前言：2021年是政策频发的一年，从粗钢压减到碳中和，再到房地产调控、能耗双控、限电限产，政策变动始终贯穿着2021年；2021年是惊心动魄的一年，在这一年里，我们有幸见识到了快速爬坡、创造历史价格新高，也有幸见识到了迅速回落、单日跌幅逾300元/吨的罕见现象，价格超宽幅度的快速震荡始终袭扰着2021年；2021年是“生离死别”的一年，有人看涨便涨、看跌即跌，也有人低位甩货、高位站岗，成功与踏空始终伴随着2021年。2021年的波澜壮阔即将成为历史，2022年又将见证怎样的未来？
1、东北建筑钢材价格三起四落，价格中心大幅上移
2021年，东北地区建筑钢材主要城市价格宽幅震荡上涨，价格创历史新高。年初市场价格整体平稳运行，开春后受碳中和带动、价格快速攀升，5月10日前后登顶历史新高后，下游终端接受能力不足、需求快速衰落，价格随之下跌，后在江苏、广州、贵州等省限电带动下触底反弹，遭遇房地产调控后遗症后再度回落，后在东北限电限产影响下短暂回升，随即因水泥采购紧张、出现大面积提前停工而再度回落，经历了相对平稳的12月中上旬行情后、12月末在大环境影响下跟跌运行。
全年来看，价格最高点位出现在5月10日前后，此时沈阳、哈尔滨、长春、大连螺纹钢基价报收6210元/吨、6280元/吨、6280元/吨、6230元/吨、盘螺基价报收6420元/吨、6450元/吨、6530元/吨、6440元/吨，最低点位则出现在1月上旬，此时沈阳、哈尔滨、长春、大连螺纹钢基价报收4130元/吨、4160元/吨、4130元/吨、4130元/吨、盘螺基价报收4390元/吨、4310元/吨、4360元/吨、4310元/吨，价格落差2030-2170元/吨，较2020年价格落差扩大1230-1440元/吨。
从城市价差来看，沈阳市场今年长期处于东北建筑钢材市场价格洼地，年均价螺纹钢较哈尔滨、长春、大连低10-48元/吨，较去年同期扩大9-22元/吨，盘螺较哈尔滨、长春、大连低1-63元/吨，较去年同期扩大33-64元/吨。
2、压减粗钢指标叠加能耗双控，供应同比回落
2021年，东北地区建筑钢材样本企业累计生产建筑钢材2768.9万吨、较2020年全年减少256.2万吨、同比下降9.25%，分品种来看，2021年螺纹钢产量1504.1万吨较去年减少231.3万吨同比下降15.4%，盘螺产量1264.9万吨较去年减少24.8万吨、同比下降1.9%。
分月份来看，螺纹钢产量5月份开始同比回落持续到年末，其中8、9月份减量最大，而盘螺产量8月份才开始回落且11、12月份才出现明显减量，究其原因，一方面是受压减粗钢产量影响，区域内大型钢铁生产企业开始集中减产，螺纹钢由于价格最低、沦为减产的首要目标，其次便是三季度末至整个四季度，辽宁区域受限电影响、多数钢铁生产企业生产受抑制，导致产量同比降幅加速。
3、市场库存峰值低、低值高，周均库存下移
截至2021年12月31日，东北建筑钢材主要城市样本仓库共计库存21.73万吨较去年同期增加13.24万吨、同比增长1.6倍，其中螺纹钢17.46万吨、较去年同期增加9.6万吨、同比增长1.2倍，线材4.27万吨、较去年增加3.64万吨、同比增长5.8倍。
全年来看，近两年库存峰值出现时间点基本相同，2021年3月19日出现全年库存峰值、为133.39万吨，2020年3月20日出现库存峰值、为165.41万吨，今年库存峰值较去年少32.02万吨、约下降19%左右；而近两年库存低值出现时间则极为靠近，分别是2021年1月1日和2020年12月18日、相差不足半个月，2021年低值为13.74万吨，较去年低值相较增加5.57万吨、同比增加68%。
