核心观点：
今日黑色系商品期货尾盘跳水，整体跌幅扩大，其中焦炭、铁矿跌逾2%，焦煤、螺纹跌超1%，热卷收跌0.77%，盘面增仓下行，资金小幅流入，焦炭、螺纹流入较大，铁矿盘面资金流出，多头减仓，市场情绪较差，但宏观经济转暖，基本面仍有阶段性支撑，短期下跌恐难流畅，操作上建议高抛低吸，逢低止盈。品种现货方面，受早盘钢价高开影响，现货价格小幅上行，其中螺纹均价涨4元/吨，热卷均价涨3元/吨，多数市场小幅上涨，市场成交量较好；从节后成交来看，市场需求启动较为乐观，消费情况目前整体仍旧良好，个别市场出现规格缺货现象，本周大概率去库速度加快，但市场信心不足，短期价格仍将维持弱势震荡；预计明日盘面价格宽幅震荡，现货价格偏弱运行。
- 宏观动态
1、【国内商品期货多数收跌】
原油、郑棉收涨逾3%，棉纱、塑料、红枣涨逾1%，橡胶、苹果、沪锡等收涨。焦炭、铁矿、郑醇跌逾2%，螺纹、沪金、沥青、焦煤、硅铁跌逾1%，郑煤、尿素、菜粕、热卷、沪铝、燃油、线材、锰硅、沪银、鸡蛋、沪锌、白糖等收跌。
2、【收评：沪指涨1.15%险守3000点关口 金融股表现活跃】
科技蓝筹午后继续走强，随后燃气水务异动拉升，农业板块小幅回暖。总体上，炸板率有所拉升，午后市场热度有所下降。截止收盘，沪指报3007.88点，涨1.15%，深成指报9786.64点，涨1.24%；创指报1679.38点，涨0.75%。从盘面上看，银行、数字货币、期货居板块涨幅榜前列，养鸡、黄金、可燃冰板块跌幅榜前列。
3、【海关总署：前三季度我国外贸进出口总值22.91万亿元 同期增长2.8%】
据海关统计，今年前三季度我国外贸进出口总值22.91万亿元人民币，比去年同期增长2.8%。其中，出口12.48万亿元，增长5.2%；进口10.43万亿元，下降0.1%；贸易顺差2.05万亿元，扩大44.2%。9月当月，进出口总值2.78万亿元人民币，下降3.3%。其中，出口1.53万亿元，下降0.7%；进口1.25万亿元，下降6.2%。
- 期货市场风云
数据来源：钢联数据
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今日国内黑色系商品期货全线下跌，螺纹跌1.32%；热卷跌 0.77%；铁矿石跌2.37%；焦炭跌2.70%；焦煤跌1.16%，黑链指数破位下跌，资金小幅流入。具体来看: 建筑钢材现货市场报价相对抗跌，期价则出现增仓下行，随着气温的逐渐转凉，下游需求势必将有所下降，当前贸易商心态整体偏谨慎，操作以积极出货变现为主。技术上，RB2001合约反弹受阻，1小时MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴下方，红柱转绿柱；1小时BOLL指标显示中轴与下轨开口放大，期价跌破下轨支撑。操作上建议，3420下方偏空交易。
- 现货基本面
3.1.钢铁原料
数据来源：钢联数据
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钢坯:14日钢坯出厂涨10元/吨，报3400元/吨，今日直发尚可，仓储现货午前3470-3480元/吨含税出库，低价成交，午后尾盘期钢跳水，仓储现货价格下调，部分报3440-3450元/吨出库难成交，市场谨慎观望。下游成品材午前市场交投活跃，低价出货顺畅，午后转为观望，截止16：00统唐山20家型钢厂售43700吨，较早盘增113%，较上一交易日减18%。目前下游轧钢产销以锁定利润为中心，钢坯远期固定价交投显活跃，虽然供需错配、仓储持续大幅降库等基本面对价格支撑明显，但钢坯期现结合的贸易模式对出厂价格扰动明显，且材-坯现货价差也在制约着钢坯价格的上涨空间。综合今日期现市场，预明日钢坯价格或承压，不排除小幅回落。
