核心观点：
今日黑色系商品期货震荡向上，其中热卷收涨超1%，焦炭、铁矿涨近1%，盘面增仓上行，资金小幅流入，市场多空博弈激烈，而产业数据显示，库存维持旺季去库节奏，产量增减不大，总体产业基本面向好发展，钢价短期有望继续反弹向上，操作上建议逢低买入，短线为主。品种现货方面，受早盘钢价弱势震荡影响，市场报价涨跌互现，午后随着盘面企稳反弹，各区域市场基本持稳运行，其中螺纹均价跌2元/吨，热卷均价跌1元/吨，低价成交尚可；本周产业数据略显利好，热卷产量库存降幅较大，商家库存压力不大，但市场成交仍然偏弱，短期多以观望为主；预计明日盘面钢价震荡反弹，现货价格偏稳运行。
宏观动态
1．【期市收盘多数上涨 多方消息扰动沪镍涨逾3%】国内期市收盘多数上涨，多方消息刺激，沪镍强势涨逾3%；农产品分化，红枣涨逾3%，棕榈油涨逾1%，菜籽、菜粕、淀粉跌逾1%；能化板块走升，PTA、乙二醇涨逾1%，燃油、沥青、原油涨近1%；黑色系飘红，热卷涨逾1%，铁矿、焦炭涨近1%。
2．【两市全天持续震荡整固 科技类板块表现低迷】今日沪深两市股指集体小幅高开，随后两市全天在平盘线附近维持震荡走势，创业板指的波动较主板剧烈一些。科技类板块今天的表现依旧低迷，银行、天然气、养殖业等非传统热点板块逆势领涨。
3．【中共中央政治局召开会议 讨论拟提请十九届四中全会审议的文件 中共中央总书记习近平主持会议】中共中央政治局10月24日召开会议，研究坚持和完善中国特色社会主义制度、推进国家治理体系和治理能力现代化若干重大问题。中共中央总书记习近平主持会议。会议决定，中国共产党第十九届中央委员会第四次全体会议于10月28日至31日在北京召开。
一、 期货市场风云
数据来源：钢联数据数据
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今日黑色系商品震荡反弹，热卷领涨，收盘涨超1%，焦炭、铁矿紧随其后，焦煤微涨，螺纹收跌，成交放量，资金小幅流入。建筑钢材现货市场报价相对平稳，期价则止跌反弹，本周样本钢厂螺纹钢周度产量小幅回落，而库存方面厂内库存小幅回升，但社会库存再度减少，整体上社会库存持续回落对市场价格存有一定支撑。技术上，RB2001合约陷入区间整理，1小时MACD指标显示DIFF与DEA上行至0轴附近，红柱缩小；1小时BOLL指标显示上轨与下轨开口缩小。操作上建议，短线可于3270-3360区间低买高抛，止损30元/吨。
二、 现货基本面
2.1.钢铁原料
数据来源：钢联数据
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钢坯: 24日唐山钢坯出厂稳报3350元/吨，今日直发一般，仓储现货全天3420元/吨左右，部分低价成交。下游成品材窄幅调整，型钢主稳，145带钢受下游管厂停产延期影响，价格继昨反弹后小幅回落。整体下游成材市场交投显谨慎。本周调研钢坯外销因高炉复产及品种调配等原因显增量，而下游对坯需求继续保持低迷，但短期内存复产预期。钢坯仓储及厂内库存保持低位，不过厂库受下游复产预期带动显增量。当前下游调坯品种除角钢外，其余均持续微利状态。从库存以及下游复产角度来看，对钢坯价格有支撑，但就目前调坯成材低价交投而言，一单下游产量释放或对钢坯价格形成制约，另外钢坯准现货的活跃性对钢坯现货价格也存在制约作用，短期内钢坯价格上行有压力，底部有支撑。综合今日期现市场，预计明日钢坯价格谨慎持稳。
生铁：今日生铁市场价格持稳。山西翼城：铸铁3400元/吨，球铁3290元/吨，炼铁3030元/吨；山东临沂：铸铁3160元/吨，球铁3330元/吨，炼铁2900元/吨，现款含税。炼铁方面：今日成交一般，部分区域市场资源仍偏紧，铁厂几无库存，而部分区域因成材偏弱，钢厂多压价采购，铁厂成交放缓，多对后市持观望态度；球铁、铸铁方面：山西地区供需两弱，铸造厂和铁厂均有停限产，商家多认为价格涨跌两难。湖北地区因军运会影响，铁厂及铸造厂基本处于停产状态，市场交投氛围较为冷清。目前下游需求疲软，供应亦有所减少，价格多是窄幅震荡为主。预计明日生铁市场价格弱势盘整运行。
