近来，南方多地省市出现40°以上高温，为保证居民生活用电不受影响，江苏、安徽和四川等地发布新一轮用电安排方案。受此影响，四川短流程钢厂全部停产，长流程钢厂压产错峰生产，四川建材日均产量下降至0.9万吨，仅为正常产量15%，预计影响建材总产量约29万吨，川内整体供应下降至历史低位。反观陕西区域钢厂情况，进入八月份，钢厂利润修复，陕西主导钢厂前期两座检修高炉于本月初已恢复正常生产，日产量提升至3.4万吨，市场规格短缺局面改善，资源相对充裕。考虑陕川资源高度互通关联性，本轮外围被动性压减对于陕西省内市场影响，我们从三方面来一起观察下：
1、资源投放情况
今年1-7月份以来，主导钢厂对西南市场保持23-33万吨/月的稳定投放，占全区域投放总量的30%左右，对于省内投放在24-28万吨/月，占总体投放28%，综合来看，钢厂六成左右的资源集中在陕川两地消化，且西南市场属于资源主要输散地。截止目前，钢厂向西南日投放量由0.8万吨上升至1.3万吨，叠加汉钢距离西南较近，运输上具备优势，后期日发量或继续提升。
2、品规加价情况
西南限电影响下，市场规格短缺现象加重，其中螺纹钢HRB400E中组距资源尤为紧张，暂以Φ18为基准，Φ16加价50-60元/吨，Φ20加价30-50元/吨，Φ22加价10-30元/吨，Φ25加价50-80元/吨。目前省内钢厂库存下降至36万吨，且规格相对齐全，西南市场资源紧俏将吸引外部资源的快速补充，同时有利于省内市场品规加价恢复至正常水平。
3、区域价差扩大
目前来看，现货输入地资源短缺局面或加剧，或逐步向资源流转地蔓延，钢厂在保证利润收缩销售半径的前提下，晋陕豫川市场将形成资源输出地+运费的阶梯价差，从而加快输入地的供需错配。
整体来看，外部限电影响下陕西市场投放将收缩，山西钢厂复产节奏加快，资源冲击对于本地市场影响也有限，一方面限电和高温同样影响了下游，导致废钢的供应量受限，废钢价格上涨挤压短流程利润，而资源紧张也影响长流程钢厂的废钢添加，因此短时产量不会出现大幅上升。另一方面，钢厂在逐利的同时，对于增效规格的生产意愿偏强，中间规格略显紧张，周边钢厂库存压力不大，市场隐形库存偏小，厂商大幅让价销售意愿不强，价格向下空间相对夯实。而市场目前仍处于成本推动的环节中，在需求暂未充分验证下，市场交易权重仍集中在供给端，考虑到临近交割月的基差修复，现货价格有可能被动跟涨，叠加限电影响继续发酵下，预计本地建筑钢材价格震荡偏强运行。