耐材市场：2016年偏弱运行 2017年仍将弱势难改

2016年钢铁行业形势略有好转，但耐材行业表现却不尽人意，受环保、运输政策及行业长期积累下来的产能过剩等因素影响，全国耐火材料（包含耐材原材料）产量同比减少17.77%，再加上长期以来，各大钢厂力求降本增效，耐材整体采购价格下降5-20%，耐材企业压力进一步加重。面对银行的收贷，为维持企业稳定，资金回笼成为耐材企业的重中之重。预计2017耐材行业仍将弱势难改，行业将加速清退不具竞争力的中小型企业。

2016年耐材行业运行概况

◆生产运行情况

2016年耐火材料的主要下游行业均为产能严重过剩行业，供需矛盾十分突出。

国家统计局统计数据显示，1-9月全国耐火材料（含耐材原材料）产量1956.47万吨，同比减少17.77%（图1）。1-9月全国耐材制品产量约1610.00万吨，同比减少9.95%（图2）。

图12016年1-9月全国及各省耐材产量（含耐材原材料）与去年同期对比图

图22016年1-9月全国及相关省耐材制品产量与去年同期对比图

来源：Mysteel

◆大宗耐火原材料出口情况

1-10月，碳化硅出口总量约为259993.8吨，同比减少1.11%；出口总金额约为23186.76万美元，同比减少10.28%。

1-10月，刚玉出口总量约为820632.66吨，同比减少2.63%；出口总金额约为47077.25万美元，同比减少7.96%。

1-10月，棕刚玉出口总量约为460916.2吨，同比增长4.64%；出口总金额约为30023.01万美元，同比减少2.14%。

1-10月，磷片天然石墨出口总量约为91965.73吨，同比增长1.48%；出口总金额约为6876.63万美元，同比减少6.85%。

1-10月，耐火粘土出口数量约为724630.8吨，同比增长3.23%；出口总金额约为13737.89万美元，同比减少14.29%（图3）。

图32016年1-10月大宗耐火原材料出口数据与去年同期对比图

来源：Mysteel

◆2016年（截止到10月底）主流耐材价格情况；

【铝矾土】阳泉地区铝矾土市场价格总体下调100元/吨左右，其中天燃气85块料主流市场报价1350-1500元/吨，较年初下调50-100元/吨（以上均为出厂不含税价）。

【鳞片石墨】山东地区鳞片石墨市场价格总体下调300元/吨，其中-190规格的鳞片石墨主流市场报价2600-2800元/吨，较年初下调200-300元/吨（以上均为出厂含税价）。

【碳化硅】甘肃地区碳化硅市场价格总体下调300元/吨，其中碳化硅90块料主流市场报价3600-4000元/吨，较年初下调300元/吨（以上均为含税出厂价）。

【棕刚玉】河南地区棕刚玉市场价格总体下调100元/吨，其中棕刚玉固定炉块料市场主流报价3100-3200，较年初下调100元/吨（以上均为含税出厂价）。

【煅煤增碳剂】宁夏地区煅煤增碳剂市场价格整体上调300元/吨左右，其中90规格报价900-1150元/吨，较年初上调190-340元/吨（以上均为粒度3-5mm吨袋包装不含税出厂价）。

【高铝砖】河南地区高铝砖市场价格整体下调200元/吨，其中特级高铝砖2000-2200元/吨，较年初下调200元/吨左右（以上均为含税出厂价）。具体价格变化如下图4；

图4；2016年1-10月耐材价格与去年同期对比图

耐材下游各行业运行情况

◆国内钢铁行业生产运行情况

2016年1～9月份，全国粗钢产量约6.04亿吨，同比增长0.37%，去年同期为下降2.1%;钢材产量8.52亿吨，增长2.25%，增速同比提高1.2个百分点。

◆世界钢铁工业生产情况

2016年1～9月份，全球(66个国家和地区合计)粗钢产量11.97亿吨，同比降低0.5%。粗钢产量除其他欧洲国家、亚洲和中国大陆分别增长4.3%、0.6%和0.4%外，其他主要产钢地区均不同程度的降低。扣除中国大陆粗钢产量，全球其他国家(地区)粗钢产量同比降低1.4%。1～9月份中国粗钢产量占全球的50.43%。

