概述：自2020年雄安新区加速建设以来，截至今年雄安新区已初见规模，高速公路、铁路网络基本形成；高铁雄安站投入运营；容东安置房陆续迎来房客；雄安郊野公园对外开放等。在雄安新区建设的过程中，其庞大的用钢需求也对京津冀钢材市场造成巨大影响，近两年在雄安新区用钢高峰期，京津冀市场价格处于全国最高水平，与往年的价格洼地印象大相径庭。临近年末，小编回顾一下21年雄安新区钢材市场的运行情况，以及本地项目的建设情况，并对22年雄安新区的未来进行一个简单的预测。
1、21年市场回顾
1.1、价格回顾
1.1.1、21年钢材价格跌宕起伏，整体水平高于20年
图一：雄安新区建筑钢材价格走势图
表一：近两年雄安新区建筑钢材价格对比
2021年雄安新区建筑钢材市场价格与周边市场走势基本相同，1月初为全年价格最低点4160元/吨，20年市场最低价为3440元/吨，整体价差在720元/吨；随后市场价格一路上涨，在5月中旬达到全年价格最高点6490元/吨，整体上涨幅度在2320元/吨，明显大于去年，且较去年4320元/吨的最高价格相比，价差达到惊人的2170元/吨。从全年均价来看，21年市场均价为5052.8元/吨，较20年3764.9元/吨的均价，高出了1287.9元/吨。
1.1.2、21年雄安新区价格多数时间位于全国高位
图二：杭州与雄安新区建筑钢材价差走势图
图三：广州与雄安新区建筑钢材价差走势图
从全国价格水平来看，雄安新区在多数时间处于较高位置，这与前几年京津冀价格洼地的印象大相径庭，尤其在4到6月份，雄安新区价格为全国最高价，最高时较杭州高近600元/吨，较广州高近300元/吨。呈现如此价差的原因，与近两年雄安新区建设进入快车道息息相关，高需求带动了本地价格的上涨，且随着雄安新区建设的延续，预计后期价格水平仍将处于全国较高位置。
1.2、供给端回顾
1.2.1、下半年供给压力明显降低
图四：京津冀钢厂螺纹产能利用率趋势图
21年上半年京津冀区域钢厂生产情况较20年相比，整体趋势相似。但自6月份起，受制于限产任务加码，产能利用率较去年有明显下降，且在近期达到近两年最低点，市场供给缩量明显，整体供给压力较小。
图五：京津冀钢厂螺纹钢场内库存趋势图
上半年钢厂库存基本处于正常水平，但下半年厂库下降幅度较大，整体库存水平地区20年，这与钢厂生产端缩量的时间点基本符合。目前统计的京津冀建筑钢材钢厂螺纹库存量为2.7万吨，环比下降57.8%，较去年同期下降73.21%，库存大幅下降，钢厂厂内相当于零库存。
图六：京津冀建材市场总库存变化情况
库存整体水平低于去年同期，年初库存高点低于20年，但考虑到20年公共卫生事件影响，对比意义不大。随后市场库存变化较去年基本相同，整体库存水平维持在正常位置。但进入9月后，受限电等些因素的影响，钢厂产能利用率下降明显，到货情况差导致库存下降明显，导致9月后整体库存水平低于去年同期。最新京津冀主导市场（北京、天津、石家庄、唐山、邯郸、承德、宣化）建材库存总量66.08万吨，较上周库存量增加6.81万吨，增幅11.49%；较去年同期高7.47万吨，其中北京市场较去年同期低5.5万吨。
1.3、需求回顾
1.3.1、钢厂投放量下半年维持低位
图七：雄安新区钢厂投放量变化情况
图八：物资公司供给情况
全年整体来看，雄安新区用钢高峰在二三季度，其中二季度为全年用钢高峰，这与雄安新区项目施工情况基本吻合，二季度安置房等项目的高用钢强度，使得二季度为全年用钢高峰期，三季度整体需求也维持了较高的水平。雄安新区价格在用钢高峰期明显高于周边市场，这导致西北、东北钢厂资源对本地投放量明显增加。但进入四季度后，市场需求出现明显下跌，一季度受气温及春节假期等因素影响，情况较去年基本相同，但21年四季度投放量低于去年，这与四季度项目施工情况较差有关，部分重点项目完工导致雄安新区在9、10月份甚至出现需求断崖式下降。
2、22年市场展望
2.1、供给端
