回顾2023年，全国电弧炉运行呈现出开工率与产能利用率同比好转、亏损占据长期、产能依旧集中等特点。面对2024年，实现碳达峰与碳中和是当今一项重大战略决策，其中钢铁行业的“双碳”工作又是重中之重，电炉短流程炼钢具有的一系列优势使其备受关注。相关部委印发多项文件，各省也已陆续发布碳达峰实施方案，普遍提及要提升废钢占比及鼓励发展电炉短流程炼钢，那么电炉炼钢未来发展趋势如何？下面我们一起回顾去年电弧炉运行特点并展望今年运行趋势。
一、2023年电弧炉运行回顾
1、开工率、产能利用率均值同比好转
2023年全国独立电弧炉企业年均开工率为65.0%，年同比上升8.73个百分点；年均产能利用率为50.60%，年同比上升2.64个百分点。独立电弧炉企业开工率和产能利用率均值呈现上升趋势，主要原因在于一是相比较2022年，2023年夏季全国多地并未出现因普遍高温引起的电力供应紧张问题 ，因此众多电弧炉企业同时停产检修情况几乎未出现；二是2023年年末电弧炉盈利状况好转，电弧炉生产企业纷纷选择增产；三是今年春节在2月份，截至目前，全国并未出现电弧炉企业提前放假进行春节检修状况。
从2023年全国独立电弧炉开工率及产能利用率走势图来看，全年开工率及产能利用率同比明显好转。
一季度，全国疫情基本结束，市场普遍看好后市经济前景，并且下游相较于往年提前复工，整体需求表现良好，螺纹钢成材价格一路走强，创出年内新高。从原料端废钢角度看，春节前多数钢厂已开始囤积一定废钢库存，且在节中，钢厂虽已停产检修，但收购废钢的脚步并未停止，因此废钢供应基本充足。钢厂利润整体好转，根据调研，一季度电弧炉谷电利润均可达到100元/吨以上，平电利润也维持在盈亏线以上，因此开工率和产能利用率在一季度出现高点，3月17日全国87家独立电弧炉钢厂平均开工率为78.26%，3月31日全国87家独立电弧炉钢厂平均产能利用率为68.18%，创出年内最高点。
二季度，需求下滑，钢厂库存开始累库，成材价格也一路下跌，而废钢价格表现相对弱稳，跌幅较小，螺废差持续收窄，电炉厂反馈开始亏损，因此纷纷选择缩短开工时间减产乃至停产。此时，废钢难收也是焦点之一，废钢价格出现小幅下跌，其经济效益不佳，长流程钢厂采废积极性不高，在一定程度上形成负反馈，影响上游产废端出货意愿，导致废钢资源供应偏紧，电炉厂被迫减产，开工率与产能利用率也持续下降。
三季度，进入传统淡季，成材价格震荡运行，期间有反弹走势，同时在政策端支撑下，独立电弧炉开工率与产能利用率跟随有小幅上升。8月，西南四川地区举办大运会，受此影响，当地部分电炉厂进行压产乃至停产一周，但并未出现2022年因电力供应问题进行大面积停产减产情况，因此对整体开工率与产能利用率影响较小，全国仍呈现小幅上升走势。
四季度，成材价格在9月中旬后，因现实与预期背离，出现一次短暂下挫，电弧炉开工率与产能利用率也随之下降。10月中旬，宏观方面，中央财政将于四季度增发2023年国债10000亿元，并通过转移支付方式全部安排给地方。万亿国债的增发，增强了市场信心，市场对后市政策端发力存在预期，成材价格在此带动下一路高涨。电炉厂利润明显修复，螺废差恢复至1000元/吨以上，谷电利润也逐步上升至150元/吨以上，厂家纷纷增产，电弧炉产能利用率和开工率持续攀升，并接近年内最高点。
2、长期处于亏损状态
根据Mysteel调研，去年全国独立电弧炉企业在1-3月处于盈利水平，4月中旬开始处于盈亏边缘，5月-10月中旬处于长期亏损状态，谷电亏损幅度在20-50元/吨，平电亏损幅度在120-170元/吨，进入10月中下旬，电弧炉企业再次恢复至盈利水平，谷电利润保持在100-180元/吨，平电利润保持在20-80元/吨。从全年谷电、平电利润角度看，亏损牢牢占据了接近7个月时间，仅年初与年末处于盈利水平。螺废差的数据也可以印证此结论，去年1月-4月及11月-12月的螺废差是大于1000元/吨以上的，此时的电弧炉钢厂是可以基本实现盈亏平衡乃至盈利的，时间段仅占据全年的42.57%。
3、产能置换加快推进
目前钢铁行业发展面临新形势，产能置换是调整产业布局、节能减排、推动行业高质量发展的有力抓手。根据Mysteel调研，样本钢厂内2023年新增投产电弧炉涉及7座钢厂，产能约685万吨。同时据不完全统计，2023年共计约33家钢厂发布的产能置换计划中涉及电弧炉项目，主要分布在华东、华中、西南、华北等区域，值得注意的是因普钢建筑钢材效益降低，部分厂家新建选择为合金钢电弧炉。
4、产能依旧相对集中
根据Mysteel样本调研，电炉炼钢产能主要分布在华南、华东、西南及华中地区，占比分别达到了19.10%、35.74%、13.22%、11.50%，合计一共约占全国电炉产能的79.57%。而从分省份来看，江苏、广东、河北、四川、福建、广西、湖北、山东电炉炼钢产能规模位居前八位，均超千万吨，合计产能约占全国电炉总产能的69.21%。全国电弧炉分布格局基本没有变化，与其原材料有密切关系，依旧主要分布在我国废钢资源较多、电力资源较丰富等地区。
5、普钢建筑钢材占比突出
