核心观点：
今日黑色商品期货涨跌分化，其中铁矿石继续大幅拉涨，续刷新高，收盘站在900元/吨，收涨5.2%，成交放量，目前供需格局较好，资金推动明显，煤焦震荡收涨，受环保“回头看”影响，价格震荡上扬，盘面焦炭主力合约资金流出超8亿元，而螺纹、热卷弱势下跌，收盘跌超1%，多头获利抛盘和套保资金入场较多；技术面来看，螺纹、热卷日线KDJ出现死叉向下，煤焦有止跌反弹趋势，铁矿延续高位，操作上建议继续做空盘面利润，中短线为主。品种现货方面，受盘面钢价震荡下跌影响，现货报价稳中有跌，其中板材跌幅较大，热卷均价跌16元/吨，螺纹跌8元/吨，成交量环比昨日大幅下降；市场需求继续弱化，南方降雨持续，而环保限产对建材产量影响有限，预估本周螺纹产量不降反增，供需格局面临调整，短期钢价将震荡回调；预计明日盘面钢价继续弱势震荡，现货价格偏弱调整。
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宏观动态
1、【国内商品期货收盘 铁矿石主力合约收涨5.2% 盘中一度升破900元/吨关口 】
PTA收涨5%，PP收涨4%，郑醇、沥青、塑料涨逾2%，鸡蛋、PVC涨逾1%，燃油、白糖、红枣、焦煤、玻璃、棉纱、焦炭等收涨。沪锡跌停，跌幅5%，沪镍跌3.5%，菜粕、豆粕跌逾2%，热卷、沪锌、沪铜、螺纹、硅铁跌逾1%，橡胶、原油、郑棉、沪铝、郑煤、沪金等收跌。
2、【三大股指窄幅震荡 强势股集体杀跌】
沪深两市早盘小幅低开，随后指数窄幅震荡，南北船合并概念、汽车和ST股轮番活跃，但总体热点散乱，结构分化严重。午后市场维持震荡态势，热门板块纷纷回落，强势龙头股也出现炸板现象，成交量萎缩，个股整体跌多涨少。从板块上看，猪肉、船舶和ST概念等板块涨幅居前，垃圾分类、券商和知识产权等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.03%，报收3043点；深成指涨0.16%，报收9545点；创业板指涨0.15%，报收1570点。沪股通全天净流出2.78亿元，深股通全天净流入17.7亿元。
3、【工信部：1-5月我国规模以上互联网企业收入4282亿元 同比增长19.4%】
工信部公布2019年1-5月互联网和相关服务业运行情况。1-5月，我国互联网和相关服务业收入和研发投入均保持较快增长，行业总体运行平稳。从总体来看，互联网业务收入保持两位数增长。1-5月，我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4282亿元，同比增长19.4%，增速比去年同期回落4.5个百分点，但比一季度加快2个百分点。
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期货市场风云
数据来源：钢联数据
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今日国内黑色系商品走势分化，铁矿1909领涨5.2%，螺纹、热卷收跌逾1%，焦煤焦炭稍微泛红，成交缩量资金大幅流出。具体来看: 螺纹钢现货市场报价小幅回调，唐山市政府印发了《7月份全市大气污染防治强化管控方案》的通知。在《关于做好全市钢铁企业停限产工作的通知》的基础上，对其中部分钢企放宽的停限产的要求上相较于前期有所松动，但原材料整体保持强势对钢价构成支撑。技术上，RB1910合约减仓回调，1小时MACD指标显示DIFF与DEA高位交叉向下；1小时BOLL指标显示开口缩小。操作上建议，短线4000-4120区间低买高抛，止损40元/吨。
