核心观点：
今日黑色商品期货继续拉涨，其中铁矿石主力合约低开高走，尾盘达837元/吨高位，收涨3.88%，盘面增仓上行，螺纹、热卷小幅跟涨，收涨2%左右，煤焦收盘微涨，焦炭主力合约资金流出较多，黑色系成交继续放量；本周产业数据显示，螺纹钢产量小幅回落，厂库和社库同步增加，五大品种钢材产量略减，库存微增，整体数据偏中性，由于铁矿石继续大涨，钢价震荡上行，但淡季需求减弱，随着产量的回落，铁矿石供需或将走向平衡，近期铁矿和钢材价格将维持高位震荡，操作上建议高抛低吸，注意止盈止损。品种现货方面，受盘面钢价震荡走强影响，现货报价小幅上扬，其中建材均价继续上行，涨幅收窄，板材价格涨跌不一，热卷和中板微涨，冷轧下跌，下游需求偏差，特别是板材需求，成交量继续收窄，现货市场多持观望态度；目前盘面钢价快速上行，基差大幅缩小，现货价格受制于高产量和弱需求难有较大涨跌幅；预计明日盘面钢价宽幅震荡，现货价格盘整运行。
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宏观动态
1、【国内商品收盘多数收涨 铁矿涨4%领涨】
沥青、燃油、沪金、热卷、PTA涨逾2%，塑料、原油、沪银、螺纹、鸡蛋、郑醇涨逾1%，PVC、玻璃、硅铁、焦炭、郑棉、红枣、郑煤、焦煤、沪铝、白糖等收涨。苹果、沪锌跌1%，沪铅、豆粕、橡胶、玉米、锰硅等收跌。
2、【沪指放量大涨冲击3000点 大金融板块集体爆发】
沪深两市开盘小幅低开，随后一路单边走强，三大股指盘中均涨超2%，沪指一度逼近3000点关口。盘面上权重股爆发，券商、保险等大金融板块大幅拉升，环保、白酒等也不断冲高。午后指数维持高位震荡，以工业大麻、氢能源为首的题材股逐渐活跃，两市超3000股上涨。从板块上看，券商、环保和保险等涨幅居前，仅农业和稀土永磁板块逆市下跌。截至收盘，沪指涨2.38%，报收2987点；深成指涨2.34%，报收9134点；创业板指涨1.91%，报收1498点。沪股通全天净流入21.3亿元，深股通全天净流入37.9亿元。
3、【海南印发中国( 海南)自由贸易试验区琼港澳游艇自由行实施方案】
海南省政府印发《中国(海南)自由贸易试验区琼港澳游艇自由行实施方案》。方案指出，通过在中国(海南)自由贸易试验区实施琼港澳游艇自由行，探索创新香港、澳门特别行政区籍游艇在出入境管理、监管查验、航行水域规划、码头设置、牌照互认等方面的政策，形成便于操作、规范清晰的游艇出入境政策体系、管理机制和操作指南，促进海南游艇业对外开放，培育旅游消费新热点，提升服务质量和国际化水平，把海南打造成“国际游艇旅游消费胜地”。
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期货市场风云
数据来源：钢联数据
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今日国内黑色系商品全线上涨，铁矿再创新高837元/吨收涨3.88%，热卷2%，螺纹1.7%，焦煤焦炭涨幅不大，成交连日放量，主力资金流入超5亿。具体来看：近两日螺纹钢期价走高给现货市场带来提振，贸易商资源售价有所回暖，但从实际出货来看，仅以下游用户按需采购为主，总体交易量未有明显的扩大。本期公布的全国139家建材钢厂，螺纹钢当周产量为376.32万吨，较上周减少5.89万吨，或缓解当前宽松的供应环境。技术上，RB1910合约增仓上行，1小时MACD指标显示红柱放大；1小时BOLL指标显示开口放大，期价突破3800关口。操作上建议，短线多单继续持有，跌破3780止盈出场。
