铁矿石连续大涨6个月，供给端一再成为市场关注的焦点，后市行情将如何演绎？自4月开始，唐山出台二季度的环保限产政策，限产政策会如何执行？环保是否会影响钢厂后续补库节奏？在巴西矿难、澳大利亚飓风和环保限产等事件的冲击和影响下，当前港口实际库存及成交如何？为此Mysteel专程设置实地调研项目，具体调研结果如下：
调研时间：2019年5月28日-5月31日
调研地点：唐山
调研对象：钢厂、贸易商、港口等
调研模式：实地调研采访
调研团队：上海钢联唐山办
2019年5月28日
第一站钢厂A
主营：线材、钢坯
环保评级：B
该钢厂炼钢产能1000万吨，轧线产能1000万吨左右，焦化产能500万吨。5月份开始检修两座1080m³高炉，复产时间根据政策再定。当前民营企业利润在300-400，国企接近盈亏平衡，较前两年比稍低，认为之前的高利润不正常，目前的利润处于较为合理范围。焦炭、国产矿自产自用，废钢加入10-12%，外矿主要在京唐港采购。销售情况，80%签订协议销售，辐射区域沿海城市都有，20%招投标销售，厂内基本保持成品材0库存。
2019年5月28日
第二站钢厂B
主营：钢坯、型钢、建材
环保评级：B
该钢厂炼钢产能500万吨，建材产能240万吨，剩余为型钢、钢坯等品种。目前停两座高炉一座580m³，一座1080m³，复产时间根据政策再定。
原料情况：铁矿外矿采购80%，内矿20%，自有选矿厂，选矿厂有竖炉和回转窑；用料方面，粉矿主流麦克粉、纽曼、PB，精粉是乌克兰精粉，1~2万吨每月，纽曼筛后块；铁矿常备库存10~15天，目前厂内库存2~3天，港口库存7~8库存，后期还是将保持低库存运行，采购方面，从曹妃甸和京唐港都有采购，汽运为主。会通过利润调节配比，配比调节比较灵活。
2019年5月29日
第一站港口A
目前钢材整体库存5万吨，最高库存10万吨，目前库存正常；目前铁矿石库存7个堆场曹妃甸事业港务公司、港口矿石码头、弘毅码头三个码头合计目前共有铁矿石740万吨，往年在500~600万吨，最低时候库存为300万吨，近期到货较少，疏港增加，5月份去库有所加快。
库存结构：港口库存主要是主流矿，澳矿占比更大，原因是唐山地区对澳矿接受度较高，巴西矿和非主流矿占比较少（弘毅码头200多万吨，其中巴西矿30多万吨，非主流矿40多万吨，其他都是澳矿）。
疏港情况：汽运日均疏港在11-12万吨（应急响应的时候只有3、4万吨），火车疏港固定2.5万吨/天，相关部门鼓励火运疏港，后面可以在产能置换上有一定倾斜。火车一大列有52节，一节70吨，一列火车大概3500吨；汽车单量大概35吨。到港情况，上月到货590万吨，低于去年同期。
2019年5月29日
第二站钢厂B
主营：钢坯、建材
环保评级：B
产能情况：集团合计总炼钢产能700~800万吨；棒线7000吨/天，线材7000吨/天，带钢4500吨/天，潜在外卖量5000~6000天；6月投产一条1.2m热卷轧线，6000吨/天。目前集团整体检修两座1080m³高炉，后期高炉计划轮换检修。
利润情况：目前铁水成本2600~2700不含税，螺纹成本不含税3400，出厂价格3830；净利润在270左右；利润方面螺纹最高，盘螺次之，废钢添加比例17%~20%。
销售及库存：销售螺纹为主，基本都是长协，6家贸易商全国预付月底结算；钢坯招投标，销往京津冀为主，外库1.5+内库0.5=2万吨，库存和去年相仿。
矿石情况：目前库存可用天数7~8天，厂内3天，港口4天，正常采购用于生产，不做投机判断；港口现货为主，入炉比例，烧结65~70，块矿20，球团10~15；粉矿方面，之前主要用超特、混合、金步巴，现在金步巴用的少，换成PB粉，精粉用卡粉和铁精粉，块矿用FMG块、巴西块。
钢厂观点：今年周边螺纹产能投放较多，另外南北倒挂，南方地区需求偏弱，没能帮北方地区分担，销售压力较大，今年需求整体感觉和去年差不多，在这种情况下，螺纹下半年上涨比较乏力，偏弱运行。
2019年5月30日
