑减弱
特种合金原料价格的走弱，虽钢厂生产成本压力有所缓解，但前期高成本的库存尚未完全被市场所消耗。
3、出口不容乐观 预期弱
国外需求呈现弱势，模具钢出口量继续保持在低位，部分以出口为主的企业出口量继续小幅萎缩。
目前市场资金压力逐步呈现出来，下游企业订货意愿减弱，市场流动性减弱，累库的风险加剧。在外需不足的情况下，国内模具钢市场竞争力度加大，与此同时，模具钢下游用钢行业景气度下降，刚性需求给予市价的支撑力度继续减弱。
在需求难以突破情况下，2020年价格开局或将震荡偏弱运行，预计2020年模具钢价格或前低后高运行，均价水平仍然低于2019年。