宏观热点
1、【6月外汇储备环比增加32亿美元实现“五连升”】中国人民银行公布的最新外汇储备规模数据显示，截至2017年6月末，外汇储备规模为30568亿美元，较5月末上升32亿美元，升幅为0.11%，为连续第五个月出现回升。对此，国家外汇管理局有关负责人7月7日表示，6月份，我国跨境资金流动延续稳定势头，外汇供求仍保持相对平衡状态；国际金融市场上，非美元货币相对美元总体升值，资产价格小幅变动，外汇储备所投资的货币和资产之间发挥了此消彼长的分散化效应，外汇储备规模小幅微升。
2、【“大佬”的游戏：小房企三四线城市生存空间正在被挤压】7月7日，上海发布《住房发展“十三五”规划》指出，“十三五”时期，住房用地供应5500公顷，其中，商品住房用地2000公顷，租赁住房用地1700公顷，保障性住房用地1800公顷，住房用地供应总量较“十二五”增加20%。对于急于补仓，并谋求在“长三角”区域发展的企业来说，这无异于一个“大礼包”。但现实中，并非所有房企都能享受到供应端的政策红利。随着地价渐趋高企和土地出让条件日益苛刻，小型房企在土地市场的竞争中也走向弱势，并几乎从一线城市土拍市场绝迹。即使在部分三四线城市，激烈的竞争态势也正将小房企挤出市场。分析人士指出，这一轮市场下行周期过后，市场将出现新一轮洗牌，优胜劣汰将率先发生在前端的土地市场。
3、【全国未批先建煤炭产能7亿吨占比在建产能近50%】中国煤炭工业协会发布的统计数据显示，目前在建产能约15亿吨，其中核准生产的8亿吨，未经核准的在建产能7亿吨，占比近50%，且70%以上均为500万吨以上的大型现代化矿井。如此之多的优质产能，为何成了未批先建的“违法产能”？“前期工作的难点在于制定总规和审批，包括土地预审、水土保护方案、环评报告、节能评估报告、安全核准、节能报告等批复。”长期从事煤炭建设审批工作的山西某煤矿负责人徐元宽表示，从路条发放到核准，短则两年，长则3-5年。对于一个地方来说，煤炭固定投资巨大，动辄十几亿元甚至更多，加之建设周期长，因此很多企业存在侥幸心理，一边建设一边办理相关手续。
原材料:
图表：主要原料价格变化
铁矿石：本周进口矿市场价格以震荡盘整为主，港口现货价格基本为稳，钢厂上周集中补库之后，本周总体成交弱于上涨，但是个别钢厂补库意愿加强，支撑了市场的高品质资源价格。本周的港口库存受天气因素影响，到港卸货受阻，导致港口库存下降，在持续了两周的钢厂港口和海漂货补库之后，钢厂库存反转明显，国内矿山整体出货情况尚可，总体需求持稳，成交一般。下周市场来看，铁矿石港口库存疏港较好，钢厂库存开始增加，钢企本周拿货情绪一般总体到货的资源区域差异较大，高炉开工率处于高位，需求尚可，但钢厂库存限制了铁矿石价格的上涨，预计下周铁矿石价格或将盘整偏弱。
废钢：本周国内普碳废钢市场多数地区整体上涨，其中华东地区上涨明显，而华北地区跟涨。本周沙钢上调了废钢采购价，随后其它钢厂跟涨，由于涨价幅度较好，市场出货较为积极，另由于高温天气影响，部分制造企业陆续放高温假，目前废钢需求或已到高位，而且废钢与生态价差缩小，缺乏上涨动力。预计下周国内普碳废钢市场高位盘整运行。
钢坯：本周国内钢坯小幅整理，多数地区偏弱调整，个别区域小幅拉涨。唐山钢坯先强后弱。受前期价格上涨的影响，市场成交较弱，所以本周后期价格有所回落。本周的先强后弱，主要是由于下游成品材跟进力度略显不足，市场看跌情绪较重。但目前钢坯低库存，高需求的情况没有发生改变，所以认为本次下调有限，但下游钢厂库存压力增大，拉涨动力不强，预计下周整体或将盘整运行。
板材方面：
中厚板：本周国内中板市场价格小幅上涨，其中兰州涨幅最大，上涨100元/吨。根据Myspic价格指数显示，中厚板价格指数为130.68，相对上周上涨1.28%，相对上月下跌6.65%，相对去年上涨41.55%。截止本周五收盘，从全国23个城市平均价格来看，8mm普板价格为3863元/吨，与6月30日相比上涨50元/吨；20mm普板平均价格为3567元/吨，与6月30日相比上涨47元/吨；20mm低合金板平均价格为3725元/吨，与6月30日相比上涨52元/吨。库存方面:本周全国中板库存总量为100.10万吨，较上期减少0.75万吨。从城市来看，库存明显减少的城市天津减少0.60万吨。