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现货基本面
3.1.钢铁原料
数据来源：钢联数据
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钢坯: 2日钢坯出厂降20-30元/吨，报3670-3680元/吨。唐山钢市弱势下行，成交疲软，多谨慎操作。具体来看，今唐山直发资源虽表现相对较可，但由于期钢低开低走，市场交易气氛降低，现货交易价格随之走低，从开盘的3770元/吨，调整至盘中的3740元/吨出货，难成交。而下游成品材表现亦弱，价格较昨多走低，其中窄带跌幅较大，共累降60元/吨，型钢稳中走低30元/吨，整体降后需求仍弱。受此弱降格局影响，市场看跌气氛增加，午后迁安地区降20元/吨，唐山部分及昌黎地区降30元/吨，现金含税执行3670-3680元/吨。从目前行情来看，今唐山更新环保限产文件，较最近的一期相对放松，市场预期随之减弱，，因此预计近两日市价或呈现下行走势，消化下前期涨幅。但因环保停产政策仍存，加之近期成本压力较大，故短期内价格以调整为主。
生铁：今日生铁市场报价稳中上涨，因环保限产，钢坯价格上涨，拉动华北、华东地区价格上调，其他地区观望为主。河北武安：铸铁涨70元/吨至3280元/吨，球铁涨70元/吨至3200元/吨，炼铁涨50元/吨至2950元/吨,；江苏徐州：铸铁涨50元/吨至3110元/吨，球铁涨20元/吨至3080元/吨，炼铁涨70元/吨至2950元/吨，现款含税。焦炭价格偏弱运行，第三轮钢厂提降100元/吨，焦企挺价意愿较强，目前焦钢博弈中，即使焦炭第三轮提降落地，但铁矿石价格持续高涨，生铁成本依旧有所支撑，厂家利润甚微，涨价意愿强烈。炼铁交投尚可，厂家库存偏低，钢厂采购积极；球铁、铸铁成交一般，需求无明显好转，市场活跃度不高。预计明日生铁市场价格震荡盘整运行。
废钢: 今日废钢市场持续走强，今日钢厂涨多跌少，涨价钢厂涨幅在20-60元/吨，跌价钢厂跌幅在10-20元/吨。Mysteel废钢价格指数为2583.6，涨0.31%。今日钢坯跌30，期螺盘整下跌运行，铁矿持强运行，成材成交依旧没有明显改进，多空焦灼之下，废钢市场持观望态度。同时市场废钢资源依旧偏紧，场地到货情况日渐不足，钢厂需求无法满足，矿价依旧坚挺，对废钢价格有所支撑，但成材方面价格有所回调，而加之废钢价格高居不下，因此废钢后市可能上涨乏力。预计明日废钢市场窄幅偏弱运行。
国产矿：7月2日国产矿部分地区价格上涨。华北地区的唐山铁精粉价格涨10元/吨，迁安铁精粉价格涨15元/吨；华东地区的繁昌价格涨30元/吨.具体来看，华北——唐山66%干基含税现金出厂910元/吨，迁西66%干基含税现金出906元/吨，迁安66%干基含税现金出厂925元/吨；遵化66%干基含税现金出厂870元/吨
进口矿：2日进口铁矿石市场上涨20左右，早间贸易商报价较昨日上涨20-25左右，山东PB粉主流报价910，成交价格在900，伴随着下午市场持续走强，报价较早间追涨10，但是钢厂接受程度一般，暂未有成交，贸易商心态较为乐观，午后山东PB粉低于910不出。钢厂方面，本周现货涨了近40，而钢材高位成交一般，个别钢厂认为铁矿近期有回落可能，因此铁矿采购较为谨慎。
3.2.成品材
【普钢品种】
数据来源：钢联数据
