基本面情况
上周建材价格涨跌互现，其中全国螺纹钢均价周环比上涨3元/吨至3815元/吨的水平，成交整体表现一般。基本面方面，供给端上周螺纹钢产量继续回升，主要增量在长流程企业，短流程企业产量小幅减少。分区域看，由于钢厂排产调整以及部分轧线复产，华中、华北地区产量增加明显，华东地区则因铁水调剂加上钢厂检修，产量略有下降，其余地区产量基本维持稳定。需求方面上周需求表现小幅下行，南方地区受雨水天气影响，需求走弱较为明显，华东及北方地区节前备货情绪表现也不及预期，整体成交呈下滑态势。而库存方面，上周库存去化继续加速，北方地区去库节奏继续加快，华南、华中及华东地区去化速度转弱。综合来看，上周螺纹现货价格小幅趋强运行主要是成本仍有支撑、基本面偏强所致。
目前供给端由于钢厂资金压力逐步缓解，复产或将缓慢推进，产量逐步上升。而需求方面，目前工地资金到位率仍处于季节性回升阶段，环比有所上升，需求方面尚存韧性，供需整体处于恢复阶段。成本方面，目前下游节前补库意愿尚可，钢厂逐步复产或带动铁矿需求，且焦炭第三轮提涨正逐步落地，成本方面仍存支撑，钢材价格下探有限。宏观方面，国家发改委再次提及要加快推动超长期特别国债等举措落地，此外，二季度各地已披露计划发行的地方债超1.81万亿元，市场对二季度下游资金改善有一定的预期，宏观情绪向好。目前钢材处于供需恢复阶段，钢价底部存在成本支撑，但继续上行驱动有限，预计短期内钢价或高位盘整运行。
建筑业方面
核心观点：上周建材消费环比增加2.28%，建材需求进一步增加。上周螺纹钢产量回升，库存继续下降，但降幅收窄，同时表需增加，整体中性偏多。短期来看，近期高炉呈现复产趋势，但供需基本面边际好转，同时原料价格继续偏强，对现货仍有支撑。不过短期仍需关注钢厂复产的节奏以及短期市场补库的情绪。
截至4月23日，上周全国水泥出库量453万吨，环比下降2.2%，年同比下降24.2%；基建水泥直供量190万吨，环比下降6.9%，年同比下降0.5%。
截至2024年4月24日，据百年建筑网调研，上周全国砂石矿山和加工厂样本企业总开机率为62.62%。据百年建筑网测算，上周砂石矿山和加工厂样本企业产能利用率为42.28%。
一、建筑材料价格行情
1. 建筑钢材
核心观点：上周螺纹钢价格涨跌互现，预计本周螺纹钢价格或高位震荡运行
上周建材市场涨跌互现，全国螺纹钢均价周环比上涨3元/吨。上周库存继续去化，但受制于需求增量不足，价格持续上行动力欠佳，现货市场呈区域分化态势。
供应方面，上周螺纹钢产量继续回升，主要增量在长流程企业，短流程企业产量小幅减少。分区域看，由于钢厂排产调整以及部分轧线复产，华中、华北地区产量增加明显，华东地区则因铁水调剂加上钢厂检修，产量略有下降，其余地区产量基本维持稳定。
库存方面，上周我网统计的建材库存805.97万吨，周环比下降6.48%，降幅略有加快。以螺纹钢为例，从三大区域来看，华东、南方和北方周环比分别去库8.78万吨、6.76万吨和33.61万吨；从七大区域来看，所有区域均呈现去库状态。上周库存去化继续加速，北方地区去库节奏继续加快，华南、华中及华东地区去化速度转弱。
需求方面，上周需求表现小幅下行，南方地区受雨水天气影响，需求走弱较为明显，华东及北方地区节前备货情绪表现也不及预期，整体成交呈下滑态势。
心态方面，上周终端备货需求不及预期，投机需求也较为谨慎。在价格未出现持续上行动力前，终端多按需采购，贸易商也以获利兑现为主。
本周展望
目前供给端由于钢厂资金压力逐步缓解，复产或将缓慢推进，产量逐步上升。而需求方面，目前工地资金到位率仍处于季节性回升阶段，环比有所上升，需求方面尚存韧性，供需整体处于恢复阶段。成本方面，目前下游节前补库意愿尚可，钢厂逐步复产或带动铁矿需求，且焦炭第三轮提涨正逐步落地，成本方面仍存支撑，钢材价格下探有限。宏观方面，国家发改委再次提及要加快推动超长期特别国债等举措落地，此外，二季度各地已披露计划发行的地方债超1.81万亿元，市场对二季度下游资金改善有一定的预期，宏观情绪向好。
