导读：2020年在新冠疫情的影响下，国内外钢铁产业受到较大冲击，钢坯的进出口也受到国内外市场的瞩目。新年伊始，在疫情影响下，国内产业停滞，钢价暴跌，而国外受影响较小，生产持续，但随着中国对疫情的控制和国外疫情的蔓延，中国复产复工对钢价支撑明显，价格快速上涨，国外需求下降而出口钢材增加，另外，中国钢企在“一带一路”项目中投建的钢厂产量回流，多因素导致钢坯在6-8月份大量进口至国内，但进口量到底有多少？进口的是什么样的钢坯？分别用于轧制那些钢材？对国内钢材产量和各区域市场又有什么影响？
核心观点提要：
▶ 据海关统计显示，2020年1-8月进口钢坯1137.44万吨，同比增加1036.78万吨（增幅1030.0%），虽然进口钢坯增量明显，但相对于1-8月国内粗钢供应而言，进口钢坯的占比不足2%；
▶ 据Mysteel跟踪了解，90%的进口钢坯是普方坯和普板坯，主要流向了螺纹钢、线材（盘螺）、型钢、中厚板、热卷（带钢）等钢材品种，从三季度品种产量来看，进口钢坯对部分品种的边际产量增量影响较大。
那么接下来，笔者将针对上述几点与大家进行分享。
一、2019-2020年钢坯进出口分析
1. 进口钢坯总量阶段性暴增，以普方坯和普板坯为主
一直以来，中国钢坯进出口的量不大，在对国内钢铁的供需分析中影响较小，一般可以忽略不计，但2020年上半年由于种种原因，钢坯的进口量大幅增加，这不禁引起了市场的注意。从净进口量来看，2013年至2019年平均月度净进口量不足30万吨，而2020年开始，1至5月份平均净进口量超50万吨，6-8月份平均净进口量达到277万吨水平。一方面是国内钢坯采购成本上涨，而进口钢坯价格优势凸显，进口企业加大国际采购；另一方面是国外疫情蔓延，本地轧钢厂停产停工之后，对钢坯需求明显减弱，国外钢厂不得不积极寻求钢坯出口；所以国内钢坯净进口在6-8月份出现了暴增的现象。
从海关总署的统计数据显示，进口钢坯主要分为普方坯、普板坯、高碳钢坯、不锈板坯、10吨以上合金锻件坯、其他合金坯、其他不锈钢坯和其他普钢坯，其中普方坯和普板坯进口量占比最大，以2020年1-8月的进口量来看，普方坯占比达54%，普板坯占比37%，其他品种钢坯占比较小。具体来看，2020年1-8月普碳方坯累计进口量达614.61万吨，较2019年全年增长301%，普板坯累计进口量达417.3万吨，较2019年全年增长399%。
2. 进口钢坯主要来源于东南亚、东欧和南亚
8月钢坯进口数量创有史以来新高，国内钢坯进口322.4万吨，同比增长1131%，环比增23.38%。从进口来源看，我国2020年1-8月进口钢坯主要来源于俄罗斯、印度、越南、印尼、伊朗、马来西亚等十余个国家，多分布于东南亚、东欧和南亚。其中，俄罗斯占比最大，约占进口钢坯的19%，其他依次为以印度、越南、印尼、伊朗和马来西亚等。
分析其原因：一是随着近年来国内大量企业响应“一带一路”号召，纷纷到东南亚投资建厂，随着国内供给侧改革的推进，国内钢材存在缺口，需求量仍有韧性，国外资源大量流入国内。从2017年开始，东南亚成为我国进口钢坯的主要来源地区。
二是从19年下半年开始，欧盟等传统钢坯进口国的经济不断下滑，需求低迷，俄罗斯等钢材出口国积极寻找新的出口市场，国际钢坯价格大幅下降。4-5月，其FOB报价比国内同类产品低约500-800元，排除关税和运输等成本费用，与国内钢坯价格相比仍具有竞争力，促使调坯轧钢企业和贸易商积极进口国外资源。三是得益于国内对疫情的管控到位，经济恢复相比国外较快，用钢需求也逐步恢复，反观印度等疫情严重的国家，不得不通过降低价格打开出口通道的方式，降低国内供需压力。
3. 进口钢坯从江浙闽沪集中“入境”，部分转流其他地区
从进口钢坯流入地看，1-8月的钢坯进口约90%流入浙江、江苏、福建、上海等华东地区,其余约10%的进口量流入其他城市，其中，黑龙江、内蒙古、山西、湖北、江西、陕西、甘肃、宁夏、广西没有进口钢坯直接流入。