◆建材行业生产运行情况

2016年1～9月份，全国水泥产量17.65亿吨，同比增长2.6%，去年同期为下降4.7%;平板玻璃产量5.84亿重量箱，增长4.1%，去年同期为下降7.5%。

◆有色金属行业生产运行情况

2016年1～9月份，全国10种有色金属产量3864万吨，同比增长0.9%，增速同比回落8.1个百分点。其中铜产量622万吨，增长8.4%，提高1.1个百分点;电解铝产量2344万吨，下降1.4%，去年同期为增长12%;铅产量319万吨，增长6.6%，去年同期为下降4.3%;锌产量462万吨，下降0.1%，去年同期为增长9%;氧化铝产量4409万吨，增长0.4%，回落11个百分点。

行业总体运行质量低于全国工业平均水平

据中耐协统计,上半年重点耐材企业主营收入比全国工业企业主营业务收入同比增长3.1%的水平要低13.4个百分点，重点耐材企业实现利润同比降低31.68%，比全国工业企业实现利润增长6.2%的水平要低37.8个百分点。

日前，沪深上市的四家耐材公司先后公布了2016年三季报。前三季度，瑞泰科技和濮耐股份两家公司营业收入同比下降，北京利尔和鲁阳节能两家公司营业收入实现同比增长。另外北京利尔和濮耐股份净利润同比下降，其中濮耐股份净利润下降了约48.91%，下降幅度较大，北京利尔利润下降幅度较小2.24%；而瑞泰科技和鲁阳节能净利润显著增长，其中瑞泰科技扭亏为盈，净利润达到2740万元，同比增长了286.3%，其原因之一是玻璃窑用耐火材料营业收入较去年同期上升18.14%，利润较去年同期大幅增加；鲁阳节能实现经营收入和净利润双增长。四家公司的营业收入和净利润见下表1。

表格1；2016年前三季度沪深耐火材料上市公司经营收入情况对比

另外，第三季度，瑞泰科技和濮耐股份营业收入虽然是同比下降，但是下降幅度明显比前三季度的小，而北京利尔和鲁阳节能营业收入同比增长幅度也较前三季度的较大(见表2)。这说明，第三季度耐材企业经营情况略有好转。

表格2；2016年第三季度沪深耐火材料上市公司经营收入情况对比

目前耐材行业面临的形势与2017年展望

◆目前耐材行业面临的形势

1、环保压力加大，2016年以来，由于“最严”环保旋风来袭，全国各地区均受到不同程度的影响，具体表现为各省份耐材产量均出现不同程度的下降。其中，山西地区——作为耐材主原料铝矾土的主要生产地，2016年前9个月耐材的产量为20.88万吨（含耐材原料及耐材制品产量），同比减少74.55%！数字触目惊心，由此可以看出国家坚决实施环保政策的态度。在此，笔者提醒各耐材生产企业，即使产品高质量的情况下也要注意企业的环保工作，力求达标生产。

2、耐材生产企业自有资金不足，应收货款难以回收。钢厂由于银行贷款实际利率上升造成的财务成本过高和流动资金不足的压力导致经营状况不佳，因而逐步压低耐材采购价格，2016年耐材整体采购价格与2015年相比下调5-20%左右。另外，拖欠货款现状普遍存在，致使部分耐材生产企业间竞相杀价，无序竞争，成本高位运行，利润空间大幅度缩小，应收货款直线攀升，亏损面持续扩大，面对银行收贷，耐材企业一般不参与有风险的新项目，以维护好客户及收款为主。

3、耐材产品自身价格和经营质量长期低迷的经营压力；耐材行业产能过剩突出，且先于钢铁等主要下游行业。由于耐火材料企业投资小、门槛低、建设周期短，全国大批量民营耐材企业异军突起。自2000年以来，在钢铁等主要下游行业高速发展、效益丰厚的年代，耐材行业抢先跟进。虽然取得了快速发展和一定的经济效益，但无序的市场竞争也随之产生。

◆耐材行业2017年展望

受环保政策影响，大多数耐材生产企业处于停产半停产状态，低利润甚至无利润维持生产以期熬过寒冬，年底银行收贷过后，大多数中小型耐材企业或将关停或转型另谋出处。

另外，小部分大型耐材企业经过前期的辛苦布局，通过采取产品高质量化、多元化，同时强化企业经营意识，进一步加强企业内部管理等措施，以期望占据更大的市场份额来提高企业的竞争力，具体成果拭目以待。

2017年，随着国家去产能政策地日益实施，耐材下游钢铁行业产量将逐渐趋于稳定，钢铁行业的利润有望继续回升，耐材行业所持续面临的严峻形势亦可能随之好转，生产企业应以积极、理性的心态适应新形势，应对新挑战，抓住新机遇，紧密跟踪市场的需求变化，适时调整经营策略，着力推进耐材行业的创新发展。

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