近年来，我国家电出口大幅增长，而且随着产品的不断升级，家电用冷轧钢产品的需求量越来越大，近年我国家电用冷轧薄板国产化明显，在家电下乡、以旧换新和节能补贴等政策的影响下，家电市场将持续增长，冷轧钢板的需求量还会明显提升；同时，我国汽车工业也呈快速发展态势，汽车工业已成为我国国民经济的支柱产业，汽车生产用冷轧板的需求也在逐年增长。
一、价格方面
2023年冷轧基料全年均价同比下滑18.12%，价格重心进一步下移；截至目前，冷轧基料全国均价同比下滑4.03%。2023年1季度对于经济增长的要求增加，强预期增强；2-3季度经济复苏缓慢、内需不足，钢铁行业处于“高产量、高成本、低利润、调结构、谋生存”的阶段。4季度在利润被压缩迫使主动减产，宏观面继续走强的刺激下，价格出现反弹。对于2024年一季度而言，全国冷轧基料价格走势未及预期，终端下游复工节奏缓慢，整体价格一度走弱。
二、南北价差持续收窄 资源“逆流”
从区域价差来看，2023年华北与华东价差在-40-170元/吨，华北与华南价差在-50-220元/吨，但是全年基本上在-50-100元/吨震荡，2024年价差处于收窄的趋势。随着南方地区沿海产能占比逐渐增加，原有的市场供需格局被打破，逐渐使得北材南下的局面向南材北上转移。近几年钢厂多选择销区建厂，减少运距，增加产品竞争优势，华东市场将成为南北钢厂争夺品牌溢价和市场份额的主要战场。
三、供需错配
各区域热轧产量目前同比不一， 由于前期部分钢厂利润多处于亏损状态，主动生产意愿不佳，同时检修影响一部分产量供给；目前利润空间维持盈亏边缘的情况下，短期供应进入相对平稳阶段，后期可能会有小幅回升但上升空间有限。
四、展望汽车对冷轧基料需求
1）中国汽车生产、消费、出口都位居世界前列，也是中国经济增长的重要支撑，中国汽车销量占世界总销量的32.9%，限额以上汽车零售额占全社会限额以上零售商品市场份额34%；
2）汽车消费中乘用车贡献87%，商用车贡献13%。同时，新能源汽车行业出口进一步增加，国际市场占有率进一步提升，传统车企压力倍增，市场竞争将愈演愈烈。
3）宏观预期较强 对市场信心支撑 鼓励有条件的地方对农村户籍居民在户籍所在地县域内购买新能源汽车，给予消费券等支持。 五部门在江苏无锡、海南琼海、湖北荆门同时启动2023年新能源汽车下乡活动。 2024年1月1日至2025年12月31日免征车辆购置税；2026年1月1日至2027年12月31日减半征收车辆购置税。
新能源汽车快速崛起并且在政策推动下，预计未来新能源汽车发展空间广阔。
五、总结
钢铁行业的产业结构调整和升级给予支持，稳定经济增长以及基建托底延续，十四五规划的持续见效，宏观利好钢铁市场。2024年国内工程机械恐遇冷、汽车、能源、钢构等下游工业用钢行业需求稳定有望增长。随着“一带一路”倡议的推进，国际市场的地位有望进一步提升。
随着气温逐步回升，终端下游将进一步加快恢复，同时社会库存已经开始去库，虽有客观因素影响，但趋势已形成，对于贸易商而言压力或稍有缓解，预计二季度冷轧基料价格有望攀高。