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建筑钢材：今日国内建筑钢材区域间涨跌互现，主要城市螺纹钢均价4161元/吨，较上一交易日下跌8元/吨，Mysteel螺纹钢价格指数4104.42，较上一交易日下跌9.05。分区域来看，东北整体上涨，西南、华南坚挺运行，华北涨跌互现，其他地区出现小幅调整。具体到今日市场，期螺震荡调整，市场高位成交不畅，多数地区盘中价格出现松动，华东地区敏感度较高，跌幅较大。就近期情况来看，近期需求持续性欠佳，尤其在价格快速反弹过程中，量能不足，导致价格冲高乏力。唐山环保限产开始执行，市场预期落地，但价格推涨过程中，基本面未发生本质变化，预计短期国内建筑钢材价格将受需求影响，价格或出现调整。
数据来源：钢联数据
热轧：2日热轧板卷全国主要城市价格小幅下跌，截止发稿时3.0热轧板卷全国均价4012元/吨，较上个交易日下跌15元/吨，4.75热轧板卷全国均价3958元/吨，较上个交易日下跌14元/吨。受限产未达预期的影响，早盘期货市场大幅下挫，现货市场心态比较悲观，商家报价小幅下跌，目前市场需求依旧偏弱，主要还是部分中间商投机需求吃货，而下游采购意愿不强，市场成交整体较差。午后迫于成交的压力，部分市场价格继续走低。短期内市场需求难以明显改善，如果供应量减少又没有达到预期，那么后期市场供需压力或增大，市场价格仍有下行的趋势。综合来看，预计明日热轧市场价格震荡偏弱。
冷轧：今日全国冷轧板卷现货价格呈窄幅下跌趋势，全国均价4300元/吨，环比上一交易日上跌5元/吨，其中上海、乐从、天津价格分别是4210、4340和4200元/吨。据市场反馈，今日全国冷轧但部分趋稳运行，部分城市下调价格，整体成交尚可。从区域看，北京下跌50元/吨，南昌下跌30元吨，杭州下跌20元吨，其他大部分整体趋稳。市场心态面看，今日电子盘大幅走低，原料热轧宽幅下跌，迎来此轮上涨后首跌，冷轧价格表现并不敏感，多持观望太多。从部分市场了解到，今日钢市价格整体下跌，表示正常回调，仍没有过度担心，介于成本面支撑，对后期仍是保持谨慎乐观情绪。预计明日冷轧市场多持稳定运行态势。
中厚板：2日国内中厚板市场价格涨跌互现，全国20mm普板均价4027元/吨，较上周五均价下降1元/吨。其中，广州、乌鲁木齐、昆明等地上涨10-20元/吨，天津、武安等地降20元/吨，其余市场多持稳或小幅降10。市场方面，今日黑色系期货大幅下挫，市场情绪低迷，盘中各地市场开始暗降，市场整体成交走低。近日，唐山、武安等地接连发布限产政策，但环保限产对中板品种产量影响甚微，钢厂端仍保持高产出，而阶段性下游需求偏弱，预计短期内国内中厚板价格震荡偏弱运行。
涂镀：今日国内城市镀锌及彩涂板卷涨跌互现，区域市场分化严重。具体价格：镀锌板卷1.0mm全国均价4754元/吨，日均价环比下跌5元/吨，彩涂板卷0.476mm全国均价5734元/吨，日均价环比下跌1元/吨。因昨日价格上涨幅度过大，并且今日钢坯及热卷价格弱势下跌，今日涂镀价格多数地区下跌为主，仅有广州、上海价格小幅上行。成交方面看，昨日市场成交表现尚可，但今日成交不及昨日的2/3水平。心态方面看，市场价格波动大，市场成交情况时好时坏，多数贸易商仍保持谨慎为主，实单可议价格。总体来看，涂镀市场短期行情仍是震荡为主，建议商家出货为主，多关注市场实际需求情况。
【专业品种】
数据来源：钢联数据
