摘要：2020年一季度突如其来的疫情，使国内钢材市场受到沉重的打击，这场全球性质的公共卫生事件，似乎对全球经济按下了“暂停键”。黑天鹅事件的爆发，正在改变世界产业链的格局。临近岁末，回望2020年中国无缝管市场，管厂竞争激烈、无缝管均价下移、无缝管出口大幅下滑。如此行情，对于作为国内无缝管生产聚集地的临沂而言，同样是影响巨大。2020年临沂无缝钢管市场格局也在外部环境剧烈影响下慢慢转变，展望2021年，临沂无缝管格局又将发生如何变化？
一、2020年临沂无缝钢管价格回顾
从全年临沂无缝管价格情况来看，一季度受到国内疫情的影响，工地大面积延迟开工，下游对无缝管的需求急剧减少。需求释放不及预期使得无缝管价格于年初持续走低，直到五月份的最低点3960元/吨。随着疫情缓解国内钢材需求急剧恢复，各钢材品种的价格也出现了“V”型反转，临沂无缝管价格也得到了相应的抬升。10月底伴随原料的持续上涨，临沂无缝管价格开始拉伸至年内新高5050元/吨，以临沂市场临沂瑞钢联价格（108*4.5mm、20#）为例，截止至12月31日临沂无缝管2020全年均价为4258元/吨较2019年均价4405元/吨下降147元/吨。综上，2020年临沂无缝管价格呈现前低后高，价格“V”型反转，均价继续下移的趋势。
图1：临沂无缝管价格、Myspic普钢绝对价格指数走势
数据来源：钢联数据
二、临沂无缝生产企业经营情况
随着十月底的铁矿石及煤焦的强势拉涨，山东管坯价格强势跟进。以山东鲁丽价格（50-130mm、20#）为例，山东热轧管坯价格涨至12月中旬达到年内高点4730元/吨，同时也创了近两年山东管坯价格新高。从山东管坯均价来看，价格走势和无缝管大致相同，2020年均价整体下滑，2020年全年均价3804元/吨较2019年均价3883元/吨下降79元每吨。
图2：临沂无缝管价格、山东管坯价格走势
数据来源：钢联数据
（2）无缝管利润情况
从管厂利润情况来看，按照临沂企业平均加工成本500元/吨来计算，2019年临沂地区管厂全年平均理论利润为122元/吨，2020年平均理论利润为27元/吨，较上一年平均利润下降95元/吨。年内利润最高点出现在年底12月31日，达到330元/吨，年内管厂利润最低点也在12月中旬，同时创下了近三年利润最低水平，为-130元/每吨。2020年无缝管厂利润表现低迷，年底利润的急增急降对于无缝管生产企业而言，利润难以兑现，更多是存在于纸面上。
图3：山东无缝管利润变化情况
数据来源：钢联数据
三、山东地区无缝管供应端情况
据mysteel调研，截止至2020年临沂地区无缝管产能共计约为350万吨（剔除淘汰、无效产能），2019年实际产量约为255万吨产能利润率约为72.8%，2020年实际产量为165万吨，全年产能利用率约为47.1%，全年产能利用率和产量较2019年大幅下滑。纵观山东地区无缝管周度产量，年初年末无缝管产量低位运行，年中产能震荡运行。临沂地区2020全年产量二月份受到疫情影响几乎维持零开工，随后下游需求回暖，产量回升至正常区间震荡至年末，年末受到行业竞争、利润压缩、环保限产等因素使临沂地区产量和产能利用率大幅下滑，临沂无缝管市场整体出现降库的趋势。
图4：山东无缝管产量变化趋势
数据来源：钢联数据
图5：山东临沂地区无缝管
数据来源：钢联数据
四、山东地区管厂库存情况
二月受疫情影响，临沂无缝管市场低产量、低需求的状态使得临沂地区管厂库趋于高位水平，随后“金九银十”旺季需求低于市场预期导致临沂地区无缝管库存进一步抬高，达到近两年库存高位水平。十一月份由于受原料管坯强势运行，无缝管涨幅低于原料涨幅，管厂利润受到进一步压缩，管厂低开工意愿，下游以及贸易商恐高情绪严重，使得临沂地区无缝管年底呈现供应维持低位、库存急剧下降、价格维持平稳的现象，库存持续下滑至年初低位水平，对临沂地区无缝管价格形成一定支撑。
图6：山东无缝管管厂库存量
数据来源：钢联数据
五、全国无缝管成交情况
根据mysteel调研，2020年全国样本企业日均成交量情况如下图所示，随后疫情缓解，需求迅速释放，三月份日均成交达到17319吨，随后成交维持全年均值水平16837吨左右。2020年无缝管需求高点出现在10月份，10月无缝管日均成交量达17782吨。临近年底，12月份市场需求急剧下滑，日均成交量创3月份以来新低的15235吨。综合来看，2020年无缝管需求呈现明显的淡旺季区别，由于疫情的影响，整体需求旺季较19年有所后移。
图7：样本企业无缝管日均成交量变化
数据来源：钢联数据
六、临沂无缝管格局变化
从目前全国无缝管市场格局状况来看，国内无缝管品种产业集中度远低于相关品种镀锌管，市场竞争远大于其他钢材品种，导致市场价格极不稳定。受本次原料拉涨影响，临沂地区多数调坯无缝管厂负利润运行，长流程管厂优势凸显，能够掌握市场价格主动权，进一步压缩调坯管厂的盈利空间，迫使调坯厂减产停产。笔者预计未来几年无缝管市场或仍将面临较大竞争压力，无缝管市场将趋于品牌化、产能集中化、价格稳步运行化的模式运行。
七、总结与展望
2020年临沂无缝管市场价格呈现“V”型反转，年底原料强势的拉涨导致无缝管价格震荡走强至高位水平，然而全年无缝管均价水平、利润水平、产量水平都低于去年同期。展望2021年，无缝管市场竞争格局加剧，供应方面临沂地区或将继续维持低产能利用率运行。管厂利润前期依然会随着炼钢原料（铁矿、煤焦、燃气等）强势运行，无缝管管厂利润维持低位，调坯轧材厂艰难运营。2021年国内大概率保持宽松的货币政策和积极的财政政策的运行，国内基建投资有望持续增高，促使无缝管下游端需求回升。同时无缝管市场在低位产量、强势原料的支撑下，2021年全年均价或将继续抬升。