核心观点：
今日黑色系商品期货涨跌分化，其中铁矿收跌近2%，盘面减仓下行，主力合约资金流出超4亿元，煤焦偏弱震荡，焦炭收跌近1%，焦煤持平，相较昨日收盘价小幅反弹，而螺纹、热卷震荡收涨，市场做多情绪渐强，受制于原料价格下跌，反弹幅度不大，技术指标来看，螺纹、热卷日线MACD出现金叉，短期将呈现修复性反弹，操作上建议做多盘面利润，短线为主。品种现货方面，受早盘钢价偏稳运行，市场报价基本持稳，各区域市场涨跌互现，而螺纹钢、热卷全国均价环比持平，随着午后盘面价格反弹向上，市场成交略有增量，整体成交环比基本持平；原料价格偏弱运行，基本面逐渐走弱，而钢材供需变化不大，短期市场风险主要在原料端，钢价保持窄幅震荡；预计明日盘面钢价震荡反弹，现货价格稳中有涨。
- 宏观动态
1、【国内期市收盘涨跌不一 菜籽涨逾4%】
国内期市收盘涨跌不一；黑色系涨跌不一，铁矿石、动力煤跌逾1%；能化品涨跌不一，乙二醇、苯乙烯跌逾1%；基本金属多数下跌；贵金属均下跌，沪金、沪银跌逾1%；农产品多数上涨，菜籽涨逾4%，白糖涨逾2%，玉米涨逾1%；板材涨跌不一，纤维板涨逾3%。
2、【收评：沪指全天缓慢调整走低 区块链板块现分化行情】
今日沪深两市股指开盘涨跌不一，沪指开盘后全天一路缓慢走低，盘中无丝毫反弹。创业板指表现相对较强，仅尾盘出现一波跳水行情。两市仅区块链、养殖类板块表现强势，但区块链板块出现明显的分化行情。沪指下跌0.87%，报收2954点；深成指下跌0.57%，报收9746点；创业板指下跌1.05%，报收1686点。从盘面上看，区块链、养殖业、农业等板块涨幅居前；半导体、5G、网络安全等板块跌幅居前。沪股通净流入11.59亿，深股通净流入19.17亿。
3、【生态环境部谈秋冬季大气污染治理：坚决反对“一律关停”“先停再说”】
生态环境部新闻发言人刘友宾表示，在今年的秋冬季攻坚行动方案中，坚决反对“一刀切”，一律没有涉及强制性错峰生产、大范围停工停产等要求，坚决反对“一律关停”“先停再说”等敷衍应对做法，严格依法依规做好秋冬季大气污染防治各项工作。
- 期货市场风云
数据来源：钢联数据
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今日国内黑色系商品期货走势分化，螺纹涨0.21%；热卷涨0.18%；铁矿跌1.74%；焦炭跌0.73%；焦煤收平，黑链指数震荡盘整，资金大幅流出。具体来看: 建筑钢材现货市场报价继续小幅上调，目前市场需求表现正常，贸易仍以出货为主，库存继续下滑。只是原材料价格下行，成本支撑减弱，短线行情或有反复。技术上，RB2001合约陷入区间内整理，1小时MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴附近，红柱平稳；1小时BOLL指标显示中轴与上轨开口向上。操作上建议，短线3300-3360区间低买高抛，止损20元/吨。
- 现货基本面
3.1.钢铁原料
数据来源：钢联数据
