概述：12月彩涂板卷均价小幅上涨，主要原因在于成本端支撑有所加强。基本面方面，12月钢厂产能利用率继续维持在相对高位，供应端整体呈现下降趋势。彩涂板卷总库存小幅下降，整体库存依旧处于近三年最高位水平。2023年已经结束，那么在2024年开年1月份彩涂板卷走势如何？笔者将结合供应、需求、原料成本等方面进行简要分析。
一、12月彩涂产能利用率先升后降
2023年春节之后，彩涂板卷产能利用率不断攀升，在4月份达到年内最高点64.11%，随后产能利用率一直维持在64%以下水平。截止到12月29日，Mysteel统计全国样本产能利用率为62.53%，当前产能利用率在整体1-12月份来说处于相对高位水平。从同期数据来看，当前产能利用率基本处于近三年中位水平，12月份产能利用率先升后降，主要是越临近年底，下游需求越少，且部分地区如东北、西北因天气寒冷工程几乎停滞。从整体供应端来看，当前彩涂板卷产能利用率处于高位，随着时间的推移，产能利用率或有下降，主要是后期临近春节，多数钢厂存在停产检修情况。
二、彩涂板卷总库存先升后降 处于近三年最高位
2023年彩涂板卷库存最低值是在年初，为36.71万吨，在10月13日达到年内的库存峰值46.16万吨。截止到12月29日，彩涂板卷总库存为42.27万吨，月环比下降0.61万吨，年同比增加5.97万吨，增幅16.45%。当前彩涂板卷总库存为近三年来的最高位，从近三年的库存走势看，11月以后库存均呈下降趋势。但按照目前的消费及供应的情况看，消费端难有大的改观，1月份库存继续下降的可能性不大，甚至可能出现库存累积的情况，基本在42-45万吨之间波动为主。
三、 彩涂板卷生产企业处于盈亏边缘
1月1日京津冀主流钢厂出台最新价格政策，天津新宇京津冀最新指导价格0.5mm税后指导价格5600元/吨，较上期价格上涨50元/吨。12月份邯邢热卷结算价格SPHC 4030元/吨，较上月上涨100元/吨。从整体钢厂生产产量及成本端考虑，当前彩涂板卷生产企业盈利仍较为微薄。而且多数客户反馈临近越来越临近年关，市场需求更加少。从Mysteel跟踪数据模型看，1-12月份北方地区民营彩涂板卷月度销售均价与冷轧基料价差在1490-1590元/吨波动，而2022年此价差在1580-1890元/吨，从价差变化看2023年彩涂板卷生产企业盈利下降明显。
四、11月份出口年同比上升43.79%
海关总署数据显示：2023年11月我国彩涂板（带）出口总量共计56.69万吨，月环比上升2.73%，年同比上升43.79%。2023年1-11月我国彩涂板（带）出口总量共计598.25万吨，年同比上升19.53%。同比数据看，2023年仅有1月份和7月份出口同比负增长，其余9个月均为正增长，且4月份和9月份同比增幅分别为49.72%和52.53%。
从近10年彩涂板带的出口走势看，2013-2016年，我国彩涂板带出口大幅增长，在2016年单年一度高达758万吨。2017-2021年，彩涂板带出口量连续5年均在600万吨以上。2022年彩涂板带出口量为540万吨，为近10年来次低位水平。按照今年的整体出口趋势预测，2023年彩涂板带出口合计在640万吨，年同比增幅在18.51%。
出口国别来看，2023年1-11月我国彩涂板卷出口总量共计598.3万吨，菲律宾2023年1-11月份以46.7万吨出口量暂位于第一位，占比2023年1-11月份出口总量的7.6%。2023年1-11月份出口前五国家中，有4个国家暂时属于负增长，分别是韩国、越南、菲律宾和印度尼西亚，其中韩国降幅最大。具体数据来看，2022年1-11月出口韩国的彩涂板卷总量为29.5万吨，2023年1-11月出口韩国的彩涂板卷总量为21.3万吨，年同比减少8.2万吨，下降幅度为27.8%。
从彩涂板带近10年来的进口数据看，2014年以后，我国彩涂板带进口量便一直在下滑，尤以2015年下降最为明显。2020年以来，彩涂板带进口一直维持在10万吨左右，占比总产量的分量极少。2023年1-11月中国彩涂板卷共计进口于37个国家和地区，主要进口国是韩国和日本，分别进口5万吨和2万吨，占了中国彩涂总进口量的96%，进口集中度较高。但是近五年我国彩涂进口量逐年减少，来自原产地韩国的进口量也呈现一个下降趋势，而来自日本的进口量呈现窄幅震荡下跌趋势。
五、国内价格主要表现
1、12月份彩涂板卷均价小幅上涨
截止到12月29日，全国0.476mm彩涂板卷均价5891元/吨，月环比上升24元/吨。12月彩涂板卷月度均价5886元/吨，较11月均价5837元/吨上涨49元/吨。12月份彩涂板卷价格上涨主要是原料热卷价格上涨带动下的被迫拉涨。出货方面看，客户反馈2023年整体销量较2022年下跌20%左右。2023年彩涂板卷全年均价在5981元/吨，较2022年均价6723元/吨，年同比均价下跌741元/吨，降幅在11%。从整体接单、利润等情况看，彩涂无疑是三大冷系品种中最弱的一个品种，这跟彩涂板卷的重要下游为建筑业、钢结构等密切相关。
2、锌锭价格均价小幅下跌
12月份锌锭价格整体上涨，月环比上涨638元/吨，截止12月29日，0#锌锭价格21600元/吨。12月份均价21132元/吨，较11月份均价21405元/吨下跌273元/吨，跌幅1.28%。
六、1月份行情展望
（一）成本方面
截止到12月29日，唐山市场冷轧基料价格在3940-3970元/吨，而北方地区民营彩涂主流市场成交价格在5200-5500元/吨上下，价差在1260-1530元/吨以下，因下游整体需求还将继续减少，因此不排除贸易商为了回笼资金等出现亏损销售的情况。当前原料价格依旧处于高位，彩涂板卷成本端仍有一定支撑；而需求逐渐减少，因此价格难以上涨，因此整体彩涂板卷价格下有支撑，上有压力。
（二）供应方面
截止到12月29日，彩涂板卷产能利用率为62.53%，周环比下降0.42%；12月产能利用率均值在62.75%，12月整体变动不大。据市场调研及钢厂反馈，当前彩涂的接单并不饱和，普通材钢厂交货期一般在7天左右。预计后期彩涂板卷产能利用率大幅变动的概率不大，彩涂板卷产能利用率还将继续维持在60%-62%以下水平，到1月底供应可能出现一定程度的下降，主要是部分钢厂年底存在检修的情况。
（三）进出口方面
2023年1-11月我国彩涂板（带）出口总量共计598.25万吨，年同比上升19.53%，按照当前情况预计，2023年全年彩涂板带出口大概在640万吨左右。2023年1-11月份彩涂板带出口国别依旧以亚洲国家为主，其中出口排名前五中韩国、越南、菲律宾和印度尼西亚同比均出现下降，泰国仍有一定增幅。
（四）价格方面
12月份各大国营钢厂出台1月份期货价格政策，其中彩涂板卷价格基价上调100元/吨。从整体的接单情况来看，当前彩涂钢厂整体接单情况依旧欠佳，并且随着时间的推移，需求还将进一步减少。1月份彩涂板卷价格整体呈现弱势下跌态势，主要是当前库存高位且供应继续维持在高位水平，并且得时刻关注上游热卷的价格变动情况。