分城市来看，沈阳、哈尔滨、长春、大连市场样本企业2021年螺纹钢周均库存分别为22.08万吨、14.11万吨、13.52万吨、6.56万吨，除长春周均库存略低于去年0.03万吨外、其余市场较去年同比增加0.07-1万吨；盘螺周均库存分别为9.39万吨、1.85万吨、2.23万吨、0.19万吨、较去年同比下降0.05-3.09万吨。
4、成交上半年成交火旺，下半年逐步回落、差距拉大
据Mysteel数据统计，2021年东北地区建筑钢材市场样本企业累计出货505.77万吨，较2020年同期减少8.09万吨。从总量变化趋势来看，1月-5月上旬东北市场成交明显好于去年同期，5月中旬价格出现急跌后市场成交情绪急转直落，之后成交维持去年同期水平，在10月份价格快速回落之后成交便萎靡不振、持续弱于去年同期，从变化时点来看，除了5月中旬是情绪支配成交回落外、其余时间节点基本与房地产政策调控以及限电水泥减产导致工程提前停工等保持同步。
5、房开投资同比回落，住宅投资回落较多
2021年1-11月份，东北地区房地产开发投资完成5199亿元、较2020年同期同比回落46亿元，其中住宅投资完成4001亿元、较2020年同期同比回落53亿元。
具体来看，上半年东北地区房开投资完成额同比回升22-82亿元/月，但下半年同比回落26-118亿元/月，一方面是下半年受房地产政策调控影响，房开企业财务状况急剧恶化，房地产开发投资进度放缓，另一方面则是9月下旬开始限电导致建筑材料供应紧张价格快速飙升，在建筑材料采购难度加大、建设成本整体过高情况下，房开企业只能无奈提前停工。
二、2022年东北建筑钢材市场展望
1、供给方面，在经历了2021年3季度末至年末能耗双控、限电等减限产之后，区域内钢厂复产积极性相对较高，预计1月份区域内建筑钢材产量较12月份将有所回升，但受原料价格拉涨堆高生产成本、导致部分钢厂利润再度回归亏损区间影响，产量增长空间相对有限。全年来看，市场传言2022年钢铁行业将由2021年的限粗钢生产转为限生铁生产，但尚未得到认证，如果明确2022年生铁产量不高于2021年，钢厂可能通过提升加废钢比例来扩大粗钢产量，综合测算预增幅度或在3-5%左右，2022年东北建筑钢材产量大概率高于2021年。
2、库存方面，由于北材南下在冬季出现了较好的分流效果，今年钢厂没有明确的冬储自储计划，市场冬储规模预计与2021年相当，库存峰值有可能在1月份供应回升的情况下、持平或略高于去年市场库存峰值，而受当前区域内主导钢厂厂库前置影响，预计2022年东北地区建筑钢材市场库存低值或持续高于2021年；预计全年市场周均库存将继续保持在2021年水平左右，螺纹钢周均库存仍将大幅度高于盘线周均库存。
3、需求方面，受2021年房地产政策调控影响，东北地区房地产行业发展整体趋弱，部分中小地产企业倒闭以及集中土拍多次流拍、使得房产需求预期继续回落；同时由于东北地区基建设施建设相对完善，即使在明确基建发力的2022年、也难有明显增加，预计2022年东北地区建筑钢材市场需求同比弱于2021年。
综合来看，2022年东北地区建筑钢材供应仍有恢复区间，但需求预期趋弱，供需矛盾存在恶化倾向，2022年价格高点或难以企及2021年至高点6280元/吨以及次高点5880元/吨，预计全年市场价格或在4300-5300元/吨区间内震荡运行，震荡区间整体收窄、单日振幅相对收缩。从品种变化来看，受区域内钢厂现有产线限制、盘线产量预增空间不大，而螺纹钢产线数量众多、产能庞大，且钢厂螺纹增产积极性高，螺纹产量预增空间相对较大，预计2022年东北地区螺纹钢市场压力仍略高于盘线压力，螺纹钢与盘螺价差或在2022年基础上小幅扩大运行。分区域来看，由于辽宁省内钢材供应体量较大且参与者众，同时肩负着抵御华北资源回流重任，2022年市场价格仍将处于区域内较弱位置，整体价格或继续保持黑龙江＞吉林＞辽宁格局运行。