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现货基本面
3.1.钢铁原料
数据来源：钢联数据
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钢坯: 20日钢坯出厂涨20元/吨，报3460元/吨，今日直发可，仓储现货价格坚挺趋高，午前3550元/吨成交活跃，午后报价3560-3570元/吨，低价成交。下游成品材价格趋高10-20元/吨，午后成交好转，周内成材价格连续上行后，145带钢成交仍保持活跃，但型钢成交有减弱趋势。截止16：30统唐山20家型钢厂售27320吨，较早盘增161%，较上一交易日减16%。本周调研钢坯供增需减，供应增加主要由于个别钢厂轧线检修、及坯料库存外销；需求减量明显，主要由于下游轧钢厂拉闸断电式停产，受供需端变化影响，仓储库存累库明显，周比增10万吨，不过坯料价格受期钢市场带动低位回涨，贸易环节交投相对活跃，存低位建库现象。另外受铁矿市场强势影响，钢坯成本继续抬升，钢厂挺价意愿强，而下周临近月底，在目前的限产政策下，轧钢厂存复产预期，或一定程度上带动坯料补库氛围。由此预计短期内钢坯价格易涨难跌。
生铁：今日生铁市场报价稳中有跌，多数地区维稳，成交欠佳，库存有所增加。主要降价地区为：包头铸铁跌50元/吨至2930元/吨，炼铁跌50元/吨至2830元/吨；乌海铸铁跌30元/吨至2900元/吨，炼铁跌50元/吨至2780元/吨；本溪球铁跌100元/吨至3350元/吨，现款含税。成本端多地焦炭价格虽有下调100元/吨，对生铁成本稍有缓解，但铁矿石价格高位震荡偏强，对生铁成本支撑依然强劲，目前需求端疲软未有好转，厂家出货不畅，预计明日生铁市场弱势盘整运行。
废钢: 今日废钢市场偏强运行，调价钢厂涨多跌少，涨价钢厂涨幅在10-30元/吨，跌价钢厂跌幅在20-50元/吨。Mysteel废钢价格指数为2543.2，稳，今日钢坯价格上涨20元/吨，期螺及钢坯的上涨带动现货价格小幅走高，废钢市场心态缓和，场地收货情况不佳，商家观望情绪浓厚。目前铁矿石持续高调走强，对废钢市场有明显带动作用，加之环保影响，钢厂到货量依旧不及需求，钢厂有一定的挺价心态。预计明日废钢市场窄幅偏强运行。
国产矿：6月20日国产矿部分产区市场价格上涨。华北地区的唐山铁精粉价格涨10元/吨，迁西铁精粉价格涨11元/吨，宽城价格涨20元/吨；东北地区的辽宁建平铁粉、朝阳、北票、鞍山、海城、本溪等价格涨10元/吨；华东地区的繁昌价格涨30元/吨。具体来看，华北——唐山66%干基含税现金出厂860元/吨，迁西66%干基含税现金出876元/吨，迁安66%干基含税现金出厂870元/吨；遵化66%干基含税现金出厂835元/吨
进口矿：受昨天夜盘低开高走影响，早间贸易商报价较昨天上调5-10元，随开盘后盘面继续上涨，山东区域PB粉成交价格较昨天上涨10元左右，市场活跃度较好，钢厂询盘积极；午后盘面继续上涨收高831元，现货价格继续上涨5-10元，部分贸易商封盘不出看好后市，钢厂对价格接受程度有所下降，成交有所抑制，截止发稿唐山区域成交活跃山东区域活跃度一般。
3.2.成品材
【普钢品种】
数据来源：钢联数据