生铁：14日生铁市场价格持稳运行。山西翼城：铸铁3400元/吨，球铁3260元/吨，炼铁3030元/吨；山东临沂：铸铁3160元/吨，球铁3350元/吨，炼铁2900元/吨，现款含税。目前部分地区炼铁厂家出货尚可，铁厂库存维持偏低水平，然成材现货偏弱，炼铁价格难涨，商家报价多维稳运行，个别地区依旧不温不火，议价空间有所增加；球铁、铸铁交投氛围一般，山西、河北、河南等地区铸造厂因环保检查频繁，个别铸造厂停产改造，致使对球铁、铸铁需求表现一般，因厂家库存不高，报价多持稳为主，其他地区市场活跃度一般，观望氛围较浓。预计明日生铁市场价格盘整运行。
废钢:14日废钢市场窄幅偏弱运行，调价钢厂跌多涨少，沙钢跌30元/吨，华东市场有跟跌之势。Mysteel废钢价格指数为2617.9，跌0.44%。今期螺大跌，跌破支撑位，行情不容乐观，反观至废钢市场，预计有跟跌态势。同时节后市场全面拉涨的主要原因有：节内部分贸易商休假，市场出货不足，同时交通运输受阻，到货较少，影响钢厂库存，因此节后交通运输恢复，钢厂有补库需求，因此拉涨吸货，同时沙钢大涨100元/吨，引起市场跟涨热潮。而现目前，回归基本面，成材现货偏弱运行，废钢价格高居不下，螺废价差缩小，钢厂利润被压缩，同时废钢库存增长迅速，钢厂库存逐步恢复，且日均消耗量续降，预计后期废钢价格或将窄幅回落，虽本周有宏观利好消息助力，但也难挡期货黑色系破位的走势，虽成材基本面较差，但部分钢厂已经陆续准备冬储，预计废钢需求短期内不会减少，加之市场资源有限，废钢价格下行空间有限。因此预计废钢价格会短期回落，废钢市场或将窄幅偏弱运行。
国产矿：14日国产矿部分地区价格下跌。华东地区的霍邱价格跌6元/吨，庐江价格跌10元/吨。具体看来：华北——唐山66%干基含税现金出厂885元/吨，迁西66%干基含税现金出901元/吨，迁安66%干基含税现金出厂905元/吨；遵化66%干基含税现金出厂865元/吨；宽城65%干基含税现金出厂760元/吨；滦平63.5%钒钛粉干基含税现金出厂678元/吨。
进口矿：受今日进口矿现货市场整体活跃度一般，早间贸易商报盘积极，价格大体与上周末持稳，山东地区主流PB粉报价740-750，唐山地区主流PB粉报价755-760，下午受盘面走弱影响，早间报盘可议空间加大，成交价格也有所松动。钢厂方面周初采购情绪不佳，观望居多。以下为部分市场成交：岚桥港：杨迪粉635,；日照港：麦克粉705，金步巴675；岚山港：巴粗738；天津港：金步巴685；京唐港：超特粉628，卡粉813，PB粉745；连云港：PB粉715。
3.2.成品材
【普钢品种】
数据来源：钢联数据
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建筑钢材：14日国内建筑钢材价格窄幅震荡，主要城市螺纹钢均价3904元/吨，较上一交易日上涨4元/吨，Mysteel螺纹钢价格指数3852，较上一交易日上涨5。分区域来看，华南、华北、西南偏强运行，华东地区涨跌互现，东北暂稳，西北、华中小幅松动。具体到今日市场，周日市场表现尚可，早盘部分城市报价上涨，盘中高位成交乏力，尤其在期螺高位跳水后，市场信心不足，部分城市价格出现高位松动。整体而言，成交较周六有所下滑，价格呈窄幅震荡态势。节后需求虽有逐步复苏，但水平不高，叠加商家销售节中到货，心态不稳，价格冲高动力不足，预计短期国内建筑钢材价格呈弱势震荡态势运行。