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钢坯:29日钢坯出厂降10元/吨，报3340元/吨，今日钢坯直发一般，仓储现货全天3420左右出库，低价成交，下游成品材部分品种趋弱10-20元/吨，午前交投放缓，午后期钢偏强震荡，市场显回暖，唐山20家调坯型材样本钢厂成交量36900吨，较上一交易日上升2050吨。近期钢坯及下游成材价格谨慎调整，下游需求虽快速恢复，但东北资源已开始陆续在唐山市场投放增量，且下游轧钢成材低价成交保持微利状态，在钢坯采购上直发、低价资源以及远期订单相交叉，控制成本，锁定利润。钢坯仓储库存保持降库趋势，已接近年底低点，现货商目前逢高出货，降风险为主。从目前市场情况看，钢坯价格主要受以下方面影响，第一下游成材低成交的逆向传导，第二期钢盘面对现货影响，第三市场普遍对后市的偏空预期，需求以及库存的支撑作用大幅减弱，短期内钢坯价格低位震荡为主，但进入11月份需关注采暖季限产执行力度。。
生铁：29日生铁市场价格维稳，炼铁、球铁需求尚可，铸铁需求仍弱，整体成交一般。生产方面，各厂家暂未因环保限产产生新的影响，产量较昨日变化不大，日均约5.7万吨，产能利用率在80%左右，处于中上水平。具体报价各品种分别为：山西翼城Q12在3290元/吨，L10在3000元/吨，Z18在3370元/吨，现款含税。根据目前市场心态来看，预计明日市场将继续维稳运行。
废钢:29日废钢市场主稳个调，调价钢厂涨多跌少，涨价钢厂涨幅在10-50元/吨，主流钢厂稳。Mysteel废钢价格指数为2580.2，涨0.12%。今日期货市场震荡偏强运行，成材市场价格有所上调，废钢市场观望为主。近期，各地钢厂检修的消息频出，成材市场喊涨，原料市场出现恐跌心态，但现目前，成材市场规格紧缺，加之库存消耗较快，预计钢厂产量不会缩减，废钢消耗也不会过多减少。同时，电炉厂基本处于盈亏边缘，甚有部分电炉厂已经出现亏损停产，利空废钢价格。但今年废钢资源持续偏紧，只要市场需求仍在，废钢价格就有一定支撑，因此废钢价格涨跌两难，上下波动空间有限，后市应更加关注成材走势。预计短期内废钢市场依旧震荡运行。
国产矿：29日国产矿价格下跌。东北地区的辽宁建平、朝阳、北票铁精粉价格均跌10元/吨。具体看来：华北——唐山66%干基含税现金出厂875元/吨，迁西66%干基含税现金出891元/吨，迁安66%干基含税现金出厂890元/吨；遵化66%干基含税现金出厂860元/吨；宽城65%干基含税现金出厂750元/吨；滦平63.5%钒钛粉干基含税现金出厂704元/吨。
进口矿：29日进口矿现货市场交投情绪一般，早间贸易商报盘积极性尚可，报价昨日有小幅下调5左右，山东、唐山、天津地区主流PB粉报价在670-675，江内地区PB粉报价700元/吨，尚有可议空间。钢厂方面采购情绪不佳，观望居多，库存较为宽裕，仅部分品种需要适量补库。
3.2.成品材
【普钢品种】
数据来源：钢联数据
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建筑钢材：29日国内建筑钢材价格窄幅盘整，主要城市螺纹钢均价3834元/吨，较上一交易日持平，Msteel螺纹钢价格指数3791，较上一交易日持平。分区域来看，东北整体上涨，华北部分上涨，华东、西北涨跌互现，华中部分松动，西南整体下跌，区域间价差小幅修复。具体到市场情况，早盘开盘持稳运行，盘中成交稍显一般，部分地区价格松动，午后，在期螺冲高的带动下，市场交投氛围转好，成交明显回暖，压力较小的城市出现小幅反弹，全天来看，成交尚可，价格窄幅震荡。就近期情况而言，由于前期预期较为悲观，市场主动去库，订货积极性偏低，导致当前市场到货偏少，资源紧俏，在需求持续性较好的影响下，商家心态逐步改观，成本支撑力度渐强，而且随着库存的不断消耗，价格有抬头之势，预计短期国内建筑钢材价格偏强运行。