从区域来看，华东、华中、华南、西南和华北市场分别减少0.83万吨、0.70万吨、0.20万吨、0.30万吨和0.20万吨，西北和东北市场分别增加0.45万吨和1.03万吨。钢厂层面：Mysteel本期监测的37家中厚板生产企业总计65条产线实际开工条数55条，10条产线停产，整体开工率为84.62%，较上期持平。本期钢厂厂内库存为70.33万吨，较上期减0.18万吨，降幅0.25%。从本周市场的情况来看，国内供给面压力依旧可以接受，另外市场库存依旧未有增加，从钢厂反馈的消息来看，目前钢厂订单情况比较饱和，加之下游企业贡献的订单情况也较为乐观，短期钢厂继续维持平稳。相对利空的因素来看，本周国内大部分区域贸易商普遍反馈成交偏弱，市场也有一部分贸易商倾向于尽快消化库存锁定利润的操作行为。短期来看，下周整体多空博弈放大的可能性加大，预计价格以震荡运行为主。
热轧板卷：本周国内热轧板卷市场价格震荡上行。Myspic国内钢材价格综合指数134.48，较上周上升0.72%，较上月下降5.68%，与去年同期相比上升46.92%；国内扁平材指数为117.24，较上周上升0.92%，较上月上升9.02%，与去年同期相比上升39.52%；热卷指数为129.99，较上周相比上升0.87%，较上月上升11.44%，与去年同期相比上涨40.03%。上海热轧板卷市场价格先扬后抑，市场成交整体一般。周初在期货市场上涨的推动下，市场价格继续延续涨势，市场成交稍有好转，不过随着周中期货的震荡，加上需求的逐渐萎缩，市场观望情绪加重，商家报价小幅松动。广州市场热轧板卷价格震荡上行。截止目前，主导钢厂4.75mm以上普卷价格在3670-3690元/吨，个别3660元/吨，2.75mm卷价格在3740-3750元/吨之间，较上周基本上涨40-50元/吨。京津冀热卷价格震荡整理，上半周冲高至3600元/吨附近回落，下半周在3550元/吨企稳，市场心态趋于谨慎，但低价抛售的情况很少，市场活跃度下降。目前市场仍以上涨为主，北方价格继续维持高位，资源流向区域局限性较为明显，价格成为最为主要的受压点。市场库存维持下降趋势，对于市场基本面起到明显的作用。就对热轧品种情况看，后期钢厂仍有继续向上调整的意愿，市场价格难以下降。
冷轧板卷：本周全国冷轧底部价格继续上涨，但涨幅明显弱于上周，需求受市场不稳定的因素相对偏弱。价格方面：截止发稿，1.0mm冷轧平均价为4151元/吨，较上周上涨81元/吨，涨幅缩减。现主要市场价格如下：天津市场1.0mm鞍钢天铁冷卷报价4010元/吨，较上周上涨80元/吨；上海市场1.0mm武钢冷卷报价4040元/吨，较上周上涨90元/吨；广州1.0mm鞍钢冷卷报价4160元/吨，较上周上涨110元/吨。钢厂调研方面：据本周Mysteel调研数据显示，在29家冷轧生产企业（共计47条冷轧产线）中，共有4条产线停产，16条产线不饱和生产，整体开工率为91.49%；产能利用率为79.05%，较上周增加2.56%；周产量为80.02万吨，较上周增加2.6万吨；钢厂库存量为47.52万吨，较上周减少1.73万吨。库存方面：6日本网监测23个城市库存，本周冷轧库存109.08万吨，较上周减少2.26万吨，较上月减少4.67万吨，同比减12.27万吨。7月份基本属于饱和状态；另悉，据马钢反馈，由于汽车钢订单甚好，因此会顺延部分7月份普冷订单的发货时间，钢厂面相对利好。市场方面：虽然电子盘走势并不稳定，但并不明显的库存压力以及对于后市的相对乐观心态，大部分商家表示要挺价，或是报价不变，然后成交有小幅的松动。综合而言，本周全国冷轧主流坚挺，预计下周维持震荡调整的走势。
涂镀板卷：本周涂镀市场价格呈向上走势，彩涂出现一定补涨趋势，市场价格被整体上托。目前商家反馈，下游成交情况依然偏差，主要是上游价格上涨明显，涂镀产品被迫上行，随着价格的上行，成交压力继续增大。当前市场库存处于相对高位，销售情况相相对一般，不过外加近期环保压力增加，对于钢厂出现较多压力，因此在短期这一现象可能会有所缓解。从出口情况看，涂镀产品价格上升空间并不大，部分外商体现出真实需求，因此短期内量并没有出现明显减少，但整体价格相比国内并无明显差距，因此对于市场需求拖动难度略大。本周镀锌价格最低的在哈尔滨：镀锌1.0mm4190元/吨，彩涂则是在杭州地区：0.476mm为4570元/吨。截至周五，Myspic镀锌指数为89.77点，较上周上升1.17%，较上月上涨3.96%，较去年同期上涨24.16%。本周大部分区域价格处于被动上涨态势，短期需求或将被上涨情绪拉动，但商家主体仍以降库规避风险想法为主。