废钢：今日废钢市场窄幅偏弱运行，调价钢厂涨跌互现，涨价钢厂涨幅在10-40元/吨，跌价钢厂跌幅在10-100元/吨，市场个别钢厂有调价情况，宝钢废钢价格跌100元/吨，市场情绪偏空。Mysteel废钢价格指数为2576.6，跌0.45%。今期货盘面震荡运行，铁矿收盘有小幅拉涨，成材现货市场部分地区有上调价格，整体废钢市场观望为主。现目前，影响废钢价格因素主要有：1、北材即将南下，成材价格不易过低，下方价格有一定支撑，而成材走势主导废钢走势，废钢价格亦有支撑；2、螺废价差缩小，电弧炉厂已处于盈亏边缘，废钢消耗有所影响；3、北方气温逐渐下降，钢厂逐步开启钢材冬储，预计废钢需求不减，废钢价格有一定支撑；4、车辆超载严查影响，废钢基地运输成本有所上升。市场基本面多空博弈，宏观面维稳的情况下，预计短期内废钢价格震荡运行。
国产矿：10月24日国产矿部分地区价格下跌，东北地区的辽宁建平、朝阳、北票铁精粉价格各跌20元/吨；华南地区的广西柳州铁精粉价格跌10元/吨。具体看来：华北——唐山66%干基含税现金出厂880元/吨，迁西66%干基含税现金出901元/吨，迁安66%干基含税现金出厂900元/吨；遵化66%干基含税现金出厂865元/吨；宽城65%干基含税现金出厂750元/吨；滦平63.5%钒钛粉干基含税现金出厂704元/吨；沙河64%（碱）湿基不含税现汇出厂现执行670元/吨；武安64%（碱）湿基不含税现汇出厂660元/吨；代县65%湿基不含税现汇出厂640元/吨；繁峙65%湿基不含税现汇出厂640元/吨；黎城66%干基含税现汇价900元/吨。
进口矿：今日进口矿铁矿石市场先抑后扬，成交活跃度走强，价格小幅上涨5-10元/吨。早间贸易商报盘暂稳，山东PB粉报价690，超特粉570，唐山地区PB粉报价695，江内地区PB粉报价715尾盘小幅回升，贸易商报价补涨10，贸易商心态较为坚挺，但是钢厂买盘一般，贸易商情绪较为活跃，午后PB粉690成交，较早间上涨20，以下为今日成交：曹妃甸港：纽曼筛后块815，混合粉627；青岛港：PB粉680；日照港：超特粉560，印粉488；岚桥港：PB粉690，江内港：PB粉705。（元/吨）
2.2.成品材
【普钢品种】
数据来源：钢联数据
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建筑钢材：24日国内建筑钢材价格窄幅震荡，主要城市螺纹钢均价3828元/吨，较上一交易日下跌2元/吨，Mysteel螺纹钢价格指数3780，较上一交易日基本持平。分区域来看，华中整体弱势下调，华东、西南部分松动，其他区域持稳运行。具体到今日市场，期螺区间震荡运行，市场成交在午后稍见起色，价格窄幅震荡运行。从数据表现看，钢厂产量、库存小幅波动，社会库存大幅下降，表明市场主动去库仍在继续，同时订货积极性偏低。值得注意的是，当前社会库存较去年同期增幅不大，处年内较低水平，所以后期情绪上的转变值得关注，目前市场心态尚未转变，观望心态浓，预计短期国内建筑钢材价格仍以震荡为主，偏强震荡概率较大。
数据来源：钢联数据
热轧：24日热轧板卷全国主要城市价格小幅震荡，截止发稿时3.0热轧板卷全国均价3705元/吨，较上个交易日暂稳，4.75热轧板卷全国均价3647元/吨，较上个交易日下跌1元/吨。分区域来看，合肥、福州、南昌、重庆地区价格小幅下跌，武汉地区价格小幅上涨，其他地区价格暂稳。今日黑色商品期货市场大幅走强，现货市场早盘报价多数暂稳部分小幅下跌，今日市场成交清淡，午后本网数据发布，钢厂产量大幅下降，厂、社库同步双降，期卷大幅拉涨，但现货价格不为所动，部分小幅反弹10元/吨，基本仍以出货为主，心态依然较弱，对后市的不看好导致商家悲观情绪较浓，持续保持去库状态，希望将本就不高的库存压在一个较为安全的水平迎接后市。加上钢厂目前出厂价格较高，商家有意压价倒逼钢厂。整体来看，短期热轧板卷价格或仍将维持震荡格局。
冷轧：今日全国冷轧板卷现货价格窄幅下跌，全国均价4283元/吨，环比上一交易日下跌2元/吨，其中上海、乐从、天津价格分别是4230、4290和4040元/吨。据市场反馈，今日全国冷轧市场窄幅下行，整体出货尚可。从区域看，郑州、青岛小幅下调20外，其他地区均弱稳运行。市场心态看，今日黑色系期货窄幅震荡走弱，现货热轧弱势运行，冷轧部分市场小幅下调。从南方区域贸易商了解，近期热轧价格有小幅，冷热价差持续扩大，冷轧市场也难言坚挺，不过从冷轧当前基本面情况看，供给端压力不大，市场现货资源库存偏低，短期支撑仍存，下跌空间有限；虽近期钢厂跌价意愿强烈，贸易商订货相对谨慎，订货较少。预计明日冷轧市场暂稳运行为主。