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建筑钢材：今日国内建筑钢材价格小幅反弹，主要城市螺纹钢均价3983元/吨，较上一交易日上涨7元/吨。分区域来看，华北、东北涨幅尚可，其他区域小幅上涨。具体到今日市场，期螺全天表现较好，尾盘站于3800之上，市场低价成交放量，高位成交稍显乏力，全天价格呈偏强震荡态势运行。从数据端表现来看，产量出现下降，钢厂、社会库存增幅收窄，表明市场压力一般，成本支撑依旧较强。目前产量回落，需求持续性一般，库存基数低，成本高，短期难以出现趋势性行情，涨跌两难。预计短期国内建筑钢材价格呈窄幅震荡态势运行。
数据来源：钢联数据
热轧：20日热轧板卷全国主要城市价格震荡偏强，截止发稿时3.0热轧板卷全国均价3882元/吨，较上个交易日上涨3元/吨，4.75热轧板卷全国均价3828元/吨，较上个交易日上涨4元/吨。今日黑色商品期货市场震荡向上，但现货价格涨幅不大跟随力度有限，主要是近期成交一般，高位成交乏力，低位成交尚可，加上市场商家目前心态较弱，对后市依然不看好，所以都是以成交为主。今日本网数据发布，钢厂产量周环比下降2.39万吨，钢厂库存增加3.17万吨，社会库存增加4.34万吨，总的来看库存累积速度强于钢厂产量降幅，后期压力依然较大，整体行情短期受宏观消息及外围市场影响，热轧价格或将横盘震荡整理，但在基本面无明显改善情况下依然后期偏弱。
冷轧：今日全国冷轧板卷现货价格呈涨跌互现局面，全国均价4207元/吨，环比上一交易日下跌7元/吨，其中上海、乐从、天津价格分别是4110、4180和4000元/吨。据市场反馈，今日市场涨跌互现，整体成交尚可。从区域看，西北市场价格下跌50元/吨，昆明下跌30元/吨，成都小幅上涨20元/吨。市场心态面，昨日市场受消息面影响期货持续上扬因素影响，原料端热轧小幅反弹，但冷轧仍维持低迷态势，不过，下游买涨不买跌情绪高涨，成交有所放量。今日贸易商反馈，市场几乎回复平静，成交明显不及昨日，一方面部分商户仍为冷轧价格有望反弹，持观望惜售态度，另一方面，终端昨日补货后，今日采购积极性锐减。从冷轧今日全国统计库存情况看，数据与上周基本持平。综合来看，预计明日均价仍窄幅回落为主。
中厚板：今日国内中厚板市场价格涨跌互现，全国20mm普板均价3940元/吨，较上个交易日涨1元/吨，其中南京、武汉、郑州、天津、武安等市场涨10-30元/吨，上海、石家庄、乌鲁木齐市场跌10-30元/吨，其余市场暂稳观望。今日期货全体震荡上行，市场心态有所好转，成交氛围较好。但受制于对后市的悲观预期，贸易商操作仍以出货为主，价格上涨动力略显不足，多数地区价格维稳，短期内淡季风险仍存。钢厂产出环节仍处于较高水平，供应端压力较大，受制于钢厂利润空间的缩小，部分钢厂铁水有转移至高附加值产品。综上所述，预计短期内全国中厚板价格或维持盘整运行态势。
涂镀：今日国内部分城市镀锌板卷价格小幅度上涨，部分地区成交有所放量。镀锌板卷1.0mm全国均价 4687元/吨，日均价环比上涨1元/吨，彩涂板卷0.476mm全国均价5655元/吨，日均价环比下跌8元/吨。虽然东北地区这两天市场成交情况不错，对市场信心有一定的提振效果，下游买货的积极性也比较高，并且今天询价的人亦明显增加，但是后续需求依旧不足，不具备持续性，商家对后市的心态还是偏悲观。进入高温雨季，降雨量较为充足，一方面影响了交通运输，商家到货周期会有所延长；另一方面，充沛的雨水使得下游开工率有所下降，一定程度上抑制了需求。短期来看，热卷原料的走弱、偏悲观的市场心态、长期需求的不可持续性，涂镀板卷或将继续弱势运行。