22年供给压力有所减轻。考虑到“碳达峰，碳中和”的长远影响，22年全国钢材产量或出现下降。就短期来看，22年1季度受采暖季限产影响，整体生产情况已确定将低于去年同期，且目前本地库存低于去年同期，以及冬奥会将带来的影响，22年整体供给端压力较小。
外来资源流入或将继续增加。21年雄安新区外来资源流入已明显增加，在本地资源继续缩量的基础上，雄安新区的高需求带来的高价格，或使得外来钢厂加大对本地区的投放量。
2.2、需求端
2.2.1、国央企总部将搬迁将是雄安新区用钢的新亮点
表二：国央企总部搬迁计划
国央企加快搬迁进度，雄安新区将成最大受益者。22年国家降价快国央企总部搬迁，其中中国卫星网络、中国中化、中国华能已确定将总部搬迁至雄安新区。其中中国卫星网络总部建设项目已进行招标，项目地点位于河北雄安新区启动区卫星互联网001号（互联网产业园北部门户示范区D01-08-19地块）。主要建设内容包括新建总部大楼，包含行政办公、信息管理、业务运营、数据机房、培训交流、用户体验、综合辅助配套、远期预留等功能，同步配套建设室外管网、绿化、场地硬化等工程。总用地面积约55998.77平方米，总建筑面积约121656平方米，其中地上建筑面积约94088平方米（计容面积100798平方米），地下建筑面积约27568平方米。预计项目投资估算为158000万元。另外两家企业也正式在雄安新区选定地址。近期雄安新区公开挂牌出让启动区的两块土地，分别被中国中化集团和中国华能集团摘得。
后续仍有更多国央企总部将搬迁至雄安新区，其企业办公设施的建设，或将是雄安新区用钢的新亮点。
2.2.2、铁路项目用钢需求延续
目前雄安新区R1线项目正在紧张地施工中，且雄商铁路也迎来新进展。12月28日，生态环境部网站发布了《关于新建北京至雄安新区至商丘高速铁路雄安新区至商丘段项目环境影响评价文件拟进行审查公示》，雄商高铁项目正式纳入审查名单。公示期为2021年12月28日－2022年1月4日。预计22年雄商铁路有望迎来开工，加之前期规划的雄忻高速铁路，铁路方面用钢或得到延续。
2.2.3、安置房及市场化开放项目
市场化开放项目方面延续，今年下半年市场化开放项目继续发力，中交未来城多标段完成招投标已进入施工阶段。市场化开发项目将极大促进启动区的建设力度和速度。安置房项目方面，虽然雄东B单元项目招标文件在下半年已经公布，但近期仍未有中标消息，据小编了解雄东B单元项目有望在明年上半年底开工建设考虑到其工期较短用钢较为集中的特点，届时将使得用钢需求大幅增加。
2.2.4、其他项目多为启动区内项目
表三：21年下半年雄安新区部分中标项目名单
小编整理了21年下半年至今，雄安新区中标的炫目情况，筛选出总投资额大于2亿元的项目。从表中我们可以看出，抛去上面提到过的市场化开发项目，多数项目集中于启动区内，且以地上房建项目为主。这主要是因为，启动区地下管廊等基础设施已基本成型，22年将转向地面基础设施建设，中标项目多为图书馆、体育场、消防站、学校等公共服务设施。虽然启动区各项目整体规模较小，但考虑到其项目数量较多，整体用钢需求较为可观。
3、总结
供给端：受“碳达峰，碳中和”影响，本地供给或出现缩量，外来资源流入或继续增加。且考虑到22年一季度钢厂产量将低于21年，加之目前市场库存低于去年同期，22年春节后市场库存或将处于较低水平。
需求端：整体项目变化较大，从前期高铁、高速、安置房等项目为主，将转变为启动区公共服务设施、市场化开发项目为主。加之后续安置房项目开工时间或推迟到22年下半年年底，以及市场化开发项目施工周期较长，拥有用钢需求较为分散的特点，22年上半年雄安新区整体用钢需求或低于21年同期。
价格：虽然近期雄安新区用钢需求差，本地市场价格在全国处于较低水平，但雄安新区需求复苏后，市场价格继续上涨至全国较高水平。但考虑到用钢高峰到来的时间点或有所延后，高位的现货价格或推迟出现，且南北价差或小于21年，但整体延续时间或高于21年。