【沪津粤地区概要】
上海热轧:本周市场价格大幅下跌。本周随着黑色期货的继续走弱,市场热轧板卷价格跌幅继续放大,主流资源价格一度跌破2800元/吨。据笔者了解,目前沙钢张家港厂提价格已经到达2750元/吨,极大地影响了本地贸易商的出货情绪,市场竞价踩踏严重。后市来看,目前钢厂利润开始逐渐收窄,但由于现货价格呈加速下跌状态,因此后期钢厂资源投放速度可能加快。综合来看,预计下周本地市场热轧板卷价格将弱势盘整。
天津热轧:本周市场价格加速回落。五一节后,整个钢市进入快速回落阶段,热卷四个交易日累计跌幅300元/吨左右,较强的下跌令业内叹言——担心的暴跌终究还是来了,显然对于本轮降价业内是有心理预期。在此快速回落的市场,下游越跌越不敢贸然采购,中间商的也大多持币观望,待市场稳定后在做打算,因此本周市场出货氛围较差,资源多乏人问津。本周热卷库存上升,市场压力有所增加。另外,对市场影响较大包钢本月中下旬将陆续到货,市场库存较少格局有望得到改善,届时市场压力将明显增加。沧州中铁调整销售模式,全面取消协议户改成竞标,其灵活的竞拍价格对市场有一定导向作用,本周沧州中铁资源大幅低于主流售价,市场整体报价受到一定牵制。本次热卷价格快速回落,业内最关心的是价格将跌去何处,对此笔者是这样考虑的,春节后钢市上涨过程中,资金有回流钢市的现象,特别是中间功劳功不可没,可是这在期间热卷终端需求并未明显释放,令众多中间商难快速获利出局,况且业内对于钢市仍抱有信心,前期赚钱的或者是未赚到商户大多认为此次回调是抄底机会,不会轻易撤出资金,所以市场一旦企稳,中间商或跟进抄底,市场起死回生也不是不可能,价格企稳很有可能在2500-2700元/吨,企稳后炒作式拉涨概率依然较大。
乐从热轧:本周市场价格明显回调。市场方面,本周受黑色期货及钢坯连续下跌的拖累,市场开始回调模式,部分有货的商家利润丰厚心态不稳,价格下调幅度较大;也有部分库存很少的商家借此打压价格,以便跌倒一定程度抄底建仓。库存方面,基于买涨不买跌的心理,本周市场成交较差,不过各钢厂资源到货十分有限,市场库存降幅放缓。据不完全统计,本周华南热轧板卷库存为37.8万吨,较上周末减少1.2万吨。也正是由于目前市场整体库存偏低,并且5月到货计划有限,部分商家认为短期仍有触底反弹的可能,周末钢坯价格变化需密切关注。
【指数方面】
5月6日Myspic国内钢材价格综合指数105.68,较上周下降5.25%,较上月上升12.58%,与去年同期相比上升14.13%;国内扁平材指数为96.15,较上周下降5.27%,较上月上升11.04%,与去年同期相比上升14.55%;热卷指数为105.33,较上周相比下降6.42%,较上月上升11.78%,与去年同期相比上升15.59%。
【价格方面】
本周国内热轧板卷市场价格弱势运行。截止发稿,全国24个主要市场3.0mm热轧板卷价格均价为3062元/吨,较4月29日价格下跌173元/吨;4.75mm热轧板卷均价为3000元/吨,较4月29日价格下跌176元/吨。据统计,在全国24个主要城市中,均较上周大幅下跌,其中跌幅最大的分别为天津、北京、沈阳,跌幅分别为300元/吨,300元/吨以及280元/吨。
【库存方面】
单位:万吨 | ||||||||||
地区 | 城市 | 本周库存 | 上周库存 | 周环比 | 区域比较 | 去年同期 | 同比 | 区域比较 | ||
华东 | 上海 | 48.07 | 49.92 | -1.85 | -1.61 | 83.69 | -35.62 | -48.18 | ||
福州 | 0.9 | 1.5 | -0.60 | 1.5 | -0.60 | |||||
杭州 | 4.08 | 3.88 | 0.20 | 8.26 | -4.18 | |||||
合肥 | 2.1 | 2.06 | 0.04 | 2.33 | -0.23 | |||||
南京 | 0.7 | 0.5 | 0.20 | 2.65 | -1.95 | |||||
济南 | 1.2 | 1.35 | -0.15 | 1.29 | -0.09 | |||||
南昌 | 1.1 | 0.9 | 0.20 | 2.7 | -1.60 | |||||
无锡 | 6.9 | 6.75 | 0.15 | 11.5 | -4.60 | |||||
常熟港 | 3.87 | 3.58 | 0.29 | 1.56 | 2.31 | |||||
太仓港 | 0.61 | 0.7 | -0.09 | 2.23 | -1.62 | |||||
华中 | 长沙 | 2.4 | 1.7 | 0.70 | 0.25 | 3.7 | -1.30 | -2.85 | ||
郑州 | 1.1 | 1.4 | -0.30 | 2.1 | -1.00 | |||||
