概述：2023年是疫情优化防控的第一年，回顾2023年西南区域焊管市场在供应过剩和需求疲软的情况下，西南区域供需矛盾突出，焊管均价下移，区域成交下降，企业利润萎缩。而2024年西南区域焊管价格走势将迎来怎么的变化，本文将进行浅析。
一、西南区域焊管价格呈“N”字型走势，全年均价下移
从近3年西南区域焊管价格来看，2023年伊始焊管价格起点明显低于去年同期，截止2023年12月29日，重庆焊管4寸*3.75mm均价为4400元/吨，年同比下跌180元/吨；成都焊管4寸*3.75mm均价为4450元/吨，年同比下跌90元/吨；昆明焊管4寸*3.75mm均价为4540元/吨，年同比下跌70元/吨。2023年西南区域上半年焊管价格整体呈现先扬后抑，下半年焊管价格先抑后扬，价格呈“N”字型走势。一季度在较好的宏观预期下，下游需求边际改善，西南地区焊管价格略有上涨，但随着传统旺季需求的落空，5月底西南区域焊管价格已经处于近几年较低位，而自6月初开始，西南区域带钢价格一直坚挺运行，成材价格也随之坚挺运行。
二、西南区域焊管社会库库存处于近3年较低位
2023年1季度，随着冬储资源的的陆续到货，西南区域焊管社会库存一直维持在30万吨左右，于3月初附近，达到全年最高位32万吨，而在3月底以后，西南区域焊管社会库存开始下降，于8月初附近，达到全年最低位26.6万吨。受前两年焊管价格波动幅度大、变动快影响，再加上为了缓解高库存成本的资金压力，今年西南多地多贸易商选择较为稳健的经营手段，库存多选择维持在中低位。自2022年年底开始，西南区域多数焊管贸易商开始缩减库存，今年西南区域焊管社会库存基本一直处于近3年低位，从社会库存区域占比来看，其中重庆、成都区域社会库存在西南区域偏高。
三、焊管生产企业年产量及厂库同比减少
截止到12月29日，从焊管生产企业产量情况来看，2023年1-12月管厂整体产量同比小幅减少，全年产能利用率均值为65.9%。截止到2023年12月29日，根据我网跟踪统计29家焊管生产企业，1-12月焊管生产总产量为1913万吨，同比减少24万吨，降幅为1.24%。目前焊管厂库存在71.67吨，同比减少18.62万吨。2023年是疫情优化防控的第一年，但是国内主流管厂年产量同比却出现了小幅下降。主要原因还是由于2023年原料价格偏高，焊管全年即期利润亏损天数明显增加，管厂只能选择灵活调整产量、库存来达到盈利。
四、西南区域成交量年同比下降
从西南焊管市场成交量数据来看，截至2023年12月29日，2023年1-12月日均成交量在2070吨，年同比下降2.68吨，全年成交量处于近3年低位。虽然随着疫情防控的全面放开，各项宽松稳健的货币政策推动国内经济运行整体好转，但是随着多个头部房企的暴雷，以及今年云南地区欠款跑路现象频发生，风险在企业间、行业间、和区域间交叉感染，今年贸易商及下游受资金压力影响明显，西南区域整体成交量弱于前两年。
五、西南区域拟在建项目
2023年10月1日，新平县人民政府与邯郸正大制管集团有限公司年产260万吨钢管制造项目签约仪式举行，项目建成达产后预计每年年产量260万吨。而后在2023年12月4日，友发集团与云南通海方圆工贸钢管制造项目签约仪式举行，初步完成年焊管产量80万吨、镀锌钢管40万吨、螺旋及防腐产品30万吨。据笔者了解，仅云南市场新增产能就在400万吨左右，除了出口东南亚地区，也远远超过了西南区域焊管的下游需求量，在品牌竞争越发激烈的情况下，预计2024年头部管厂对品牌市场占有率会尤为看重，西南区域流通品牌资源也将迎来大洗牌。
六、2024年展望
成本方面：仅从供需结构来看，原燃料价格大幅上涨并没有足够的支撑力，在周期规律上与钢材价格或存在时间差，随着安全监控常态化后，2024年原燃料价格存在回落的可能，价格或将下移，而原燃料价格走势可能是影响带钢价格的主要因素，带钢价格或也将跟上步伐。
供应方面：从供应端来看，2024年仅云南市场新增产能就在400万吨左右，除了出口东南亚地区，也远远超过了西南区域焊管的下游需求量，目前西南区域焊管产能过剩问题明显，预计2024年西南区域头部管厂对品牌市场占有率会尤为看重，区域间生产企业竞争也将越发激烈。
需求方面：近期支持地方财政政策利好频繁释放，与基建直接相关的无疑是将于四季度增发2023年国债10000亿元用于灾后重建、工程治理等基础设施建设中，2023年拟使用5000亿元，剩余部分结转2024年使用，根据今年受灾情况，或将更多向受洪较为严重的京津冀、西南、西北区域倾斜。但房地产建筑钢管需求或仍是下降趋势，再加上西南区域整体需求增幅有限。
总体来看，2024年西南区域供需关系或将继续调整，目前来看，今年西南区域产能过剩问题明显，焊管生产企业为抢夺同一块蛋糕，价格竞争或许也将成为一种手段，再加上贸易商拿货成本，以及品牌选择的增多，2024年西南区域焊管均价或将小幅下移，但仍要关注原料价格对成材价格造成的影响。