据Mysteel调研，第一是因为大部分的调坯企业分布于江浙闽沪，当地需求量大，且多为港口城市，运输方便。第二是因为主要经营进口钢坯的外贸企业位于江苏、浙江和福建，进口钢坯多从附近港口入关，进而通过这些进口贸易公司流入江浙沪闽，并转运至其他城市。第三是因为今年4月钢厂复工复产之后，华北地区钢坯投放量持续增加，基本满足下游轧钢企业的钢坯需求，故而对进口钢坯的需求量相对较少。
二、2019-2020年国内粗钢及成品材供应分析
1. 国内粗钢产量稳步释放，逐年增长
2015年供给侧改革，钢铁行业大幅调整，市场集中度提升，淘汰落后产能和产能置换共同推进，粗钢产量逐年提升，截至2019年我国粗钢产量达9.97亿吨，同比增长5.15%，2020年1-8月粗钢产量6.71亿吨，同比增长0.44%，预计全年超10亿吨。2020年2-4月钢铁上游生产企业及下游用钢企业受疫情影响较大，全行业大范围停工停产，尤其下游企业用钢需求萎缩明显，钢材市场整体呈现供大于求，现货价格低迷，但原料价格受到供需两方面影响相对坚挺，所以钢厂成本较高、利润较低；随着4-5月份下游产业复产复工和期货价格大涨，现货价格逐步走高，钢厂生产利润得以修复，7-8月份产量环比增幅较大，从粗钢产量来看，7、8月份粗钢产量同比增速分别为5.54%和7.03%。
2. 分长材和板材来看，进口钢坯占总产量的比例较低，但环比增幅仍较为显著
粗钢到成品材的流向主要有四个方向，包括棒线材、板材、型材和管材，从2019年粗钢流向来看，棒线材占比达58%，板材占比31%，其次是型材和无缝管，占比分别为8%和3%。从近年粗钢到钢材的变化量来看，板材产量占比逐年提升，棒线材、型材和无缝管产量占比略有下降，说明我国用钢需求从房地产逐渐转向制造业，但房地产和基建用钢的产量占比仍然较大。
从进口钢坯占粗钢供应的比重来看，2018年、2019年占比不足1%，但2020年5月份之后，进口钢坯占粗钢供应的比重达3%左右，进口钢坯的供应增量对钢材产量的影响较前两年更为明显，6-8月进口钢坯占总粗钢产量的比例环比提升2个百分点左右，折算到钢材产量，每月平均较1-5月增加了180万吨左右，对市场供需的边际影响量大增。
3. 进口钢坯的增量对螺纹钢和中板两个品种影响最深
上面我们分析了进口钢坯的类型及占比，我们可以得到结论，进口钢坯以普方坯和普板坯为主。那么普方坯和普板坯用来生产的钢材品种包括哪些，对市场的供需又有什么影响呢？
从Mysteel市场调研来看，进口普方坯主要用于轧制螺纹钢、线材、型钢等，其中建材占比超90%，螺线占比分别约为80%和10%，进口板坯主要用来轧制中厚板、热轧（含带钢）等，中厚板占比超85%。考虑到进口钢坯从海关清关，再运输到钢厂轧制成不同钢材，这期间需要约1个月到1个半月的时间，所以当月进口钢坯带来的增量并不能直接体现在当月的钢材产量上，但进口钢坯对未来产量的边际影响依然较大，因此，据海关最新数据显示，8月进口钢坯量322万吨，其中普方坯174万吨，普板坯130万吨，这部分进口的钢坯仍将在9、10月对成材产量产生影响。
一方面，考虑到市场库存这个“蓄水池”的存在，在运输途中，或多或少将有一定比例的进口钢坯会在市场库存中“短暂周转”，而从Mysteel跟踪的全国钢坯库存数据也可发现，自今年7月之后，国内市场上钢坯的库存出现了明显增加。
另一方面，在不考虑2-3月国内钢铁生产企业受疫情影响大范围停产、减产的时间段，自4月复产以来，Mysteel调研数据显示，4-9月螺纹钢产量累计同比增加860.5万吨，其中4-9月国内螺纹钢厂粗钢产量累计同比增加421.0万吨，4-9月进口方坯流向螺纹钢的同比累计增量424.9万吨，占螺纹钢产量同比累计增量的49.4%；4-9月中厚板产量累计同比增加344.5万吨，其中4-9月国内中厚板钢厂粗钢产量累计同比增加85.0万吨，4-9月进口板坯流向中厚板的同比累计增量289.9万吨，占中厚板产量同比累计增量的84.2%。由此可见，从单品种来看，进口钢坯对国内中厚板供应的影响更为显著。