数据来源：钢联数据
热轧：14日热轧板卷全国主要城市价格小幅震荡，截止发稿时3.0热轧板卷全国均价3762元/吨，较上个交易日上涨3元/吨，4.75热轧板卷全国均价3705元/吨，较上个交易日上涨3元/吨。今日黑色商品期货冲高回落，现货市场震荡运行，周末成交尚可，加上消息利好，早盘商家报价小幅补涨，但涨后成交一般，午后价格出现小幅回落，宏观消息的刺激并没有带动盘面向上，这也导致了市场本来的上涨预期落空，终端采购需求观望，整体成交乏力。而目前库存呈现厂库转移至社库得到走势，这一趋势在后期仍将继续体现，产量在限产结束后，快速复产，目前钢厂利润仍在边际效益之上，短期主动减产可能性不大，后期压力仍较为明显，需求支撑有限。
冷轧：14日全国冷轧板卷现货价格持整体呈现弱稳运行，全国均价4318元/吨，环比上一交易日下跌1元/吨，其中上海、乐从、天津价格分别是4270、4320和4090元/吨。据市场反馈，今日全国冷轧市场整体呈弱稳运行，整体出货尚可。从区域看，除武汉市场下跌20元/吨外，其他地区整体暂稳运行。市场心态面看，今日黑色系期货窄幅震荡窄幅下行，现货热轧小幅波动，冷轧价格受供给端以及市场库存相对低位支撑，价格表现平稳。从部分区域了解，当期市场冷轧资源整体偏低，甚至出现断货现象，一方面前期客户对后市不看好，订单量缩减；加之钢厂受利润大幅压减，市场订货成本倒挂，客户不敢大量订货，多少量补货为主，多贸易商认为当前维持快进快出节奏，提前释放风险。综合来看，虽基本面对冷轧仍有支持，但随着陆续进入需求淡季，后市仍不看好冷市，预计明日冷轧市场弱稳为主。
中厚板：14日国内中厚板市场价格小幅趋弱，全国20mm普板均价3816元/吨，较昨日均价下跌2元/吨。其中兰州下跌30元/吨，重庆、郑州、南昌下跌10元/吨，其余市场价格稳定。市场方面，今日开盘期货价格先扬后抑，全天累计跌幅较大，尽管贸易谈判透露向好信号，但是现货市场情绪尚难恢复，在市场成交依然疲软的情况下，价格拉涨动力不足。国庆期间邯郸地区限产厂家在2-3号集中复产，供应面整体变动未对市场造成影响，节后社会库存增长有限，贸易商持仓成本较高，对短期价格形成支撑，另外，钢厂近期锁单价格接近成本线，继续降价可能性不大。综合来看，预计短期内全国中厚板市场价格或维持震荡走弱。
涂镀：14日国内涂镀价格小幅下调。其中镀锌板卷1.0mm全国均价4599元/吨，日均价格环比下降12元/吨；彩涂板卷0.476mm全国均价5717元/吨，日均价格环比下降2元/吨。今日西安、沈阳、哈尔滨、成都、武汉等地镀锌板卷价格均出现下调，幅度在10-50元/吨，其他城市市场报价暂稳运行为主。据了解，一方面，受无锡热卷卡车超载导致桥梁垮塌事件影响，部分地区运输成本增加，贸易商在经营范围内利润减少。另一方面，据贸易商反馈，对后市镀锌板卷行情心态不佳，且钢厂订货成本居高不下，国内大环境终端需求处于疲软状态，短期市场需求并不会出现大拉升，贸易商多采取出货为主的操作。综合来看，预计国内价格或将震荡偏弱运行为主。
【专业品种】
数据来源：钢联数据