【专业品种】
数据来源：钢联数据
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型钢：20日国内型钢市场价格盘整趋强运行。唐山市场受早盘钢坯上涨提振，部分上涨20元/吨。涨后高价成交乏力，市场信心不足。受期螺影响，午后市场交投氛围有所回暖，个别厂家成交尚可。就目前情况来看，轧钢厂大部分停产供应减少，需求暂无明显增量。华东型材价格小幅上涨，期货强势运行而坯料继续小幅探涨，市场整体心态受到提振，午后成交情况也小幅回暖。不过整体而言市场依旧表现谨慎，涨幅也相对有限。华南型材价格小幅上调20元/吨，但是今日出货情况依旧不是太理想，商家多认为价格涨幅有限，后续动力不足。综合预计，明日国内型钢市场主流价格或持稳运行。
钢管：今日全国管材价格涨跌互现，焊管、镀锌管部分城市小幅上涨，无缝管部分城市小幅下跌，成交较差。焊管、镀锌管方面，今日唐山带钢价格主流平稳，报价3740元/吨，底部略有抬升，部分管厂上调出厂价格，幅度在20元/吨左右，焊管主流厂家4寸报价4030元/吨，市场方面仅唐山、天津、邯郸等焊管主产区小幅上涨，其他区域以稳为主，据悉，本月上中旬整体市场成交欠佳，因此部分代理商为完成协议量开始低价促销，导致市场价格难以跟涨，综合考虑，短期内焊管、镀锌管市场上行乏力。无缝管方面，今日山东地区管坯、管厂价格维稳，主流无缝管厂家108规格报价4210元/吨，整体成交不佳，市场方面则部分区域小幅下跌，商家补货谨慎。据贸易商反馈，近期无缝管整体情况堪忧，供需矛盾日益加剧，多数厂家已面临亏损，而现阶段的厂家自发性减产也难以改变市场近况，综合考虑，短期内市场或继续弱势调整。
带钢：今日全国带钢市场价格震荡偏强运行。唐山小窄带个别涨后回落，主流厂家报3780-3800元/吨，整体市场成交一般，个别出清，午后成交放量，多家出清，低价回涨20元/吨。唐山355带钢较昨主稳，部分低价小幅高靠，现货主流3740元/吨，瑞丰3750元/吨，市场期货较现货低20元/吨，厂商多挺价，成交一般。无锡市场主流报价在3830-3840元/吨，市场库存变化不大，市场需求表现一般。乐从市场热轧带钢主流持稳，截止发稿时窄带主流3890-3910元/吨，中宽带3900-3940元/吨，午后期货拉涨，商家心态转好，预计明日价格小幅上涨概率较大
数据来源：钢联数据
结构钢：今日全国优特钢市场继续趋弱运行，现45#全国均价3958元/吨，较上一交易日跌4元/吨，40cr全国均价4205元/吨，较上一交易日跌6元/吨。
工业线材：20日全国工业线材价格涨跌互现，其中冷镦、拉丝与硬线全国均价分别较上一交易日跌4元/吨、涨3元/吨和涨3元/吨，截止收盘，全国冷镦均价4110-4140元/吨、拉丝均价3951元/吨、硬线均价4093元/吨。成交方面，共计成交量2.6万吨，较上个交易日减少0.04万吨，降幅为1.49%；库存方面，目前工业线材品种总量为50.55万吨，较上周同口径统计增加1.83万吨，增幅3.76%。其中：冷镦15.36万吨，较上周同口径统计减少0.20万吨，降幅1.29%；拉丝32.29万吨，较上周同口径统计增加2.12万吨，增幅7.03%；硬线2.90万吨，较上周同口径统计减少0.09万吨，降幅3.01%。结合目前市场情况，预计明日工业线材价格继续震荡调整。