概述：11月彩涂板卷均价小幅上移，主要原因在于“料端价格相对坚挺，成本有所上升。基本面方面，11月钢厂产能利用率先升后降，随后供应基本维持，整体11月份产能利用率依旧小幅回升。彩涂板卷总库存持续减少，虽单周降幅不大，整体库存处于近三年中高位水平。11月份已然进入消费淡季，市场交投氛围愈发冷清。12月份彩涂板卷走势如何？笔者将结合供应、需求、原料成本等方面进行简要分析。
一、11月彩涂产能利用率先升后降
2023年春节之后，彩涂板卷产能利用率不断攀升，在4月份达到年内最高点64.11%，随后产能利用率一直维持在64%以下水平。截止到12月1日，Mysteel统计全国样本产能利用率为61.67%，当前产能利用率在整体1-11月份来说处于中位水平。从同期数据来看，当前产能利用率基本处于近三年均值水平，11月份钢厂产能利用率依旧有小幅回升，整体供应基本保持在61%水平。从钢厂端反馈，11月份整体消费表现一般，部分钢厂反馈单日出货量不足产量，需求持续下滑，西北、东北等地区多数已停工。
二、彩涂板卷总库存小幅减少
9月份彩涂板卷总库存先降后升，彩涂板卷总库存月度均值为45.45万吨，在10月13日达到年内的库存峰值46.16万吨。截止到12月1日，彩涂板卷总库存为42.21万吨，月环比减少3.31万吨，年同比增加3.62万吨，增幅9.38%。当前彩涂板卷总库存为近三年来的中位，从近三年的库存走势看，11月以后库存均呈下降趋势。但按照目前的消费及供应的情况看，消费端难有大的改观，后期库存大幅下降的概率不大，基本在41-44万吨之间波动为主。
三、彩涂板卷生产企业处于盈亏边缘
11月份冷轧基料价格小幅上涨，彩涂板卷成本端支撑有所增强。11月25日，邯邢热卷结算价格出台，其中sphc 3930元/吨，较2023年10月上涨110元/吨，12月份指导价格为4100元/吨，较上月上调100元/吨。12月1日沙钢出台11月份热轧板卷价格信息，Q235价格持平，现5.5*1500Q235热轧价格4200元/吨。从整体钢厂生产产量及成本端考虑，当前彩涂板卷生产企业盈利仍较为微薄。而且多数客户反馈今年的最后两个月，也难有大的改观。且从客户反馈来看，11月份的需求同比减少明显，即使和10月份相比，也有一定减量。从Mysteel跟踪数据模型看，1-11月份北方地区民营彩涂板卷月度销售均价与冷轧基料价差在1490-1590元/吨波动，而2022年此价差在1580-1890元/吨，可见2023年盈利下降明显。11月份北方地区民营彩涂板卷月度销售均价与邯邢冷轧基料结算价差在1524元/吨，在今年处于相对高位水平。
四、10月份出口年同比上升44.47%
海关总署数据显示：2023年10月我国彩涂板（带）出口总量共计55.18万吨，月环比下降9.55%，年同比上升44.47%。2023年1-10月我国彩涂板（带）出口总量共计541.56万吨，年同比上升17.45%。同比数据看，2023年仅有1月份和7月份出口同比负增长，其余8个月均为正增长，10月份同比增幅高达44.47%。
从近10年彩涂板带的出口走势看，2013-2016年，我国彩涂板带出口大幅增长，在2016年单年一度高达758万吨。 2017-2021年，彩涂板带出口量连续5年均在600万吨以上。2022年彩涂板带出口量为540万吨，为近10年来次低位水平。按照今年整体的出口趋势来看，2023年全年出口或将在630万吨。
2023年10月我国彩涂板（带）进口总量共计4096.6吨，月环比下降55.88%，年同比下降37.92%。2023年1-10月我国彩涂板（带）进口总量共计7.08万吨，年同比下降8.41%。 从彩涂板带近10年来的进口数据看，2014年以后，我国彩涂板带进口量便一直在下滑，尤以2015年下降最为明显。2020年以来，彩涂板带进口一直维持在10万吨左右，占比总产量的分量极少。且我国彩涂板带进口多是以韩国、日本、中国台湾、瑞典和德国等地区，进口集中度较高，2022年原产地来自韩国和日本进口资源就占了中国涂层板带总进口量的93.58%。
六、国内价格主要表现
1、11月份彩涂板卷价格重心上移
截止到11月30日，全国0.476mm彩涂板卷均价5867元/吨，月环比上涨76元/吨，基本符合11月初彩涂板卷价格小幅上涨的预判。11月彩涂板卷月度均价5837元/吨，较10月均价5826元/吨上涨12元/吨。11月份彩涂板卷价格底部提升主要是原料端价格上涨助推彩涂板卷整体价格上移，并不是需求的好转。部分钢厂反馈单日的销量仅为产量的2/3，产销上并未达到平衡。截止到11月底，彩涂板卷均价同比下跌超300元/吨，而镀锌板卷、冷轧板卷均价同比均上涨超300元/吨，从价格对比也能看出，彩涂仍是三大冷系品种中最弱的一个品种，这跟彩涂板卷的重要下游为建筑业、钢结构等密切相关。
2、锌锭价格先扬后抑
11月份锌锭价格整体弱势下跌，月环比下跌233元/吨，截止11月30日，0#锌锭价格20962元/吨。11月份均价21405元/吨，较10月份均价21421元/吨下跌16元/吨，整体跌幅并不大。
六、12月份行情展望
（一）成本方面
截止到12月1日，唐山市场冷轧基料价格在3910-3940元/吨，而北方地区民营彩涂主流市场成交价格在5300-5400元/吨上下，价差在1500元/吨以下，因下游整体需求日益减少，因此市场销售价格并未完全跟随钢厂指导价格，且不排除贸易商为了回笼资金等出现亏损销售的情况。当前原料价格小幅上涨，彩涂板卷成本端有一定支撑，因此整体彩涂板卷价格下有支撑。
（二） 供应方面
截止到12月1日，彩涂板卷产能利用率为61.67%，周环比上升0.25%；11月产能利用率均值在61.39%，11月整体波动不大。据市场调研及钢厂反馈，当前彩涂的接单依旧不饱和，普通材钢厂交货期一般在7-10天左右。预计后期彩涂板卷产能利用率大幅变动的概率不大，彩涂板卷产能利用率还将继续维持在60%-62%水平。
（三） 进出口方面
彩涂板卷1-10月份出口总量同比增长17.45%，达到541.56万吨，按照当前情况预计，2023年全年彩涂板带出口或在630万吨上下。2023年1-10月份彩涂板带出口国别依旧以亚洲国家为主，1-10月份出口前十国家占总出口量比重较高。
（四） 价格方面
11月份各大国营钢厂出台12月份期货价格政策，其中彩涂板卷价格基价上涨50元/吨，小于其他品种的上涨幅度，可见对于彩涂这个品种，钢厂也并不是特别乐观。从整体的接单情况来看，当前彩涂钢厂整体接单依旧难以饱和，后期需求也将进一步减少，12月份彩涂板卷价格或弱势震荡运行。