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型钢：14日国内型钢市场主流价格盘整运行。唐山型钢价格稳中趋强，晨起坯料领涨、期螺高位盘恒，市场交投氛围尚可，低价资源明显放量，午后随着期螺收盘跳水，整体操作转缓、心态谨慎，近期轧钢厂积极生产，因高成本压力报价多坚挺，然市场需求跟进乏力，提涨动力有限，短期内或随市场调整为主。华东型材主流价格继续持稳，部分市场继续存在小幅松动。由于坯料价格回暖，早盘现货报价持稳居多，不过随着午后期货盘面继续下跌商家心态悲观，实际成交多有松动。近期现货成交表现一般，短期内现货价格将仍然处于难涨易跌状态。华南型材价格大体持稳，H型钢价格小幅趋弱，市场成交依旧不温不火，临近尾盘期钢跳水，商家心态转弱，但是暂未有下调价格。综合预计，明日国内型钢市场价格或盘整趋弱运行。
钢管：14日国内管材价格偏弱运行。分品种来看，焊管4寸3.75mm全国均价4164元/吨，较上一交易日下跌7元/吨；镀锌管4寸3.75mm全国均价4794元/吨，较上一交易日下跌1元/吨；无缝管108*4.5mm全国均价4777元/吨，较上一交易日下跌9元/吨。带钢：14日唐山瑞丰带钢稳：295-360mm报3620元/吨，610-635报3640元/吨，含税。今日全国焊管、无缝管偏弱运行。焊管、镀锌管方面，今日瑞丰带钢价格持稳，主流管厂焊管出厂价格较昨日保持不变，但由于“十一”之后北方开工陆续增加，多数贸易商对于近期价格还是比较看好的，稳中趋强可能性大。无缝管方面，全国各市场无缝管价格今日以稳为主，部分城市价格小幅下调，成交表现较差。原料市场山东及江苏市场管坯价格弱稳运行，管厂方面无缝管出厂价格暂稳，山东地区管厂库存提升，贸易商心态偏空，补货不积极，所以价格短期来看易跌难涨。
带钢：14日全国带钢市场价格基本持稳运行。唐山小窄带较昨持稳运行，主流厂家报3660，整体市场成交一般；唐山355带钢，开市较昨降10，午后追降30至现货3590，瑞丰3610元/吨，现货较期货高10，降后成交僵持。华东市场早间低价资源小幅抬升10元/吨，主流报3730-3750元/吨，不过成交一直未见明显起色，且热卷库存压力大，下午随着期市大幅下降，价格开始阴跌。今天广州、乐从市场热轧带钢价格稳中趋弱，窄带主流3810-3840元/吨，中宽带3830-3860元/吨，受期货市场尾盘跳水影响，午后商家报价小幅下调，预计明日价格或稳中趋弱运行。
数据来源：钢联数据
结构钢：14日优特钢价格小幅下调，全国来看45#3934元/吨，较上一交易日持平；40Cr4161元/吨，较上一交日持平；20CrMnTi4241元/吨，较上一交易日下跌1元/吨；20#管坯3812元/吨，较上一交易日下跌6元/吨。钢厂方面：江苏优特钢厂棒材总库存33.46万吨，较上周库存增加1.76万吨，环比上升5.55%，受江苏地区严查超载影响，钢厂出货速度减慢，江苏优特钢钢厂库存较上周小幅上升。山东优特钢厂棒材总库存22.75万吨，较10月7日减少2.29万吨，环比降低9.15%，较去年同期增加1.2万吨，同比增加0.06%。
工业线材：14日全国工业线材价格盘整运行，其中冷镦、拉丝与硬线全国均价分别较上一交易日跌2-3元/吨、跌3元/吨和跌2元/吨，截止收盘，全国冷镦钢均价4144-4199元/吨、拉丝均价3859元/吨、硬线均价4059元/吨。今日早盘期货上行，报价小幅冲高，盘中随着期货市场回落，贸易商成交暗降，优惠出货；加上后期较多品牌资源到货，需求却逐步下降，市场观望情绪加重，成交量有所下滑，预计短期仍将保持窄幅震荡运行。