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热轧：29日热轧板卷全国主要城市价格盘整运行，截止发稿时3.0热轧板卷全国均价3708元/吨，较上个交易日持平，4.75热轧板卷全国均价3650元/吨，较上个交易日持平。分区域来看，华南、东北、西北地区价格小幅下跌，华北地区价格小幅上涨，其他区域价格维稳为主。今日黑色商品期货市场先跌后涨，现货市场观望情绪较浓，商家报价维稳为主，部分市场窄幅震荡。目前市场库存资源相对不高，商家出货压力不大，加上资源成本较高，因此商家也不愿过低销售。不过需求依旧比较平淡，成交难有明显放量，加上商家对后市普遍看空，因此价格上涨也缺乏动力。当前商家操作上仍以出货降库为主，市场价格上下空间均有限。综合来看，短期内热轧市场价格仍以窄幅震荡运行为主。
冷轧：29日全国冷轧板卷现货价格窄幅下调，全国均价4277元/吨，环比上一交易日下跌3元/吨，其中上海、乐从、天津价格分别是4220、4300和4030元/吨，整体出货一般。从区域看，福州、北京市场下跌20元/吨，杭州、天津市场下跌10元/吨，其他地区暂稳观望。临近月底，华东和华南区域贸易商有少量到货，库存小幅增加，但压力并不明显，据福州贸易商反馈，近期外来资源陆续有到货，加之市场部分商户高挂低卖，市场挺价困难。钢厂方面看，今日新钢冷轧包送到各区域价格下调40元/吨；11月份马钢订货量或将进一步削减，预计后期到货资源将减少。预计明日冷轧多窄幅震荡为主。
中厚板：29日国内中厚板市场价格小幅趋弱，全国20mm普板均价3768元/吨，较昨日均价下跌6元/吨。其中上海、杭州、济南、福州、武汉、北京、天津、重庆、成都、昆明、兰州下跌10-30元/吨，其余市场多以暂稳为主。市场方面，今日期货低位运行，加之钢坯价格下跌10元/吨，中厚板市场心态较为消极，市场观望情绪依旧。近期市场库存变化幅度较小，整体库存仍处于较低水平，部分地区出现缺货现象，低库存对现货价格起到一定的支撑作用。但对后市的悲观预期导致贸易仍以出货操作为主，价格缺乏上涨动力。综上所述，预计短期内全国中厚板市场或维持震荡趋弱运行。
涂镀：29日国内涂镀价格呈下跌态势，其中镀锌板卷1.0mm全国均价4534元/吨，日均价格环比下跌15元/吨；彩涂板卷0.476mm全国均价5670元/吨，日均价格环比下跌4元/吨。昨日黑色系期货夜盘整体下滑，利好趋势转瞬即逝。近期商家对于后市行情持谨慎偏悲观心态，价格方面也是平稳趋弱运行，其中1.0mm镀锌本钢及鞍山神龙下跌50元/吨，领跌全国；0.476mm彩涂普泰下跌40元/吨，领跌全国。据上海市场反馈，目前镀锌板卷市场行情偏弱势下行。一方面，本周贸易商报价暂稳，保持出货为主的态势没有改变，大户日均出货量维持在1500吨上下。因钢厂后期订货量增加，现阶段以减少经营成本以及库存压力为主。另一方面，周初期货热卷指数震荡运行，贸易商对于后市行情仍抱悲观，目前持观望态度，操作偏谨慎。综合来看，预计后市涂镀板卷价格以窄幅震荡下行为主。
【专业品种】
数据来源：钢联数据
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型钢：29日国内型钢市场价格盘整趋弱运行。唐山型钢价格趋弱运行，午前市场多观望，交投氛围不佳，整体交投一般，午后期钢持红震荡，交投氛围回暖，部分低价资源成交顺畅，整体成交尚可；午后，原材料钢坯降10元/吨，或影响市场交投心态。华东型材价格盘整趋弱，目前现货市场成交表现相对一般，现货市场依旧以出货为主。午后期盘表现上行，现货市场心态受到提振，但鉴于原料有所下调，市场操作持稳为主。华南型材主流价格继续持稳，尽管今日期钢震荡走高，但是由于连日来市场成交较为一般，商家出货积极性高，价格上涨乏力，不过另一方面由于成本提高，近期市场低价资源减少。综合预计，明日国内型钢市场价格或维持弱稳。
