概述：2021年，在疫情反复，粗钢产量平控，能耗双控等等宏观政策调控之下，国内钢铁行业走势跌宕起伏，带动全国生铁市场价格重心上移。具体来看，今年5月是个重要节点，1-5月上旬，国内钢市受宏观政策、国外需求及价格带动下，一路强势上涨，至5月上旬直达高点，但生铁市场相对延迟。在焦炭成本支撑，废钢价格稳步提升影响下，生铁价格在5月20日达到年内高点。之后随着稳供保价政策逐步实施，刚才市场价格回归理性，生铁市场在5月下旬至10月底一直震荡运行；11月初基本上迎来年内第二高点，但在钢市低迷的情绪下，各地限产加严，虽生铁市场在12月价格有所坚挺，但整体趋势是震荡下行。
那么2022年生铁市场又将如何演绎呢？笔者将从以下几点做简要回顾和展望。
一、价格宽幅震荡 整体重心上移
图1 2019-2021年铸造生铁市场价格走势图（数据来源：钢联数据）
图2 2019-2021年球墨铸铁市场价格走势图（数据来源：钢联数据）
图3 2019-2021年炼钢生铁市场价格走势图（数据来源：钢联数据）
第一季度，正值我国传统的春节假期，因卫生事件影响，节前下游采购逐渐减少，生铁市场整体交易低迷，节前以维稳为主。节后生铁需求快速启动，铁矿石价格上涨，生铁成本增加，加之下游企业节前冬储不足，节后刚性需求有所释放，各区域生铁市场报价陆续上调。
第二季度，发改委、工信部公告称，将于2021年组织开展全国范围的钢铁去产能“回头看”检查以及粗钢产量压减工作，引导钢铁企业摒弃以量取胜的粗放发展方式，促进钢铁行业高质量发展。此消息一出，钢材价格震荡上行，废钢价格也止跌回涨，带动生铁市场上扬。但随着国务院常务会议要求，禁止囤积居奇，要跟踪分析国内外形势和市场变化，有效应对大宗商品价格过快上涨及其连带影响，钢材市场出现断崖式下跌，焦炭提涨受阻，废钢价格开始走低，国内生铁市场价格开始下滑，但市场整体对后市仍持谨慎偏乐观态度。
值得注意的是，4月28日，国务院关税税则委员会发布《关于调整部分钢铁产品关税的公告》，明确自5月1日起，调整部分钢铁产品关税，适当提高硅铁、铬铁、高纯生铁等产品的出口关税，调整后分别实行25%出口税率、20%出口暂定税率、15%出口暂定税率。据中国海关总署数据统计，1-4月份我国生铁出口总量仅为51,803吨，较2020年前四个月出口总量110.5吨环比增长46781%；而1-4月份我国进口生铁总量为1,101,622吨，较2020年前四个月进口总量1,051,146吨环比增长4.8%。
下半年，在国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，再次提及针对大宗商品价格上涨对企业生产经营的影响，要在坚持不搞大水漫灌的基础上，保持货币政策稳定性、增强有效性，适时运用降准等货币政策工具，整个钢铁行业震荡运行。但焦炭方面，8-11月，焦炭先进行了12轮提涨，第12轮未能落地，累计涨幅1560元/吨，之后又进行了7轮提降，累计降幅1400元/吨，但12月份受供给影响，焦炭再一次进入了提涨阶段。导致下半年生铁企业生产积极性不强。但因成本支撑，企业挺价意愿较强，市场看涨情绪浓厚，临近年末，全国各地生铁价格再次呈现向高位靠拢的趋势。
二、2021年国内生铁企业生产情况分析
图4铁厂高炉周度开工情况和产量走势图
据Mysteel调研数据显示，截至12月30日49家样本生铁企业高炉开工率为61.2%，高炉产能利用率为57.3%，虽近期生铁企业开工情况有所好转，但仍处于年度低位水平。尤其是进入秋冬采暖季限产阶段以及即将来临的春节，东北、华北、个别华东区域生铁企业进入停产检修，预计后期生铁企业开工率或仍维持低位。
从产量方面看，截至12月30日49家样本生铁企业周产量为23.96万吨，周环比减少0.04万吨，年同比减少5.11万吨。2021年生铁产量1414.6万吨，年同比减少305.97万吨。从区域分布来看，山东、山西、河北、辽宁等地生铁企业比较集中，其他地区生铁企业分布较为零散
三、2022年生铁市场展望
- 供应情况
2021年1-10月全国生铁累计产量为73406.5万吨，比上年同期同比下降4%左右。其中炼钢生铁产量约为64000万吨，较上年同期同比增加7%左右；铸造生铁产量约为500万吨，较去年同期相比增加0.4%。2021年生铁产量偏低究其原因除徐州生铁企业因2020年去产能关停而影响产量外，更多的受制于原料成本高企，生铁企业利润倒挂，整体开工积极性维持低位。2022是钢铁行业十四五规划的第二年，同时面对碳达峰、碳减排、碳中和等时代命题，钢铁行业减排压力巨大，因此在接下来的2022年生铁供应量几无增量可能。
- 需求方面
2021年，虽然总体上还属于疫情冲击的修复期，但2021年中国经济发展任性促进平稳增长，2021年中国铸件产量维持增长态势，预计2021年我国铸件总产量达5460万吨。展望2022年，十四五是贯彻落实双碳目标的战略关键一年，对于与生铁下游产业，如汽车行业、工程机械、电力电网等行业也将迎来政策推动，下游对生铁需求有强力支撑。
- 价格方面
步入2022年，全球经济增速下滑，货币宽松政策逐渐退出的背景下，房地产调控将常态化进行，但不会出现断崖式下滑，基建作为托底工具仍将发挥一定积极作用，制造业用钢呈现一定增长，将带动对球墨铸铁、铸造生铁的需求。而炼钢生铁作为回流至钢厂降本增效、增加产量、降低综合成本的原料，炼钢铁的价格将继续受到废钢市场的抑制。成本来看，在中国钢铁压减产量背景下，铁矿石需求或难以增加，煤焦供应将得到一定恢复，生铁成本将有一定下移。因此综合预计2022年国内生铁市场或呈现先扬后抑的走势。