3月19日以来，一场突如其来的疫情以迅雷不及掩耳之势席卷了唐山，截至3月30日24：00,唐山新增本土病例1，现有确诊49人。政府立刻采取了加强交通管制、限制人员流动、全民核酸检测等措施，对遏制疫情起到了极为重要的作用，取得了明显的效果，同时也付出了极大的代价。疫情突发，各区县关闭了所有的交通要道路，剩余开放的也设置了隔离检查点仅允许供必要物资流通。不仅人民日常生活受到严重影响，企业也因此受到了不同程度的影响，国民经济各行各业也面临着严峻的挑战。 疫情对经济生产构成重大冲击的背景下，钢铁行业自然也无法独善其身。
1.钢企生产
短流程钢厂由于生产机制相对灵活、盈利空间较小 导致关停率较高，面临亏损。长流程具有连续化生产的特点，关停成本高，一部分长流程钢企维持生产。多数因为工人无法返岗、交通运输受阻而不同程度停产。随着通行证办理，钢厂运力逐步改善，整体供给趋于平稳。由于唐山钢铁产能中长流程占绝对主导，因此疫情期间钢铁产量依然维持高位。截至发稿，唐山地区长短流程带钢企业样本总开工率35.42%，较3月21日调研降6.04%，产能利用率为37.91%，样本整体产量降至6.51万吨/日。
2.物流方面
疫情期间，各地加强了交通管制，部分地区段限行、禁行，港口码头关停较多；部分区域采取封闭高速公 路、阻断国省干线公路等措施，加上人员管控导致司乘人 员难以到位，全国公路运输受到巨大影响。防疫管控运力受阻，钢厂物料运输受阻，导致一些钢厂停产减产，当然还有一些钢厂在疫情中坚强生产。
3月24日，唐山市相关部门再次发布为重点企业办理通行证紧急通知以来，唐山长流程钢企均不同程度办理了相关通行证，但据钢企反馈，目前钢厂的通行证有限，暂不能达到100%的运力条件，多保原料进厂为主，能保持高炉正常生产，仅个别钢企在其他辅料紧张及成品材外运等压力下进行了减产操作。
随着唐山市辖区社会面确诊归零，部分长流程钢企集中地区有望近期陆续解除封控，届时钢企运输压力将会得到缓解，唐山高炉复产步伐再度恢复。
3.钢材库存
疫情防控政策运输受阻导致钢材发货困难，钢材企业出货受阻，加上钢企生产相对平稳、下游市场需求大幅下降、钢企库存上升明显，库存压力持续增大。截至目前唐山热轧带钢社会库存总量为61.15万吨，比上月同期增加24.11万吨，受疫情影响贸易商采购的积极性显著降低，出库量也随之减少，厂库累积，社库停滞。
图1：唐山热轧带钢社会库存（单位：万吨）
数据来源：钢联数据
4.铁矿石价格高位波动
疫情期间，铁矿石价格较为坚挺，维持高位波动，并出现与钢材价格变化趋势相背离的状况。部分原因是短期供需良好，国内钢厂生产相对稳定，铁矿港口库存平稳运行，对铁矿价格形成较强支撑，但同时也反映出目前铁矿石定价机制不完善、国内钢企缺乏定价权的老问题。截至目前，2022年铁矿石价格指数(C10PI)平均为502.37点，比2021年同期下降92.3点，跌幅为15。52％。
图2：铁矿石综合价格指数CISA:CIOPI
数据来源：钢联数据
5.钢材价格
受疫情影响，钢铁下游用钢行业开工节奏明显放缓， 需求延迟。在钢材供给水平高、终端消费弱的挤压下， 钢材价格面临较大下行压力。部分厂商为由于原料成本居高不下，继续挺价，造成带钢价格坚挺。从数据上看，2022年3月，唐山热轧带钢价格（以唐山355带钢为例）总体震荡运行，3月初达到最高值5260元/吨，截止目前唐山355带钢价格为5160元/吨。比上月底月上涨330元/吨，年同比上涨120元/吨。市场对管控放松后的供需结构性错配持乐观态度，唐山本周的成交集中于国企、贸易商等套利行为，推动钢厂接单向好。目前唐山本地钢厂面临炉料短缺的压力，部分停产钢厂主动积压成品材，当前唐山9个县市区解除了区域内封控管理，预期钢厂复产进度加快，原燃料价格表现坚挺。
图3：3月份唐山热轧带钢价格（以唐山宏兴 Q195：2.5*355*C为例）
数据来源：钢联数据
6.钢企利润
从成本费用看，由于铁矿石价格高位波动、物流成 本上涨、防疫成本增加、资金占用成本上升，企业生产成 本费用显著增加。从收人看，疫情期间钢材价格在弱需 求、高库存的背景下持续回落。在收入减少、成本费用 上升两端挤压下，钢企利润短期内跌幅较大。Mysteel3月30日调研结果显示：本周唐山地区主流样本钢厂平均铁水不含税成本为3519元/吨，平均钢坯含税成本4581元/吨，周环比上调60元/吨，与3月30日当前普方坯出厂价格4830元/吨相比，钢厂平均毛利润249元/吨，周环比上调50元/吨。
7.钢材进出口
疫情发生以来，由于物流运输受限导致钢材出库困 难、部分订单由于境外对中国疫情的担忧而被取消、全球 疫情急剧恶化导致境外钢材需求下降等原因，钢材出口 大幅下滑。2022年2月我国出口钢材362.12万吨，比上月减少99.11万吨，在出口明显下降的 同时，钢材进口量则稳中有升。2020年2月累计进口钢 材95.46万吨。比上月减少29.84万吨。宏观方面人民币汇率升值，不利于钢材出口国内外疫情形势严峻，国外市场消费能力不佳。
总结：
预计四月份随着疫情好转，部分长流程钢企集中地区有望近期陆续解除封控，届时钢企运输压力将会得到缓解，唐山高炉复产进度或加快。带钢复产与需求复苏恢复的预期强烈，但随着成本居高不下，带钢价格依然坚挺，并且短期仍有上行空间。随着需求恢复，市场投机行为活跃，供需错配格局将逐步呈现。从全国来看，多地出现聚集性疫情，已经拖累制造业和建筑业生产经营，短期内钢材需求表现不稳，下游市场疲软。在期货强势提振下，带钢价格底部仍有支撑，未来仍需关注下游需求、期货预期以及宏观政策的影响。