根据Mysteel样本调研，在电弧炉厂家生产的钢材产品中，依旧以螺纹钢和盘螺等普钢为主，占比达到66.65%，相比之下，特钢仅占11.99%。
二、2024年电弧炉运行展望
1、政策端推动电弧炉有序健康发展
据世界钢铁协会数据，2022年全球平均电炉钢产量占比为28.2%，且世界主要产钢大国占比也在20%以上，而我国电炉产量占比仅维持在10%左右，占比相对较低，因此各部委相继印发多项文件，推动助力钢铁行业高质量发展，其中纷纷提到提升电炉炼钢占比及废钢资源供应量。2023年2月22日，国家发改委发布《关于统筹节能降碳和回收利用加快重点领域产品设备更新改造的指导意见》，其中提到，到2025年，推动废钢铁等主要再生资源循环利用量达到4.5亿吨。8月24日，工信部多部委联合印发《钢铁行业稳增长工作方案》，其中提出支持引导电炉钢有序发展。12月7日，国务院印发《空气质量持续改善行动计划》，其中提到有序引导高炉—转炉长流程炼钢转型为电炉短流程炼钢，到2025年，短流程炼钢产量占比达15%。
当然，各省也紧跟步伐，相继发布落实方案。1月19日，河南省《关于印发河南省“两高”项目管理目录（2023年修订）的通知》印发，通知中明确，电炉短流程炼钢项目不再列入“两高”目录。1月29日，《上海市减污降碳协同增效实施方案》印发，其中提出大力推进钢铁生产工艺从长流程向短流程转变，到2030年，废钢比提升至30%。福建省发布《福建省工业领域碳达峰实施方案》，提出严控钢铁产能增长，到2025年，短流程炼钢占比达15%以上，到2030年，短流程炼钢占比达20%以上。广西工信厅等三部门发布《广西壮族自治区工业领域碳达峰实施方案》，提出到2025年，短流程炼钢占比达12%以上，到2030年，短流程炼钢占比达20%以上……由此我们可以看出，2025年是一个目标节点，2024年作为冲刺之年，各省及钢厂势必会加快推进电弧炉产能置换工作。
2、电弧炉废钢消耗量增加 供应量依旧偏紧
根据“基石计划”及预测，到2025年，我国社会钢铁蓄积量、废钢资源总量将达到136亿吨和3亿吨。从建筑、机械等行业的报废折旧年限算，我国废钢大量产出的时期还未到来，其废钢资源量的峰值可能出现在2040年前后，因此废钢资源还是很丰富的，其未来的供应潜力是很大的。同时，废钢回收、加工能力也在不断提高，2023年11月份，第十一批废钢铁加工准入企业名单（拟）公布，拟新增135家准入企业，截至目前准入的废钢铁加工企业共计824家，这将有助于提升废钢的保障能力。但处在当下现实的2024年，在各省积极推进产能置换工作背景下，电弧炉废钢消耗量必会增加，而供应量或将继续受限，整体供需表现偏紧。一方面，现存的废钢资源量并不仅仅供给给电弧炉钢厂，转炉炼钢也是废钢消耗的大头，在除电炉大省外，绝大多数地区对于废钢采购价具有决定权的依旧是长流程钢厂，并且电弧炉钢厂以民企居多，资金方面相对受限，这在一定程度上可能会导致废钢难收的情况发生。另一方面，废钢加工准入基地的加工能力为1.7亿吨左右，说明废钢资源量中的一半左右是在名单外的其他众多大大小小基地进行的，其回收、供应能力无法得到有效保证，这其中恐出现杂质偏多的质量问题，一定程度上也会造成废钢不足情况出现。
3、产能置换工作继续加快推进
从2022、2023年公示的钢厂产能置换计划可以看出，目前已知有8家钢厂明确计划于2024年年内投产，共涉及到产能约945万吨左右，例如湖北省某钢厂拟定于10月投产三座100T电弧炉，河北省某钢厂拟定于12月31日内投产两座110T电弧炉，江苏省某钢厂拟定于12月投产一座100T电弧炉……亦有两家钢厂定于2025年4月与8月投产，涉及到的产能为125万吨。这些已有明确计划钢厂将加快推进产能置换工作，同时在节能减排优势和鼓励发展政策带动下，其余部分钢厂还将发布产能置换计划，并且产能置换的设备容积有大型化发展趋势。
4、预计产能利用率均值或将小幅提升
2024年是重要节点，各项政策均在支撑电弧炉朝着更高质量水平发展。目前节点，部分企业开始反馈废钢价格上涨后难收问题，电弧炉利润有所收缩。个人预计，今年电弧炉生产企业利润可能与去年不相上下，节后废钢价格会恢复常态，继续推涨乏力，螺废差有望维持在1000元/吨以上。废钢采购或还是一大困扰电弧炉厂家的难题，这决定了钢厂是选择增产亦或是减产，但考虑到2025年废钢比达到30%和电炉钢比例提升至15%的目标，相关部门或将出台措施稳定废钢供应以及支持电弧炉企业采购废钢工作。整体上看，今年电弧炉企业或将较长时期处于盈利状态，原料或将有保障，增产意愿存在提升可能性，产能利用率较去年或有小幅提升。
回顾2023年，电弧炉生产企业全年由盈利转为亏损，年末再度转为盈利，整体处于微利水平，在没有其他因素影响下，电弧炉开工率、产能利用率均值有所抬升，产能置换工作不断推进，新设备陆续投产。对于2024年及未来，在“双碳”目标的大背景下，国家对于电弧炉炼钢占比提出了阶段性目标，随着社会钢铁积蓄量不断提高，废钢供给量或将相对充裕，高效节能、绿色低碳、智能升级将成为电弧炉未来的发展方向，这些均将进一步助力钢铁行业高质量发展。