概述：回顾2023上半年华南市场的情况，冷轧板卷整体呈现先扬后抑的走势。具体来看，冷轧板卷一季度偏强运行，市场价格一度超过上海冷轧板卷价格，而随着市场供应在3月下旬陆续恢复正常，市场价格逐步下跌，整个二季度冷轧板卷整体偏弱运行。就近期市场而言，终端需求持续表现疲软，商家出货稍显吃力。那么对于即将到来的7月份，市场市场需求是否会进一步减弱？下半年市场价格将如何演绎呢？接下来笔者将先带大家回顾2022年上半年华南市场情况，之后再从供需基本面和大家一起探究下半年走势。
一、2023上半年市场回顾
（一）2023上半年价格走势回顾
2022年1月市场整体价格以稳为主，2-3月市场价格不断上涨，并于3月7日达2022年上半年最高价5700元/吨，3月中下旬开始市场价格整体偏弱运行，进入二季度后市场价格持续偏弱运行，一路跌破“5000”，并于6月30日跌至4800元/吨。
进入2023年之后，乐从市场冷轧板卷整体走势基本与2022年保持一致，但是原因却又略有不同。具体来看，一季度乐从市场冷轧板卷价格持续偏强运行，并于3月15日达到上半年最高价4950元/吨，而其价格偏强运行主要有以下三个原因。第一，供给端减量，市场到货量减少；第二，需求端陆续回暖，市场成交表现较好；第三，现货热卷价格持续上行，冷系产品在成本推动下价格跟随上移。3月下旬开始，随着市场资源陆续回货，且期货开始下跌，华南冷轧板卷价格开始快速回调，跌幅一度超过热轧板卷现货跌幅。4月在“金三银四”预期落空的情况下，市场价格持续下跌，单月跌幅达340元/吨。5月开始市场价格逐步企稳，走势呈窄幅震荡运行，数据来看，5-6月乐从市场冷轧板卷价格在4390-4540元/吨之间来回调整，截止6月30日乐从市场冷轧板卷1.0*1250*C主流资源价格在4490元/吨。
（二）2023上半年基本面情况回顾
从库存来看，2022年12月23日，乐从市场冷轧板卷社会库存达22年年内新低41.63万吨，之后的几周市场由于春节假期将至，2023年1月乐从市场冷轧板卷出货速度明显放缓，库存开始由降转增。另外，随着春节期间市场资源正常到货，节后库存较节前增加4.55万吨，之后的三周市场库存继续呈现增加的趋势，2023年2月17日，乐从市场冷轧板卷库存今年首次开始降库，且之后持续保持降库状态，直至2023年6月9日达半年内最低库存35.03万吨，较往年同期减少15.38万吨。
从生产端情况来看，首先华南本地钢厂2月中旬开始检修，柳钢防城港的一条产线检修时间达1个月左右，日均影响冷轧板卷产量约4-5k吨。其次宝钢湛江年后往华南市场投放减量明显，直至四月份发货量才逐步恢复，一方面是由于前期订货价格与现货价格相差较大，市场订货意愿不强；另一方面则是因为年后市场终端接单尚可，流入市场的量有所减少。再次，年后北方资源减少往华南市场的投放，据了解主要是因为国营大厂在盈利的情况下，优先考虑品种钢及出口单接单，因此普材的产量缩量明显，另外贸易商在前期对市场预期不佳的情况下减少约40%的订货量。
从需求端情况来看，贸易商多反馈今年市场需求虽然不及预期，但是整体依旧表现较好。“金三银四”市场出货较好，部分大户日均出货量可达800吨以上。进入5月之后市场需求稍有减弱，部分加工企业反馈其5月接单较4月减少20%-30%。6月情况来看，市场需求较5月继续缩量30%左右，尤其是下旬市场成交非常不理想，部分加工企业接单较差，生产工期明显缩短。
二、2023下半年市场展望
供应方面：冷轧方面，上半年钢厂产能利用率长期处于高位水平，截止6月29日据Mysteel监测的29家冷轧板卷生产企业，本周开工率82.98%，周环比持平，钢厂产能利用率82.84%，周环比增加0.13%。目前华南冷轧板卷价格较热板板卷价格相比仍处于较高价位，在利润的推动下，华南本地钢厂生产积极性仍处于较高水平。就市场供应而言，今年北方钢材资源南下困难，资源流动性较小，湛宝冷轧板卷由于要考虑终端订单的情况，投放市场的量或将有所波动，因此后市冷轧板卷供应或将维持在现有水平。
需求方面：部分下游企业按照每年的惯例，即将开始7月的高温假期，时长半个月到一个月不等，因此7月的市场的采购节奏将有所放缓。但是值得关注的是，虽然白电需求如冰箱、洗衣机、冰柜需求的释放差强人意，但是随着逐渐升高的气温，国内空调和风扇的市场需求可谓是一道亮丽的风景线，很多厨电产品如集成灶、传统油烟机、热水器等的表现也给整个行业带来了惊喜。另外，进入2023年，一季度家电出口虽然仍然承压，但是进入二季度后，在原材料价格下滑、汇率及海运成本下降等综合利好因素下，家电出口市场需求逐渐恢复，其中海关总署数据显示，2023年5月，冰箱、洗衣机、吸尘器、微波炉、电视机出口量同比分别增长21.1%、56.9%、14.7%、4.8%、1.8%，从量上来看，家电出口向好趋势较为确定。整体来看，后市市场需求仍较为可期。
价格方面：短期来看，7-8月虽是传统淡季，但在市场库存持续保持在较低水平，且市场供需达到弱平衡，因此市场或将继续窄幅震荡运行。长期来看，若市场供应持续保持低位运行，而“金九银十”或将迎来需求的释放，后市价格或将稳中偏强运行。