概述：2021年已成为过去，2022年钢铁市场又将迎来怎样的挑战？从产量来看，2021年全年国家一再强调压减粗钢，并且我们也取得到显著的成效。2022年1月上旬，钢企累计粗钢日均产量196.66万吨，环比下降0.75%，同比下降11.67%。随着秋冬季限产和冬奥会的拉开序幕，从开年以来，限产力度也明显加大，产量低于同期水平也是在大趋势下的现状，那么春节过后，市场又将是怎么样的格局呢？笔者从以下几个方面进行阐述：
一、价格方面
今年东北中厚板价格走出了倒“V”的态势，在5月份达到年内高点6600元/吨，紧接着出现了断崖式下跌，仅仅用不到半个月的时间，价格下跌达到千元，贸易商内心崩溃。国家提出运动式减碳，“保供稳价”的提出使得价格企稳。进入十一月，由于原料的大幅降价，成本坍塌再一次带动成材的大幅下跌，虽然相比5月份的行情，本次跌价稍显温和，但依旧来势凶凶，一周时间跌幅在500元/吨，从今年开年来看，市场价格又小幅的探长，主要还是钢企出厂价格的拉涨带动现货市场，抗跌性较强。
图1：沈阳中厚板价格走势图
数据来源：钢联数据
从南北价差来看，往年北材南下启动时间在10月以后，北方尤其东北地区开始逐渐进入销售淡季，因此资源的流向多向南以此来消化库存。但是今年似乎并没有按照常理出牌，，从6月份开始，维持5个月基本上南北价差一直处于倒挂。虽然从10月底南北价差有所恢复转负为正，但价差难以支撑北材南下。加之今年冬储意愿不强，尤其东北的贸易商会选择提早过年，提早停工。随着冬季的到来，价差不断，目前与山东的价差达到400元/吨，与华东的价差在40元/吨。
图2：沈阳中厚板与日照、上海中厚板价差对比图
数据来源：钢联数据
二、库存方面
截至1月21日，东北地区中厚板社会库存5.38万吨，同比去年减少42.64%。不难看出今年年前库存累加并不明显，主要是受到供应端趋弱的影响，整体资源偏低，导致库存水平并不高。从贸易商端了解到采购依旧谨慎，总体来看，供应端限产持续，仍需关注后期成本，而现实需求依旧偏弱，难改目前钢市供需双弱格局。
图3：东北地区中厚板社会库存走势图
数据来源：钢联数据
三、供需方面
据Mysteel调研，据Mysteel调研本期北方中厚板样本企业15条产线，开工条数12条，开工率为80%，较上期减少6.67%。本期产量为29.77万吨，产能利用率为71.48%，较上期减少1.92%。库存方面，2022年1月21日Mysteel监测的10家中厚板生产企业本期钢厂厂内库存为12万吨，较上期减少0.1万吨。从钢厂订单来看，目前钢厂订单情况交前期有所改善。季节性需求下滑是趋势，气候转冷，钢结构的订单整体偏少，同时一直火爆的工程机械数据也偏差，整体来看，消费边际问题很难所有改善，囤货意愿不强。
图4：北方地区中厚板钢厂产能利用率与开工率走势图
数据来源：钢联数据
四、后市预判
当下已经进入了冬季累库的通道，但是由于今年价格过高，导致主动冬储的意愿不强。加之原料端价格成本过高，“高成本”与“低利润”之间的博弈，对于现阶段贸易商陆续休假，部分地区有价无市，以清仓离场为主。受到地区疫情的影响，运输受限，调价兴趣也不高，预计节后东北中厚板价格或将因为累库而下调市场价格，但是降幅有限。