临近春节假期,广东建筑钢材市场逐步进入休市状态。目前广东钢市供需两弱,成交清淡,供应上高炉产量表现分化,电炉进入季节性停产阶段。需求方面,随着春节临近,终端及贸易商逐步放假,需求预期持续萎缩。库存方面,螺纹库存进入累库阶段,累库幅度扩大。那么节后广东建筑钢材价格将如何演绎?下面笔者结合近年来春节前后的基本情况作简要分析。
表1:历年春节前后价格情况对比
年份 | 节前价格 | 节后1周 | 节后2周 | 节后3周 | 节后4周 | 累计幅度 |
2018年 | 4310 | 4310 | 4480 | 4440 | 4390 | 80 |
2019年 | 4120 | 4190 | 4150 | 4190 | 4200 | 80 |
2020年 | 4160 | 4040 | 3920 | 3820 | 3790 | -370 |
2021年 | 4630 | 4830 | 4940 | 4930 | 4930 | 300 |
2022年 | 5000 | 5060 | 5170 | 5100 | 5030 | 30 |
2023年 | 4460 | 4530 | 4520 | 4530 | 4540 | 80 |
2024年 | 4200 | ? | ? | ? | ? | ? |
数据来源:钢联数据
首先关注价格,截至2月2日,春节前广东螺纹价格基本定格在4200元/吨,考虑到今年是广东地区按照理计结算第一个冬储年份,价格同比下降140元/吨,降幅3%。近5年来,春节后第1个月螺纹钢累计价格上涨的概率80%,其中下跌的情况只出现在2020年。2023年广东建筑钢材价格呈现先扬后抑,四季度再反弹的格局。前三季度随着广东地区整体钢材需求表现不佳,现货市场价格持续走低,10月份开始由于房地产刺激新政不断出台,以及原料价格的持续升高,广东地区建筑钢材价格上涨动力充足,抬升了春节前的广东建筑钢材价格水平,但终端和贸易商对于高价位的抵触情绪开始逐渐离市休市,节前现货价格进入平稳过渡期。
表2:历年春节前后库存对比
年份 | 节前2周 | 节前1周 | 春节日期 | 节后峰值 | 峰值日期 | 累库天数 | 节后累库量 |
2018年 | 104.2 | 118.6 | 2月16日 | 192.5 | 3月3日 | 30 | 73.9 |
2019年 | 91.1 | 111.3 | 2月5日 | 170.08 | 2月28日 | 23 | 34.71 |
2020年 | 75 | 88.37 | 1月25日 | 201.65 | 3月2日 | 45 | 105.22 |
2021年 | 95 | 116 | 2月11日 | 194.96 | 3月3日 | 23 | 78.54 |
2022年 | 87.7 | 104.33 | 1月31日 | 161.6 | 3月4日 | 41 | 73.9 |
2023年 | 86.65 | 98.24 | 1月21日 | 117.09 | 2月15日 | 25 | 30.44 |
2024年 | 48.8 | 58.95 | 2月10日 | ? | ? | ? | ? |
数据来源:钢联数据
库存方面,2024年春节前1周库存总量约58.95万吨,同比去年减少40余万吨,降幅40%。近5年数据平均值来看,节后库存峰值平均172.5万吨,峰值出现时间基本上在2月份的最后一周和3月份的第一周。累库天数方面,累库天数平均约31天。累库量方面,平均累库量为73万吨左右。参考今年春节前2周库存增量,我们推测2024年节后库存的峰值预计将在90万吨左右,预计峰值出现时间将依然在3月上旬。今年北材南下发运量明显减少,华南建筑钢材品牌都选择厂内直发这种模式,因此社库整体表现明显减少。
钢厂方面,目前广东本地长流程钢厂整体库存水平同比去年偏低,另外春节期间减量情况比较明显。短流程钢厂方面,调研25家短流程企业中,春节期间均有停产(除长期停产)检修计划,占比为100%,跟去年同期持平。从实际影响产量来看,25家企业春节前后因停产影响的产量约为181.25万吨,较去年同期减少约7.25万吨,约为所有企业月均产量的98%。
年后钢价怎么走?价格方面,节前广东螺纹现货价格在4200元/吨左右,远低于去年同期水平,待涨空间较大。库存方面,今年春节时间较晚,节后建材累库时间少于前两年,但节前库存总量较往年偏低过多,预估节后广东建材的库存峰值会低于去年,约在90万吨左右。供应方面,由于广东地区长短流程钢厂春节假期均有停产检修情况,同时今年冬季北材南下资源减量明显,因此节后整体现货市场供应压力不大。需求方面,目前广东房地产政策向好,以及其他基建项目全面开工情况下,广东钢材市场需求逐步恢复。综合来看,预计2024年春节后广东钢价或将迎来开门红行情,生产企业调整生产策略,通过减少产量来达到供需平衡 ,且钢材库存快速去化,广东建筑钢材价格将易涨难跌。