钢管：29日国内管材价格涨跌平互现，焊管、镀锌管价格涨跌互现，无缝管价格持续走弱。分品种来看，焊管4寸3.75mm全国均价4111元/吨，较上一交易日上涨2元/吨；镀锌管4寸3.75mm全国均价4752元/吨，较上一交易日上涨5元/吨；无缝管108*4.5mm全国均价4699元/吨，较上一交易日下跌6元/吨。具体情况如下：
带钢：29日唐山瑞丰带钢：305-355报3550降10，550-635报3550降20，730-765报3580降10含税
管坯：29日山东热轧管坯暂稳，Φ75-130钢厂直发含税：鲁丽3600 江鑫3600，潍钢3600，天钢3600；29日江苏热轧管坯暂稳，20#淮钢3810中天3810龙腾3740长强3740东方3740，以上现款自提价。
今日全国焊管、无缝管价格走势分化。焊管、镀锌管方面，今日瑞丰带钢价格小跌10元/吨，主流管厂暂无调价，市场价格变动不大，代理商心态较为悲观，备货相对谨慎。预计短期内焊管、镀锌管价格将震荡趋弱运行。无缝管方面，今日管坯价格及山东主流管厂价格暂稳，但部分市场价格继续小幅下调。据了解，当前山东管厂出厂价格在4220-4240元/吨。目前贸易商出货不畅，补库意愿不强，心态较为悲观。综合来看，预计近期无缝管价格弱势运行。。
带钢：29日全国带钢市场价格偏弱运行。唐山小窄带盘中降10，主流厂家报3580，整体市场成交一般；唐山市场热轧带钢开市较昨尾盘降10，主流3540-3550，瑞丰3570-3580，市场现货较期货高20，成交清淡。华东市场价格小幅走弱，主流报价在3620-3670元/吨，较昨日小跌10元/吨，市场成交平稳，处于震荡走势。乐从市场热轧带钢价格持稳，截止发稿时，窄带主流3750-3780元/吨，中宽带3790-3820元/吨，成交偏弱，下午部分商家小幅松动，综合预计明日价格继续窄幅震荡运行。
数据来源：钢联数据
结构钢：29日优特钢价格小幅下调，全国来看45#3913元/吨，较上一交易日下跌3元/吨；40Cr4146元/吨，较上一交日下跌4元/吨；20CrMnTi4214元/吨，较上一交易日下跌3元/吨；20#管坯3768元/吨，较上一交易日持平。据Mysteel对全国29个城市的贸易商跟踪，现全国优特钢棒材样本总库存62.05万吨，环比下降2.27万吨，降幅3.53%，较去年同期减少25.1万吨，同比降28.8%；贸易商成交量30.86万吨，环比微升0.2万吨，上升0.68%，较去年同期成交量微降0.06万吨，同比微降0.2%。
工业线材：29日全国工业线材价格涨跌平互现，其中冷镦、拉丝与硬线全国均价分别较上一交易日跌17元/吨、平和涨2元/吨，截止收盘，全国冷镦钢均价4080-4120元/吨、拉丝均价3797元/吨、硬线均价3996元/吨。钢厂方面，今迁安九江普碳材招标上涨10元/吨。从贸易商反馈来看，昨日普碳材市场普遍大幅拉涨，今日早盘市场高位出货不畅价格较昨日回落10-20元/吨，品种方面整体延续弱势震荡格局，价格上涨动力不足。总体来看当前市场库存延续下降趋势，钢厂供给方面再度增产空间有限，北材南下发货量不及预期。贸易商低价出货意愿较低，对现货价格起到一定支撑作用。预计短期工业线材材价格趋强震荡。