第一站钢厂A
主营：热卷
环保评级：B
产能情况：集团铁水产能700万吨左右，建材产能450万吨左右，目前在建两条热卷轧线，预计六月份投产，设计产能120万吨。销售方面，90%签订长协，月底计算，10%招标，南北方各一半，贸易商库存也不大，厂内基本为0库存。
利润情况：铁水不含税2700，热卷利润100，环保成本150~200，废钢添加比例15~20%，峰值30%，日耗3000吨/天，一天库存，主要是破碎料和重废。
铁矿石情况：库存基本维持在10~15天，烧结比例65%、球团比例35%，比例一周调一次，调节依据是最后效益最大化；烧结主要用纽曼、巴粗、巴混，国内66%精粉干基含税到厂八百多，主产区采购价较低，做成63%的球团，目前综合入炉品味57，最高58。
钢厂观点：5月份月度均价热轧涨、冷轧跌，反映冷轧下游需求问题很大，往常基本都是同涨同跌，5月份50%~80%以上的冷轧加工企业处于成本边缘，后面预计会进入集中检修，供应会有缩减，同时原料端铁矿的发运会增加，6月以后到港会增加，铁矿的价格会因此下降。
2019年5月30日
第二站钢厂B
主营：型钢
环保评级：B
产能情况：总产能1200万吨，12个高炉，从550~1280不等，目前停1个550，550已经停产用于后期置换（原地置换需要场地），建设周期一年多，后面建设过程中，地方不够还是会拆，属于边建边拆。3条带钢（30万/月）、4条型钢（36~37万/月）、2条螺纹（17~18万/月）、钢板桩（5~8万/月）。
销售及成本：销售方面，90%长协，10%的工程直供。成本方面，5月中旬铁水不含税价格2370，现在2550；钢坯方面，普通坯3350，合计坯3580，当前吨钢利润240，三费较低（40~50），螺纹利润两百多，带钢利润330~360，型钢370~380，钢板桩利润四百多，转炉比较紧张，关了一个，目前废钢比例12%左右，之前最多17%。
铁矿石方面：目前矿石库存8~15天，汽运为主，外矿用量较大，内矿较少，自有竖炉用于国产精粉生产。
2019年5月31日
环保职能分配：2+26是由中央生态环境部规划，中央生态部发至各省，在由省工信厅和环保厅制定各市级的错峰生产和应急响应任务，叠加部分从严治理；（会外聘冶金规划研究院草拟项目方案，给至市相关部门），市相关部门在微调之后盖章，最后发至各钢厂。
产能目标：2019年河北2.14亿降至2亿，唐山1.33亿降至1亿。
秋冬季情况：2+26区域，2017年秋冬季限产比例为50%；2018年工信部原制定出来的限产比例为49%，后面出于考虑，给各供暖等优惠，最后制定限产比例约30%。
二三季度限产：工信部制定的限产比例18%（二三季度11.8%+补充文件），期间环保局还有一月一次文件；
错峰生产排名：环保评定等级一年一调，今年预计在7、8月份开始评定2019年的评级，公开评定，提供有效文件。
调研总结：
1.环保限产不及预期，由于大部分钢厂均有10-20%的废钢加入比，产量要比理论测算的产量高；
2.钢厂利润下降明显，大部分独立冷轧厂已经不赚钱或者亏损，其他品种仍有利润，热卷100元左右，螺纹200-300元，但是目前不会影响产量，（利润情况：型钢>螺纹>热卷>冷轧）；
3.唐山钢厂的长协量比重较大，均超过80%，剩下部分以招标为主，钢厂整体的销售压力较小，但对价格和利润有一定的担忧；
4.原料方面，烧结粉用量PB性价比较好；前期对超特、金步巴的需求旺盛；另外，钢厂尤其对国产铁精粉青睐明显，第一，国产粉能替代一部分高溢价卡粉的作用，第二，产地的铁精粉成本算小来比较低，并且供应较去年有所提高；
5.就目前唐山地区的矿山来看，因为涉及到手续不全，国产铁精粉的产量很难有大的增产；
6.钢厂对后市比较悲观，认为今年需求的增速比产量的增速慢，尤其是一些板材厂，认为钢厂可能进入中低利润阶段，但目前还没有主动减产的计划。
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