【本周视角回顾】
➢从7月2日召开的唐山市大气污染防治强化管控措施工作部署调度会上获悉，7月份我市（唐山市，下同）将加大五项大气污染重点管控措施，持续改善全市环境空气质量，确保完成年度大气污染防治目标任务。根据《管控方案》，7月1日至31日期间，我市将严格执行工业企业停限产措施。钢铁行业，要按照市政府办公室《关于做好全市钢铁企业停限产工作的通知》要求，结合钢铁企业退城搬迁进展情况，实施钢铁企业停限产。对焦化行业、水泥熟料行业、铸造行业，涉VOCs企业，以及橡胶、独立石灰窑、独立轧钢、粉磨站、砖瓦窑、钢锹企业，进行详细的停限产管控。市公安局、市工信局、市生态环境局将组成“刑责治污”专项检查组，严格按照各地上报的停限产清单进行明查暗访，对未落实减排要求的企业，依法依规对企业负责人实施行政拘留。
➢7月2日，2019世界新能源汽车大会在海南博鳌开幕，中国电动汽车百人会理事长陈清泰代表本次大会发布博鳌共识，全球汽车产业主要相关方共同提出：力争到2035年，全球新能源汽车的市场份额达到50%，全球汽车产业基本实现电动化转型。陈清泰同时提醒，未来一段时间市场竞争加剧、优胜劣汰形势严峻，大浪淘沙、企业重整重组、重新洗牌的过程将会到来。据统计，今年1至5月，新能源汽车产销分别完成48万辆，同比分别增长46%和41.5%，继续保持良好势头。
1、供应指标
表一.五大品种周产数据对比
据Mysteel统计，建材方面，本周因限产而停产/减产的比例较小，大部分企业保持正常生产。详细来看，YG、XG、XXGT和EZHT原料供应有限，产量环比累降1.79万吨；KY、XG和XG受轧机检修影响，产量环比累计减少1.86万吨；BG、ST、CF、TKJC等10家企业产量释放，周环比累计增量9.62万吨。热卷方面，河北的YG、CZZT和SGQA，加上BG、JLJL等共计7家企业因限产/高炉排产不顺/转炉检修原因，导致产量环比累降9.06万吨，CG、TJTT和NG因复产/坯料充足等原因，产量环比增加12.71万吨。
2、钢厂库存
表二.五大品种厂库数据对比
据Mysteel统计，建材方面，本周除华东库存微增0.65万吨，南方和北方分别降库2.53万吨和0.98万吨，总体变化不大。降库区域集中在四川、新疆、广东和山西四省，环比累计减少5.49万吨；增库区域集中在辽宁、安徽和山东三省，环比累计增加3.91万吨。热卷方面，本周各省份厂库变动幅度持续较小，除华东和华南累计增库1.65万吨，其余区域累计降库4.23万吨。上周限产消息面叠加本周中美贸易和谈，导致螺纹和铁矿盘面暴涨，因此钢厂除协议订单之外，散单也有少量增加，但出库情况与上周相对持平，并未受到消息面影响导致大幅降库，在现货表现上较为理性。
3.社会库存
表三.五大品种社会库存数据对比
据Mysteel统计，建材方面，本周除华南和东北分别降库5.73万吨和3.94万吨，其余区域累计增库21.96万吨。总体来说，虽库存小幅增加，但累库速度较慢。从年同比数据来看，东北区域本周库存较去年同期减少0.96万吨，南下体量略有增加，南下区域集中于山东和上海；华东和华北目前已比去年同期高39.52万吨和31.88万吨，其中华东库存有少量消化，但华北库存同比体量持续增加。热卷方面，华东环比社库微降0.03万吨，南方和北方分别增库2.65万吨和3.37万吨；从年同比数据来看，南方和北方分别增库10.87万吨、14.67万吨，较上周同比数据来看，北方库存本周虽有增加，但同比库存减量约有10万吨，原因主要在于北材南下寻找利润空间。
4、库存合计
表四.五大品种库存汇总数据对比
据Mysteel统计，本周五大品种库存总量为1624.54万吨，周环比增加10.25万吨，增速0.6%，上周减量2.87万吨，降速0.2%。本周五大品种除冷螺纹钢和热轧外，其余品种总库出现减少，其中建材本周降库4.21万吨，上周增库11.84万吨，板材本周增库1.34万吨，上周增库10.45万吨。
5、全国库存变化图
说明：螺纹钢、线材社会库存选取35城样本数据；热轧社会库存选取33城样本数据；中厚板社会库存选取31城样本数据；冷轧社会库存选取26城样本数据；
【综合结论】：
1、供应方面，本周限产消息面在我网长材和板材的数据调研中并未有明显表现，在全样本数据中也仅有几家企业明确表示因限产而停产/减产，因此限产落地预期尚待商榷。此外，排除限产影响，现阶段钢厂正处例检周期，短时检修/复产比例会有波动变化，产量或继续窄幅震荡。
2、库存方面，现阶段限产、中美商谈等消息面利好提振导致成交短期放量，部分低库运行操作的贸易商在此期间主动补库，因此库存虽有小幅增加，但累库速度较缓。此外，目前部分贸易商以价换量，多数地区现货成交不畅，但金融面或使现货成交流通率短时间加快，因此库存预期持续增加，但增幅有限。
3、需求方面,高温多雨天气影响部分地区正常施工。未来10天，江南北部、华南西部及贵州等地降雨过程频繁，部分地区降雨量有100～200毫米，江南北部和西部、华南西北部等地的局地超过300毫米。华北中南部、黄淮等地将出现4～6天高温天气，主要时段在4-5日、11日前后；日最高气温一般有35～37℃，部分地区有38～39℃，局地可达40℃。