三、关于2020年进口钢坯与国内钢材产量的几点思考
1. 国内钢坯投放量减少，南北价差不利于钢坯南下
回顾今年一季度，全国各地为配合疫情防控，严格控制疫情传染，各行各业人员无法及时到岗，交通运输被迫“搁浅”，对于钢铁行业而言，中小型钢厂减产、停产现象尤为突出，从Mysteel调研数据显示，2020年一季度全国钢坯投放量同比减少208万吨，虽然4-6月钢厂复工复产之后，全国钢坯投放量有所增加，但6月底徐州地区钢铁企业产能重组，多家钢厂停产退出，造成江苏地区的钢坯供应再次出现缺口。
另一方面，今年原料价格持续上涨，钢厂利润逐步压缩，尤其是调坯轧钢企业，多数处于亏损状态，他们积极寻求更低价格的钢坯资源，以降低他们的生产成本，从而获得微薄的盈利。从Mysteel跟踪的南北区域钢坯价格也可发现，虽然北方钢坯价格较华东地区普遍低100-150元/吨，但考虑到运输成本和运输时间的问题，北方钢坯的价格对于华东、华南地区的钢厂依然不具有“吸引力”。
综合以上两点，或许也为今年国外钢坯进口提供了“必要条件”。
2. 进口钢坯对七大省份不同品种的影响力也有明显特征
从上文可知，除了江浙沪闽地区，广东、广西、河北等地也有进口钢坯间接流入，因此，从Mysteel调研的这七大省市螺纹钢、线盘和中厚板月度供应趋势变化与进口方坯和进口板坯数量趋势变化进行分析可以发现，螺纹钢、线盘和中厚板在钢坯进口激增的时间周期内，供应确实发生了同步明显变化，其中中厚板供应变化与板坯进口变化相关性为62%，达到中度相关水平。
细分到具体省份可发现，螺纹钢对于进口方坯流入表现最为明显的为浙江省和福建省，在进口钢坯激增的时间周期中供应累计同比增幅分别达到10%和6%。线盘对于进口方坯流入表现最为明显的为浙江省、福建省和河北省，在6-8月时间周期内供应累计同比增幅分别达到32%、6%和6%。中厚板对于进口板坯流入表现最为明显的为河北省，同等时间周期内供应累计同比增幅分别为22%。
四、总结
2020年已过四分之三，而今年进口钢坯的庞大增量在市场上也引发了诸多思考，但不管是从钢坯进口还是转化为国内钢材产量，两个环节都存在一定的“时差”,整个过程耗时短则2个月，长则2个半至3个月，上文笔者简单从进口钢坯的来源与流向与大家进行了分享。
综合上文来看：
▶ 今年因国内外疫情爆发的时间差、原料价格上涨、钢铁产能退出等多重因素影响，全国钢坯供应出现短缺，钢坯采购成本高，钢企生产利润微薄，海外低价钢坯逐步流向国内；
▶ 进口钢坯主要来源于东南亚、南亚和东欧等疫情影响严重的地区，转而直接或者间接流入到国内江苏、浙江、福建、河北等沿海钢厂产能相对集中的地区，用于当地钢厂生产螺纹钢、线材、中厚板、热卷（带钢）等不同钢材品种；
▶ 从Mysteel调研数据显示，分品种而言，进口钢坯对螺纹钢和中厚板两个品种的产量增量影响最为显著；分省市而言，进口钢坯对浙江、河北的钢材产量增量贡献突出；
▶ 从Mysteel市场反馈来看，不同区域钢厂采购进口钢坯的原因也有明显差异，比如江苏、浙江本地钢厂原有产线的产能利用率并不饱和，采购进口钢坯之后，大大提升了钢厂产线的利用率，从而带来了钢材产量的增加；而福建和华南部分钢厂一直以来都有外购钢坯的需求，且产线生产饱和度较高，以往采购更多的是唐山钢坯和本地钢坯，今年现货价格下跌，钢坯采购成本高昂，这部分钢厂的利润逐步被挤压，相对于国内钢坯而言，进口钢坯的成本优势更为明显，所以钢厂转而采购进口钢坯来替代国内钢坯，从而降低自身生产成本，整体产出增量并不明显；
▶ 最后，随着进口钢坯价格上涨，国外疫情控制之后需求缓慢恢复，8-9月之后，国内对进口钢坯的需求以开始逐步减少，预计到11月左右，进口钢坯的量将回到常态水平，但从上文可知，进口钢坯对国内钢材产量的影响或将持续到2020年底。