中厚板：24日国内中厚板市场价格窄幅下跌，全国20mm普板均价3776元/吨，较昨日均价下跌2元/吨。其中杭州、重庆、成都、西安等地下跌10-20元/吨，石家庄上涨10元/吨，其余多地市场持稳运行。市场方面，今日受期货震荡影响，整体市场交投氛围较昨日有所偏弱，商家因对市场看空情绪较浓，操作上仍以出货为主。库存方面，本周全国中厚板库存较上周有小幅增加，约0.55万吨，但厂库有所下降，降幅约1.69万吨，主要因部分中厚板钢厂有产线检修，产量下降，市场部分规格有加价。综合来看，短期内全国中厚板市场价格仍以盘整震荡为主。
涂镀：今日国内涂镀价格下跌趋势继续扩大，其中镀锌板卷1.0mm全国均价4551元/吨，日均价格环比下降12元/吨；彩涂板卷0.476mm全国均价5695元/吨，日均价格环比下跌4元/吨。接近月底，各大钢厂已出台本月结算价格，如华中区域黄石山力兴冶1.0mm镀锌大户结算价4470元/吨，较上月下降60元/吨。主要是考虑到原材料热卷价格下跌，且华北地区跌幅较大影响本地资源的出货，因此后半个月商家降价出货意愿偏强。加上武汉地区召开军运会，半个月左右时间处于发货困难的局面，也迫使商家不得不往周边区域出货。针对此结算价，商家表示仅仅是处于不亏损状态，盈利空间微乎其微。总体来看，镀锌板卷后期继续下跌的可能性偏大，建议商家尽量出货回笼资金。
【专业品种】
数据来源：钢联数据
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型钢：24日国内型钢市场价格继续持稳。唐山型钢价格稳中趋强运行，下游终端多观望交投谨慎，整体市场成交偏弱，个别角槽厂家成交尚可。今日调坯型钢厂部分复产，库存低位现象，后续将逐渐缓解。华东型材主流价格持稳运行，目前现货成交表现一般，但鉴于期盘表现震荡，商家报价谨慎。午后低价资源成交较昨日表现较差，短期维持盘整运行。华南型材价格基本稳定，商家多反馈出货一般，下午价格有小幅暗降，目前市场有个别H型钢规格紧缺，工角槽规格齐全，短期市场处于供需弱平衡状态。综合预计，明日国内型钢市场主流价格持稳，部分区域窄幅震荡。
带钢：今日全国带钢市场价格弱势运行。唐山小窄带累降20，主流厂家报3570，整体市场成交弱；唐山355带钢较昨尾盘涨10，成交清淡，午后回落10至主流3520-3530，瑞丰3540，市场现货较期货高20-30，成交清淡。华东带钢：今日早盘市场价格平稳运行，市场主流报价3650-3680元/吨，实际成交价格3660-3670元/吨，成交清淡。华南带钢今日持稳，截止发稿，窄带主流3730-3760元/吨，中宽带3760-3780元/吨，成交一般，下午期货尾盘上扬，商家心态尚可。今日华北带钢会议精神结算价格相对较高，目前月底将至，厂商存一定的资金压力。但带钢库存相对较低，厂商存挺价心理，预计短期价格依旧震荡调整。
钢管：24日国内管材价格走势分化，焊管、镀锌管价格小幅上涨，无缝管价格持续走弱。分品种来看，焊管4寸3.75mm全国均价4115元/吨，较上一交易日上涨1元/吨；镀锌管4寸3.75mm全国均价4750元/吨，较上一交易日上涨4元/吨；无缝管108*4.5mm全国均价4714元/吨，较上一交易日下跌7元/吨。
数据来源：钢联数据
优特钢：今日优特钢价格整体小幅拉涨，全国来看45#3934元/吨，较上一交易日上涨2元/吨；40Cr4161元/吨，较上一交日上涨2元/吨；20CrMnTi4243元/吨，较上一交易日上涨1元/吨；20#管坯3818元/吨，较上一交易日下跌4元/吨。市场方面，受严查超载影响，市场运力紧张，华东区域市内短驳运费较前期上涨10-12元/吨。但考虑到当前市场库存不高，市场观望情绪较多，预计下周优特钢市场价格盘整运行。
工业线材：24日全国工业线材价格下幅下跌，其中冷镦、拉丝与硬线全国均价分别较上一交易日跌6-7元/吨、跌7元/吨和跌2元/吨，截止收盘，全国冷镦钢均价4107-4147元/吨、拉丝均价3799元/吨、硬线均价4002元/吨。统计99家全国工业线材企业，共计成交量2.37万吨，较上个交易日减少0.12万吨，降幅为4.70%。今日成交整体较弱。华北、华东较昨日均有所减少，华南变化不明显。今日库存数据大幅下降，午后市场价格止跌企稳，贸易商心态有所好转，但仍旧采取降库出货，以降低风险。综合来看，工业材市场盘整偏稳运行。