目前钢材处于供需恢复阶段，钢价底部存在成本支撑，但继续上行驱动有限，预计短期内钢价或高位盘整运行。
2. 中厚板
核心观点： 上周中厚板价格窄幅震荡，预计本周中厚板价格或将窄幅震荡运行
上周中厚板市场整体价格窄幅震荡，全国中厚板均价3910元/吨，周环比上升10元/吨，整体成交情况表现一般。
供给方面，上周中厚板开工率83.08%，周环比持平，钢厂周实际产量153.55万吨，周环比增加0.77万吨。中板利润可观钢厂基本保持满产状态，产量高位震荡运行。
需求方面，五一假期临近，市场成交不温不火，无明显囤货现象，仍谨慎按需采购为主。
库存方面，随着价格调整，南北价差缩小，短期北材南下量较少，加上省内个别中厚板钢厂近期投放量减量，且随着逐步去库，现中厚板库存小幅下降。
本周展望
上周中厚板市场整体价格窄幅震荡，整体成交情况表现一般。上周钢厂产量上升0.77吨，生产积极性表现小幅上升。资源方面，上周社库加厂库减少1.87万吨，社会库存继续减少。需求方面，上周中厚板消费量为155.42万吨，环比下降1.04万吨，消费量月环比增加5.39%。下游采购节奏积极性表现一般。市场情绪面方面，贸易商整体短期看空为主。综合来看，预计本周国内中厚板行情或将窄幅震荡运行。
（二）其他建材
周度观点：上周全国水泥价格持稳运行，预计本周水泥行情或将继续偏强运行
上周水泥复盘分析
上周全国水泥价格持稳运行。
供应方面，全国水泥熟料产能利用率48.62%，周环比下降3.03个百分点。其中华东地区产能利用率环比下降10.11个百分点，华东地区浙江、安徽、浙江等市场二季度错峰停窑计划已出，部分厂家开始执行，整体产能利用率下降。华中地区产能利用率环比下降1.52个百分点，河南、湖北市场水泥企业自主性停窑降库，产能利用率整体上下降。
库存方面，全国水泥熟料库容比为66.68%，周环比下降0.54个百分点。其中华南地区熟料库存环比上涨2.44个百分点，华南地区受雨水影响，水泥熟料出货大幅减少，库存上升。华东地区熟料库存环比下降0.32个百分点，近期华东地区安徽、浙江市场错峰停窑，需求小幅上升，熟料库存大稳小动，西南地区熟料库存环比上升0.17个百分点，云南地区水泥价格再次推涨，厂家停窑推涨，熟料库存小幅下降。
需求方面，上周全国水泥出库量453万吨，环比下降2.2%，年同比下降24.2%；基建水泥直供量190万吨，环比下降6.9%，年同比下降0.5%。
（1）华东、华南出库量降幅明显
上周华东、华南水泥出库量降幅明显，尤其是华南，同比降幅超4成，临近腰斩。主要是“暴雨、大暴雨”过于集中，继从化、天河、增城之后，海珠成为第四个打破4月雨量纪录的区。本轮强降雨已持续6天，为近十年4月最强暴雨过程，具有“累积雨量多、大暴雨覆盖广、强对流突出”的特点。因降水量太大，局部甚至坐着皮划艇去上班，交通受阻后水泥运输不便，下游也基本处于停工状态，各企业出库量降幅较大。
华东近期有推涨计划，但是下游接受程度不高，涨价后下游提货积极性减少，加上实际需求略显疲软。雨水延绵，多企业反馈中小雨持续是最不利于施工项目推进的，很多工地进度缓慢，商混用量减少后，搅拌站减产，水泥出库量随之下降。
（2）回款情况无明显好转迹象
据百年建筑调研，截至4月23日，样本建筑工地资金到位率为62.64%，周环比增加0.87个百分点。其中，非房建项目资金到位率为65.46%，周环比增加0.96个百分点；房建项目资金到位率为46.07%，周环比增加0.38个百分点。本期工地资金到位率仍处于季节性回升阶段，改善幅度进一步收窄。其中，在“白名单”的推动下，郑州房建项目资金小幅好转。
（3）新项目计划开工时间或有延期
续建项目进度良好，部分已经进入收尾阶段，预计5-6月完工交付。新项目招投标多，但开标时间拉长，实际进展慢，短期原材用量未起，而且水泥还是中后期进场的，实际采购时间可能要到下半年或者明年。天津水泥企业反馈，津京唐扩建项目计划5-6月开工，但资金未到位，水泥供应商未定，开工时间可能延期。
本周展望
