概述：随着全球经济的高速发展和环保压力的日益严峻，我国窄带钢产量逐年增加,且增长速度较快。1992年生产热轧窄带钢168.9万吨 ,1997年为421.1万吨,平均年增长率20%；之后我国经济迅速发展，价格一路攀升，相对热连轧，窄带轧机投资少，建设周期短，国内一部分钢铁企业，特别是大量的民营企业不断上马带钢生产线。到2008年底，国内热轧窄带钢轧机约有150余条，产能在4400万吨左右，2021年底经过一轮产能迭代后，目前国内带钢产能约13467万吨。本文将从宏观中抽丝剥茧，以唐山地区小窄带钢产能的迭代入手，分析当下新增产能的竞争格局与发展推演，并为产业发展提出一些理论建议。
一、145mm带钢的定义
145mm带钢一般而言指规格在136-235mm之间的以钢坯为生产原料的热轧带钢，作为带钢众多规格中的一个小品类，以其对市场动态的敏感性，备受钢铁从业者的关注。唐山地区生产145mm带钢的厂家分为长流程带钢厂和调坯轧材厂两种，各厂针对下游客户群体需求来确定主产规格，排产资源既有重合竞争又存在差异，共同补充着市场对不同细分规格的需求。
长流程带钢产能相对稳定，独立轧材则受制于环保限产政策，产量难以得到有效保障。唐山地区136-235mm带钢长流程钢厂以国义、经安、天柱、东华、首唐宝生（电炉）为主要供给方，其中天柱资源多直供，市场流通较少；东华（如隆）则受各品种利润导向影响，145mm带钢排产时间短，产量偏低；国义、经安、首唐宝生三家钢厂市场供应量大，口碑好，成交活跃。独立轧材企业受政策导向影响产能迭代加速，经过大浪淘沙，唐山地区本地现存14家调坯带钢厂，其中古冶区1家，丰南区2家，丰润区6家，玉田县3家，迁安市1家，津唐交界1家，总产能约4.14万吨，其中近两年新增产能占比50.48%，约2.09万吨。
数据来源：钢联数据
2021年京津冀区域环保限产政策频发，其中唐山市在空气质量退出“后十名”的压力下，政策不断加码，使得本地独立轧材生产受阻，新增产能释放有限，加之今年价格整体趋强，新增产能对价格及利润的影响尚未完全体现，但产能的增量为后市竞争埋下伏笔，2022年将对市场形成严峻挑战。
二、独立轧材企业产品规格和下游情况
唐山独立窄材企业所生产带钢规格多集中于142-235mm宽、1.2-5.75mm厚，材质则主要分为Q235普碳带钢和Q355B低合金带钢两种。Q235普碳带钢下游以焊接型材、小方管、脚手架管等基础产品为主，Q355B低合金带钢作为一种低合金高强度结构钢，因其基本众合性能好、易焊接、冷冲压性、可切削性等优点，应用于桥梁、车辆、船舶、建筑、压力容器、塔架、特种设备等领域，如盘扣式脚手架立杆、冷弯型钢等。目前唐山市场仅宝生、经安、震翔等为数不多厂家排产Q355B材质带钢，其余厂家受制于设备老旧或低合金钢坯资源有限影响，仍以Q235材质带钢为主。
华北地区得益于钢铁产能集中，下游产业发展过程中形成了唐霸天产业带、任丘-沧州产业带、邯邢产业带等几个产业集群区。以霸州地区为例，本地从带钢生产（2018年后钢铁产能退出，本地再无长流程钢厂，原料以唐山、天津资源作为补充）、酸洗镀锌、管材加工、异形件冲压等，形成了一整条完整的家具产业链。天津地区形成了以大邱庄为核心的管材生产、加工基地，沧州地区则形成了装配式建筑产业生产基地等。受终端需求和产业政策的变迁，集散产品逐步发生改变，沧州地区的脚手架管厂逐步将产业升级为盘扣式脚手架和吊篮等。终端需求已逐步从普碳带钢转向低合金带钢，以2021年市场为例，相同规格带钢，Q355B材质价格在往年往往比Q235材质贵200元/吨，而到了年中，得益于盘扣式脚手架需求旺盛，材质加价一度拉升到230元/吨，虽然30元/吨数额不大，但可以从侧面证明下游需求的转变，且30元/吨的加价可以为厂商搏得更多的主动性。
三、近五年145mmr热轧带钢价格和利润情况
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近五年唐山地区145mm带钢价格走势相对稳定，均价重心上移，五年累涨1485元/吨。价格随供需结构的变化，且得益于2020-2021年需求的蓬勃发展，整体重心上移。
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145mm带钢以钢坯、LNG作为主要的生产原料，一般而言从钢坯到成材加工成本在250元/吨左右，特殊时期在LNG价格走高下，加工成本会上浮50-100元/吨。钢坯价格与带钢的差值，直观体现着生产者的利润情况。2017-2021年坯带价差逐步走扩，以唐山地区145mm带钢与当地普方坯出厂价为例，2017年坯带价差为265元/吨，2018年坯带价差为266元/吨，2019年坯带价差为277元，而坯带差到了2020年为308元/吨，2021年则进一步扩大到了355元/吨。随着人工、天然气等成本性支出不断提高，带钢端加工成本提升，不同节点涨价底气渐足：2017年10月份唐山调坯轧材企业陆续进行天然气改造与升级，轧制成本攀升后产能退出，成材被动上涨。至次年春节后，145mm带钢开工依旧低位，而下游需求向好发展，市场供需错配下，厂家主动拉涨。产业链各环节立足自身利润来进行价格端博弈，而坯带价差扩大的背后正是产业链加工成本的变动以及唐山地区带钢产业链的迭代更新。
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新老厂家迭代下，市场供需结构随之变迁，厂家利润整体向好发展，盈利空间扩大，利润波动同步走扩。2021年独立轧材企业利润均值为80.24元/吨，整体利润可观，利润峰值出现在今年三季度，平均毛利超260元/吨，谷值出现在四季度初期，此时LNG价格逐步攀升，但成材价格一路下行，相向之下吨钢亏损达-170元/吨，不过此时环保限产政策加严，厂家实际接单偏低，影响有限。
总的来看，近年来坯带价差的走势依托于供、需两侧的变革震荡运行，终端利润整体可观，后续随钢坯投放量的缩减以及新增终端产能的释放，钢坯市场供需结构需要重新评估，坯带价差有收缩预期。
四、产品竞争格局面临的问题及规划建议
同质化竞争是目前独立轧材企业面临的最大问题。目前唐山地区独立轧材企业生产产品规格趋同、材质一致，使得产品同质化竞争较为严重。旺季来临时在需求支撑下，价格压力尚不显著，若需求疲软，价格竞争便成常态。而长流程钢厂生产成本低，在“砸价”过程中往往占据主导地位，调坯企业被动跟降至生产成本边缘时，便自主检修、停产，即以价格倒逼推动本地供需进入新的平衡点。
后期随着企业环保设备升级和工艺流程改进，环保限产政策对生产的影响将逐步弱化，未来独立轧材竞争将日益激烈，在产品同质化的格局下，企业若不丰富产品种类，只能被迫加入价格竞争的战场，届时产业利润将大幅压缩。对于独立轧材企业而言，若想最大程度规避价格战，或可从以下方面布局：其一，紧跟政策改进加热炉等污染环节的生产流程，降低环保限产政策带来的产量影响；其二，丰富带钢宽度、厚度规格，做定制化产品服务；其三改进机组设备，拓展坯料采购渠道，增设材质种类；其四，延申自有产业链，增设下游配套。