武汉 | 9.35 | 9.5 | -0.15 | 9.9 | -0.55 | |||||
华南 | 乐从 | 37.8 | 39 | -1.20 | -1.20 | 56.2 | -18.40 | -18.40 | ||
西南 | 成都 | 8.8 | 8.2 | 0.60 | 1.13 | 12.34 | -3.54 | -8.47 | ||
重庆 | 6.2 | 5.85 | 0.35 | 7.93 | -1.73 | |||||
*贵阳 | 1 | 0.92 | 0.08 | 2.4 | -1.40 | |||||
*昆明 | 6.5 | 6.4 | 0.10 | 8.3 | -1.80 | |||||
华北 | 北京 | 0.6 | 0.5 | 0.10 | 1.08 | 1.3 | -0.70 | -8.30 | ||
天津 | 10.5 | 10 | 0.50 | 13.6 | -3.10 | |||||
*石家庄 | 0.4 | 0.4 | 0.00 | 0.24 | 0.16 | |||||
*唐山 | 3.2 | 2.8 | 0.40 | 4.1 | -0.90 | |||||
*邯郸 | 2.8 | 2.7 | 0.10 | 4.3 | -1.50 | |||||
*太原 | 1.1 | 1.1 | 0.00 | 1.8 | -0.70 | |||||
*包头 | 1.18 | 1.2 | -0.02 | 2.74 | -1.56 | |||||
西北 | 兰州 | 1.2 | 1.3 | -0.10 | -0.30 | 3.85 | -2.65 | -14.05 | ||
西安 | 1.5 | 1.5 | 0.00 | 4.8 | -3.30 | |||||
*乌鲁木齐 | 1.3 | 1.5 | -0.20 | 9.4 | -8.10 | |||||
东北 | 哈尔滨 | 1.5 | 1.3 | 0.20 | 1.30 | 3.3 | -1.80 | -2.60 | ||
长春 | 1.7 | 1.5 | 0.20 | 2.4 | -0.70 | |||||
沈阳 | 5.5 | 5 | 0.50 | 5.5 | 0.00 | |||||
*鞍山 | 9.5 | 9.3 | 0.20 | 8.8 | 0.70 | |||||
*大连 | 1.2 | 1 | 0.20 | 2 | -0.80 | |||||
合计 | 185.86 | 185.21 | 0.65 | 288.71 | -102.85 | |||||
备注:(1)表中带*符号,是自2013年新增的统计城市;(2)为了增加统计仓库的代表性,上海市场统计口径的仓库做调整。 |
表1:全国主要城市热卷库存变化(2016.4.29-2016.5.6)
从各城市的库存数据看,库存增幅最多的城市是长沙,较上周增长了0.70万吨;库存下降最多的城市是上海,较上周下降了1.85万吨。
从区域的库存数据来看,库存增幅最多的城市是东北,较上周增长了1.30万吨;库存下降最多的区域是华东,较上周下降了1.61万吨。
【原料方面】
本周国产矿市场价格周末有所下滑,但是钢厂球团配比开始增加,对国产矿后市有所支撑,本周进口铁矿石市场表现弱势,价格持续下行,成交偏少。本周干散货海运市场持续下滑。本周国内生铁市场价格基本稳定,品种和地区之间都出现分化,直接还原铁市场随着钢材市场的好转,有复苏的迹象。本周废钢市场受钢坯、成材市场的走跌带动下探,商家积极出货,本周废不锈钢持续向上,价格上涨,成交好转。本周唐山钢坯弱势下行,整体成交偏弱,今日现报价2230元/吨,较上周五降260元/吨,对下周,多数厂商认为钢材价格或趋弱运行,近期钢市价格连连下跌,市场信心受挫。本周国内无烟喷吹煤市场稳中有涨,价格主流维持稳定,成交情况一般。本周国内动力煤市场主流暂稳,成交一般。本周国内炼焦煤市场整体价格上涨,山西、安徽、山东等地焦煤价格均有不同程度上涨,其中山西临汾、吕梁地区炼焦煤涨50-80元/吨,安徽地区焦煤普涨70元/吨,山东地区涨30-40元/吨。本周进口煤炭市场趋于弱稳,成交一般。本周焦炭市场持续坚挺运行,各地市场成交情况较好。本周普通合金价格弱势运行,特殊合金市场价格保持上行趋势。
【趋势分析与建议】
本周国内热轧板卷价格加速回落,部分主导市场资源价格跌破2800元/吨。笔者认为,在黑色期货加速下跌的影响下,市场心态逐渐悲观,而终端需求也难以释放,在此影响下,市场价格加速下跌是必然的。后市来看,上海、天津、广州三大主导市场资源将在5月中下旬左右有一波集中到货,而这批资源主要是前期钢厂延缓发货的资源,资源订货成本基本在2700元/吨左右,而目前这三大主导市场热轧板卷4.75mm价格基本都在2800元/吨左右,因此价格仍有下行风险。综合来看,预计下周国内热轧板卷价格将继续持弱