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型钢：2日国内型钢市场价格窄幅调整，部分城市报价小幅补涨。唐山型钢价格趋弱调整，工槽降20-30元/吨，角稳。部分盘中存优惠。期钢低位震荡，市场多观望，交投氛围低迷；午后交投氛围延续弱势，整体成交偏弱。加之午后钢坯降30元/吨，观望情绪加重。华东型材整体报价持稳，由于期盼方面表现趋弱，现货市场心态谨慎，加之上午市场成交清淡，因此部分商家实际成交开始出现松动。午后坯料下跌，市场或开始弱稳运行。华南型材价格基本持稳，由于后期到货成本高，商家多不愿主动跌价出货，不过今日市场成交乏力，下午市场出货价格有小幅暗降。综合预计，明日国内型钢市场价格或开始步入小幅回落状态。
钢管：今日国内管材价格继续上涨。焊管4寸*3.75mm全国均价4334元/吨，较上一交易日价格上涨15元/吨；镀锌管4寸*3.75mm全国均价4908元/吨，较上一交易日价格上涨19元/吨；无缝管108*4.5mm全国均价4716元/吨，较上一交易日价格上涨11元/吨。焊管、镀锌管方面：今日瑞丰带钢大幅下跌出乎大家的意料，管厂方面也陆续跟跌。但是据客户反馈，管厂方面针对贸易商均有补贴，因此这轮下跌对流通市场的成本影响不大。但由于国内市场反馈近两日成交情况普遍下降，再者瑞丰带钢的骤降，都使得贸易商采购积极性明显下降。因此焊管、镀锌管的行情短期内上涨幅度或将有限，预计价格窄幅震荡；无缝管方面：今日管坯小幅上涨，近日临沂无缝管厂家涨势可人，目前管厂挂牌价格已经达到了4300元/吨，前期的收款价格也已经达到了4250元/吨，短期看无缝管市场存在继续上行空间。目前市场部分规格缺货的现象比较明显，例如108*4.5、42*3.5等规格市场均出现短缺。虽今日期螺价格有所回落，但是无缝管调价相对滞后，因此预计明日国内无缝管价格仍有小幅上行的动力。
带钢：今日全国带钢主要市场报价均较大幅度下跌。唐山小窄带累降40-60元/吨，主流厂家报3900-3920元/吨，整体市场成交弱；唐山355带钢较昨降60-70元/吨，现货3920-3930元/吨，瑞丰3940-3950元/吨，期货较现货价格一致，成交清淡。无锡市场早间降40元/吨，报价在4020-4030元/吨，市场暂无恐慌，不过受限产力度减弱影响出现走弱。乐从市场热轧带钢跌40-50元/吨，截止发稿时窄带主流4100-4120元/吨，中宽带4090-4120元/吨，成交差，商家心态偏弱，预计明日价格将继续小幅下跌。
数据来源：钢联数据
结构钢：今日优特钢市场价格继续拉涨，全国来看45#4023元/吨涨19元/吨，40Cr4257元/吨涨19元/吨，20CrMnTi4351元/吨涨15元/吨，20#管坯涨3951元/吨涨20元/吨。全国优特钢棒材样本总库存76.95万吨，环比上升0.44万吨，涨幅0.58%，较去年同期少3.67万吨，同比降4.55%；样本贸易商成交量38.32万吨，环比大涨8.1万吨，涨幅26.79%，较去年同期成交量上升11.93万吨，同比上升45.22%。预计短期优特钢市场价格高位震荡或继续小幅拉涨为主。
工业线材：2日全国工业线材价格涨跌互现，其中冷镦、拉丝与硬线全国均价分别较上一交易日涨15-20元/吨、跌5元/吨和涨41元/吨，截止收盘，全国冷镦均价4211-4266元/吨、拉丝均价4142元/吨、硬线均价4249元/吨。钢厂方面，今迁安九江普碳材招标，发南方集港价4100元/吨，较上期涨200元/吨，核算到沪成本4150-4200元/吨，高于当前市场价格100元/吨左右。另外，近两日钢厂出厂价格普遍上调，北方地区钢厂涨幅更大。成交方面，今日共计成交量2.13万吨，较上个交易日减少0.27万吨，降幅为11.33%。结合目前市场情况，预计明日工业线材价格继续震荡趋强调整。