Mysteel：“并驱争先” 无缝钢管供应格局之变化

概述：近年来，无缝钢管产业变幻万千，行业加速更新迭代，国内无缝管行业供应格局已悄然变化。目前无缝钢管产能每年仍在增加，行业长期维持着产能过剩的状态，行业竞争加剧。但深入研究后会发现从生产类型来看：近年来具备电炉、高炉的无缝管生产企业长期保持着高供应及相对稳定的利润状况，多数调坯轧材无缝管生产企业供应逐步下降，利润难以保障。从生产品种来看：普管甚至部分低合金管产量及利润均有所下降，但特种管产量及利润较为稳定。从贸易类型来看：贸易渠道多样化且拥有海外市场份额的无缝管生产企业产量及利润稳定，贸易渠道以代理商为主且较为单一的无缝管生产企业产量及利润不同程度下降。从产业集中度来看：大型集团企业已逐渐崛起，产业集中度显著提升。接下来笔者将通过Mysteel调研及收集整理的数据进行解析，阐述近年来无缝钢管格局之变换。

一、无缝钢管供应情况回顾及展望

据Mysteel调研数据显示，2019年至2022年期间中国无缝钢管产能呈现逐步增加的态势，2022年中国无缝管产能约为4463万吨，较2021年统计的4393万吨增加70万吨，较2019年统计的4200万吨增加263万吨。产量方面，据Mysteel调研数据显示，2022年中国无缝钢管产量大约为2800万吨，较2021年统计的2650万吨增加150万吨，2022年无缝钢管产量相比去年产量增加明显，部分原因是22年没有像21年9-10月的停电限产情况出现，且无缝管出口大幅增加，带动企业产量释放。2022年国内无缝钢管的产能利用率为62.74%，年同比增长3.55%，较2019年的66.63%下降3.89%。

由于无缝钢管行业处于激烈竞争阶段，新增产线层出不穷，近年来无缝钢管产能逐年增加，但产能利用率却一直维持低位水平运行。综合考虑企业停产、新开工情况，预计2023年，无缝钢管产能将增加80万吨至4543，产量或小幅回落至2700万吨水平，产能利用率将回落至59.43%。

二、无缝钢管厂利润变化情况及展望

据Mysteel统计：近年来长、短流程及调坯轧材无缝管厂利润呈现宽幅震荡走势，长、短流程无缝钢管样本管厂平均理论利润为：2019年448元/吨、2020年71元/吨、2021年365元/吨、2022年516元/吨、2023年367元/吨；调坯轧材无缝钢管样本管平均理论利润为：2019年70元/吨、2020年-33元/吨、2021年77元/吨、2022年229元/吨、2023年-25元/吨。

综合来看，从年份来看，2019年、2022年无缝钢管行业利润保持着较好水平；从企业类型来看，长、短流程无缝钢管厂由于有绝对的成本优势，及时利润振幅也较大，但仍一直着保持盈利。调坯轧材无缝钢管厂则受原料影响较大，利润波动较大，且时常陷入亏损情况。 从2023年情况来看，无缝钢管行业利润快速回落，调坯轧材无缝管厂平均理论利润已变负值，综合考虑目前市场基本面表现，该利润情况仍将持续较长时间。

三、近年来无缝钢管产业集中度变化

Mysteel调研数据显示，无缝钢管生产企业产能top10的企业基本以连轧管机组为主，生产无缝钢管类型主要以能化、机械等相关用管为主。无缝钢管生产企业top10中，国企数量4家，民企6家，无缝管高端产品相关产能向民营无缝钢管厂有所倾斜。无缝钢管生产企业产能top10的企业，共计无缝钢管年产能约为1605万吨，约占总产能的36.19%。

表 1：TOP10生产企业设计产能及主要机组情况

近年来，国内无缝钢管行业兼并重组速度空前，行业集中度也呈现明显增加态势，若以无缝钢管生产集团企业产能来看，其中中信泰富特钢集团、宝武集团等产能均位居前列。若以Mysteel统计数据来看，无缝钢管生产企业产能top5的企业，共计无缝钢管年产能约为1480万吨，约占总产能的33.17%。未来无缝钢管产业兼并重组仍会加速，十四五期间无缝钢管集团企业top5产能占比有望达到50%。

四、综上所述：

产能、产量情况：近年来无缝钢管行业产能逐年攀升，产量维持2600-2800万吨箱体震荡。预计“十四五期间”无缝钢管行业或仍将处于产能过剩阶段，但随着时间推移情况或将得到改善。

行业利润情况：自供给侧改革后，无缝钢管行业利润也呈现回升态势。但从2022年底开始，随着行业调整利润呈现回落态势，2023年行业盈利水平或创新低，其中调坯轧材企业面临较大竞争压力，行业利润分化将尤为明显（品种管明显强于普管，长、短流程明显强于调坯轧材）。

兼并重组情况：近年来行业兼并重组明显加快，大型国有集团企业产能快速提升，企业综合实力强劲。未来无缝钢管行业兼并重组仍将继续深化进行下去，随着企业兼并重组后，特大型无缝钢管集团企业技术水平、盈利能力等都将大幅提升。

近年来，无缝钢管企业并驱争先，各类新技术、新产线层出不穷，无缝钢管供应格局变幻万千。虽然目前“产能过剩”的问题一直困扰着行业，但随着充分市场化的竞争后，无缝钢管行业也将吐故纳新，逐渐由量变转向质变。