概述：从7月市场情况来看，热轧价格仍处于区间震荡格局之中，随着钢厂复产的动力在逐步加大，消费的弹性变化少，近期出口价格倒挂，导致整体预期呈现下降，这对于供需而言，产量的平衡点仍会处于再度下移的节奏。所以就从整个基本面角度看，仍是处于顶部压力持续的状态，盘面向上压缩利润，热轧升水结构出现，对于现货不涨，其支撑力度依然不强。进入8月，钢厂利润有所恢复，也导致了复产预期有所上升，但由于前期热轧减产就不多，也导致热轧钢厂上并没有出现大幅减产复产情况，但随着建材钢厂的复产，共线钢厂铁水回流建材产线情况是有所出现，但整体变动不大，而产量居高不下也导致了热轧去库艰难，商家继续承接订单意愿不强，所以钢厂释放政策或让利争取订单的想法依然突出，整体供需压力仍在。
一、钢厂实际生产及计划排产情况
Mysteel统计：国内主要热轧板卷钢厂7月热轧板卷实际总产量为2086.42万吨，环比下降53.61万吨，环比降幅为2.57%。7月日均产量为67.30万吨，环比降1.73万吨，环比降幅为2.57%。
7月供给减量主要集中在华南、东北、中南地区，主要是钢厂接单压力加大，以及亏损导致钢厂生产节奏有所放缓，加上随着建材系的复产，卷螺共线钢厂铁水有所回落建材。但整体来看，热轧钢厂依然没有出现大范围减产，相较长材钢厂减产力度明显更弱。7月来看，钢厂利润有所回升，前期减产的建材钢厂陆续开始有所复产，前期流向热轧的铁水有所分流向建材，而且目前钢厂生产边际尚在，加上从社会责任及相关要求角度来看，保就业稳经济等几方面，都不支撑钢厂大面积停产，所以当前情况下，8月检修并没有明显增加，仅是铁水分流建材的现象在8月会进一步体现，这也导致了热轧去库速度缓慢，明显弱于建材，预计钢厂8月将进一步释放政策，刺激市场接单。
8月热轧板卷计划产量为2038.1万吨，月环比减少48.32万吨，环比降幅2.32%；日均计划产量为65.74万吨，环比7月实际日均产量下降1.56万吨，降幅为2.32%。
8月计划产量变动不大，较7月稍有下降一点，但从检修来看并没有明显增加，钢厂目前生产利润已经有明显恢复，远强于前期，目前钢厂基本均有利润起码也不至于亏损，而钢厂在亏损时都没有大范围检修，在有利润时候就更不会了，所以检修没有明显增加，8月比7月多出的就是铁水回流建材的部分。从目前情况来看，3季度基本都会保持平稳生产，但粗钢压减指标仍要完成，加上上半年产量较去年同期下降较多，所以大范围减产可能会发生在4季度，叠加采暖季限产，在年底完成全年减产要求。
8月热轧板卷钢厂投放模式中，市场投放占比42.81%，月环比降0.39%，内部供料量占比29.26%，月环比增0.27%，直供量占比24.07%，月环比增0.21%，出口量占比3.86%，月环比增0.45%。从占比情况可以看出，钢厂本月市场投放量下降，其他出口、直供、内供均有所上升，侧面可以看出来经过前面的下跌和亏损后，市场贸易商接单情况及接单意愿下降明显，导致了钢厂不得不加大直供及出口订单预期，并提高内供量，将压力向下游冷系传导，分散上端压力，加上出口每月实际出口量要弱于计划出口量，钢厂目前想寄希望于出口，但实际出口接单情况并不进入人意，随着国外需求下降及通胀的走高，海外市场表现也逐步变差，预计今年的出口峰值在5-7月间出现，后续出口将逐步下降。
二、厂内库存情况
截止到月底时，7月热轧板卷钢厂厂内库存为130.71万吨，环比减少14.11万吨，环比下降9.74%。除西南地区厂库稍有累库外，其他地区均处于降库状态，主要降幅集中在东北、华北、华南、中南地区，主要是钢厂库存压力较大，导致钢厂加速出库前移，将压力向市场转移，而从目前厂库情况来看，预计仍有下降空间，但下降空间已经不大，后期降库降主要看社库表现，后期可能出现厂社库走势背离情况。