长材方面：
建材：本周国内市场建筑钢材价格延续小涨态势。各区域来看，华东、华北地区价格先扬后抑，整体呈小涨姿势；东北、西南地区稳中趋强；华南地区需求表现不佳，价格小幅回落。具体来看，本周初受黑色系期货继续走高带动，现货成交明显放量，价格整体上涨。但后半周终端需求难以为继，现货销售明显萎缩，部分地区高位松动。具体来看，1、本周需求表现不连续，市场库存小幅增加，据我网统计本周市场库存总量增2.26万吨；2、期螺虽延续涨势，但后半周宽幅震荡；3、各地区天气步入高温、终端需求释放受限，市场心态偏向谨慎；4、本周钢厂库存继续下降，厂内库存总量294.91万吨，减6。89万吨，不过螺纹钢周产量仍维持增势。综合来看，笔者预计下周周内建材价格或窄幅震荡运行。
型材：本周国内型钢市场价格高位震荡运行。目前市场整体库存资源量到货一般，贸易商库存基本继续维持低位，且多数规格仍处于短缺状态，因此商家报价整体仍以高位为主。不过随着周中钢坯价格小幅回落，市场整体看涨情绪明显降温，加之现货成交方面表现较差，因此现货报价也随之出现小幅回落。截止本周五收盘，全国14个主要市场平均价格情况：200*100H型钢全国均价3604元/吨，环比上周价格上涨22元/吨；300*300H型钢全国均价3690元/吨，环比上周价格上涨25元/吨；400*200H型钢3666元/吨，环比上周价格上涨27元/吨；588*300H型钢3703元/吨，环比上周价格上涨25元/吨；5＃角钢3862元/吨，环比上周价格上涨1元/吨；16＃槽钢为3813元/吨，环比上周价格下跌9元/吨；25＃工字钢为3848元/吨，环比上周价格下跌12元/吨。综合本周市场情况来看，当前多数上游生产企业方面并未对出厂价格做出相应调整，因此在订货成本较高的情况下，现货价格可回落空间有限。其次随着库存资源方面的不断降低，贸易商的跌价意愿并不强烈，但迫于库存方面急需得到补充，因此在利用现货市场价格倒逼钢厂下调出厂价格的心态影响下，后续报价或有可能继续出现一定回调。综合预计，近期国内型钢市场价格或以窄幅震荡为主。
管材：据mysteel盘点数据显示：全国27个主要城市219*6mm规格无缝管平均价格为4529元/吨，较上周五（6月30日）平均价格4513元/吨价格上涨16元/吨。据mysteel盘点数据显示：全国27个主要城市4寸焊管平均价格为3889元/吨，较上周五（6月30日）平均价格3892元/吨价格下跌3元/吨。焊管方面，本周周初受原料价格上涨影响，焊管厂家报价继续探涨，但涨后高位成交明显转弱。盘中随着期货及电子盘，以及市场成交不畅影响，焊管厂家报价出现不同程度的回调。由于市场价格远高于商家的心理价位，再加上七月份市场进入淡季，市场观望心态浓厚。但市场整体库存水平不高，贸易商多保持中低位库存水平太，多以消耗旧库存为主。综合来看，预计下周焊管价格将以窄幅震荡为主。无缝管方面，本周本周北方无缝管厂家价格先扬后抑，上游管坯价格小幅松动，下游采购意愿差，整体成交偏弱。近期管坯价格资源紧张，货紧价杨，而管厂也因环保问题暂停部分生产线，受此影响厂家资源紧张，而另一方面，厂家价格快速上涨加重了市场的观望心态，下游采购积极性不高。近期原料价格出现松动，厂家部分暗降，市场成交有所好转。目前由于无缝管价格仍处于较高价位，贸易商多以观望态度为主，谨慎补货。综合来看，预计短期内全国无缝管价格将以高位震荡运行为主。
综合来看，各大板材类钢厂纷纷上调出厂价格，加之市场库存维持下降趋势对于市场基本面起到明显的作用。但本周国内大部分区域贸易商普遍反馈成交偏弱，市场也有一部分贸易商倾向于尽快消化库存锁定利润的操作行为。而长材类钢厂价格仍保持高位震荡运行，随着周中钢坯价格小幅回落，市场整体看涨情绪明显降温，加之现货成交方面表现较差，因此现货报价也随之出现小幅回落。不过由于目前市场资源整体仍然偏低，特别是北方部分地区受环保检修影响，钢铁企业停限产预期增强，对于现货价格有一定程度的支撑。综合来看，预计下周国内钢材市场价格将以高位盘整运行为主。
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