本期季节因素影响加大，华南、华东出库量降幅明显；其余地区局部前期降雨后本周天气有好转迹象，用量开始恢复，但是整体表现还是进度偏慢，水泥增量不显，较往年仍有一定差距。后期百年建筑持续关注项目开工情况及用材量，节假日前各企业有囤货计划，预计本周全国水泥出库量小幅回升。
2. 混凝土
周度观点：上周混凝土价格偏弱运行，预计本周混凝土行情或将偏强运行
上周混凝土复盘分析
上周混凝土价格偏强运行。
供应方面，全国506家混凝土产能利用率为为8.3%，周环比降低0.05个百分点；年同比下降4.57个百分点。华中近期降雨天气有所减少，施工项目进度在逐步恢复，因此混凝土发运量有所增加；华南雨水天气增加、发运量下滑明显，近期虽有部分新开项目作为增量，但由于整体资金并不充裕，项目采购量增幅不大。
发运方面，本轮调研期间，全国506家混凝土发运量方面166.19万方，周环比降低0.6%，年同比减少35.52%。分区域来看：华东地区发运量环比提升0.51%。本轮调研期间，上海嘉闵线、上海东站及各地铁项目正在持续发力，混凝土的发运量稳步提升中；福建、江西市场降雨有所减少后，项目施工进度有所恢复；江苏、山东市场产业园、地铁、高架桥等项目作为主要发力支撑点，但近期江苏雨水频繁对市场略有影响；安徽皖南降雨较多，出货量不稳定，相较之下合肥，滁州发运有所增长，主要以新能源、工厂、学校供应为主。华南地区发运量环比降低12.34%。4月开始，广东新增项目较多，主要集中在市政类项目，但近期传统雨季、台风季到来，多地项目进度受到影响，混凝土发运量环比下滑明显。 华北地区发运量环比降低1.92%。北京部分重点项目开始大幅的混凝土采购，还有部分的底板项目采购，混凝土发运量整体提升明显，回款情况一般。河北大部分搅拌站经历两天环保管控，目前主供项目以楼盘，地铁，医院等，生产和供应略有影响，回款暂未有明显提升。山西目前工程量较少，发运量同比下滑明显，目前企业以道路改建和高速项目供应为主。华中地区发运量环比提升8.74 %。河南近期有部分小的工地开工，开始使用混凝土，搅拌站的发运量有较明显的增多，但整体产量还是不高，较往年同期差距明显，回款情况还是一般，3-4成。湖南近期受大暴雨影响，方量有所下滑，随着本周天气好转，下一周期方量或有提升，长沙目前，市场新开项目较少，主要发力支撑项目如市政中的道路、棚户改造，大面积旧改及民生配套设施建设以及大型厂房项目，五月市场需求或难有明显提升。
本周展望
市场新开项目较少，主要发力支撑项目如市政中的道路、棚户改造，大面积旧改及民生配套设施建设以及大型厂房项目，五月市场需求或难有明显提升。
（三）建筑行业动态热点信息一览
建筑业
截至4月23日，样本建筑工地资金到位率为62.64%，周环比增加0.87个百分点。其中，非房建项目资金到位率为65.46%，周环比增加0.96个百分点；房建项目资金到位率为46.07%，周环比增加0.38个百分点。工地资金到位率仍处于季节性回升阶段，改善幅度进一步收窄。
4月24日，根据Mysteel调研，54.84%的企业资金情况一般，35.48%的企业资金情况较差，绝大多数企业资金情况一般偏紧；94.01%的企业库存同比偏低，64.52%的企业有备库意愿，目前大部分企业处于低库存状态，企业大多具有备库意愿；在有备货意愿的企业中，节前5天备货的企业占比83.33%，九成的企业备货时间同比延后，且备货量同比减少，补库时间延后、补库量下降反映下游仅存弱补库预期。
4月25日，自房地产融资协调机制建立以来，中信银行全力推动房地产融资协调机制相关工作。记者获悉，截至目前，全国17个城市通过协调机制正式向中信银行推送第一批白名单项目24个，中信银行批复金额73.25亿元，放款金额30.91亿元，全部按照工程进度“应放尽放”。
近日，因房地产开发贷款被挪用于支付土地出让金等9项违法违规事实，国家金融监督管理总局河南监管局对招商银行郑州分行进行处罚，罚款490万元。
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