调研时间:2024年3月20日-3月22日
调研地点:广东省中山市、广东省佛山市
调研方式:实地走访
调研目的:了解市场钢厂、贸易商的现状以及后市看法
调研对象:广东市场无取向硅钢当地钢厂及贸易商
概述：转眼传统“金三”即将收尾，但从当前市场运行现状来看，旺季特征未有显现，硅钢价格开始阶段性下跌。价格方面，截至2024年3月26日，广东市场无取向硅钢现货宝钢湛江800牌号报价5400元/吨，1300牌号报价5250元/吨。回顾近3年广东市场的低牌号无取向硅钢价格走势发现其价格处于重心不断下移的过程。随着热卷期货盘面节后的不断走弱，让原本企稳回升的硅钢价格再一次受到影响。调研反馈看，当前硅钢市场交投氛围一般，但整体表现弱于去年同期，市场“开门红”预期落空，心态较为谨慎，贸易商库存增加，在原料成本下移和库存累积的双重压力下，硅钢价格被动下跌。三月即逝，硅钢价格能否抗压而上？下面笔者将通过近期市场走访调研情况，从广东各地区钢厂及贸易商近况浅析近期市场走势。
钢厂A：该公司专业生产硅钢板带、磁性材料、金属制品。根据客户反馈，当前市场硅钢价格重心不断下移的主要是低牌号资源，高牌号硅钢价格表现仍然坚挺。客户透露，今年高牌号无取向硅钢需求有望维持增长态势，具备长流程和掌握核心技术的头部钢企或拥有推动市场发展的机会，后期不排除会有掌握市场定价权的可能。
从下游终端看，一方面无取向硅钢已规模化运用于家电领域，在政策利好的情况下，今年家电行业将推动新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新，其有望带动高牌号无取向硅钢市场需求的释放。另外，无取向硅钢是目前新能源车驱动电机中，定子和转子的主流铁心材料，对电机性能起到至关重要的作用。2024年中国及全球新能源和智能汽车产业进入了技术与模式创新更加活跃、竞争更加激烈、跨界融合更加深入的新阶段。中国新能源汽车地位的提升，销量的增长，都将对高牌号无取向硅钢提出更高的要求。而当前市场高牌号无取向硅钢供应端呈现寡头格局，且进入市场具有一定的难度和壁垒，因此在供给固定的情况下，需求的增长会使高牌号无取向硅钢供不应求，届时或将推动高牌号无取向硅钢价格上涨。
贸易商B：该贸易商在广东市场主营鞍钢的无取向硅钢以及部分外围市场的民营资源。商家反馈，当前市场无取向硅钢需求虽弱于去年同期但整体出货尚可，价格下跌的原因在于低牌号无取向硅钢处于产能过剩状态。由于低牌号无取向硅钢技术和资金门槛较低，且投产时间相对较快，头部企业的扩产和新企业进入等，令行业竞争加剧，市场进入低价竞争抢占市场阶段。短期内看，随着竞争的愈演愈烈，产能过剩问题或面临进一步扩大。此外，随着下游行业转型升级，低牌号产品市场将逐步被中、高牌号替代，无取向硅钢走势或将分化，供大于求矛盾持续积累，届时低牌号资源价格或将延续下行走势。
贸易商C：该贸易商在市场上主要销售宝武和鞍钢的无取向硅钢，有自己的加工线，主要以贸易和加工为主。据贸易商反馈，当前市场终端拿货较为积极，发货量有所增加；近期硅钢降价原因在于前期硅钢挺价情绪浓厚，伴随成本端支撑力度下降，硅钢价格跟随下调。同时，当前市场低牌号资源产能持续增长，而其需求增速明显放缓，当前市场供强需弱格局难改，基本面持续承压，硅钢价格上涨不易。
贸易商D:该贸易商主营硅钢、冷板等钢材品种，为当地大户，常备库存8000吨。据客户反馈，当前广东硅钢市场价格偏弱运行，整体出货情况不尽人意，终端采购频率多，数量少且砍价情况明显。在大环境不景气的情况下，今年库存和协议量均较去年有所减少。但当前社会资源仍然处于高位水平，在需求偏弱的状态下，短期内硅钢仍有降价的空间。
综合来看，无取向硅钢后市价格或将呈现分化走势。高牌号无取向硅钢价格或将迎来转机，低牌号无取向硅钢价格重心或将继续下移。
