概述：回顾2022年棕刚玉市场，一路下行，这一年新冠疫情纷扰，地缘政治冲突及通货膨胀、限电等因素的干扰，叠加下游钢铁亏损，产业链传导，低价采购压力持续增加，给棕刚玉市场及供应商带来了不断的挑战。再此背景下，全国棕刚玉市场供需双弱格局延续至今，随着国家宏观政策调控，多重利好因素释放积极信号，2023年全国棕刚玉市场将如何演绎，笔者从以下几点做出思考并分享：
一、2022年棕刚玉市场回顾
1、2022年全国棕刚玉价格一路走低
2022年国内棕刚玉价格权限呈现下行态势，截止到12月底，棕刚玉市场均价5329元/吨，较2021年上涨357元/吨，涨幅7.2%。全年最高价格出现在年初5700元/吨，最低价格出现在年底5000元/吨，最大波动幅度700元/吨，小于2021年的最大波动幅度1980元/吨，对比前两年的走势来看，今年的棕刚玉市场需求低迷一路走弱，并未出现四季度反弹的走势。
近年来贵州及山西两地棕刚玉产能增加明显，行程三足鼎立的供应格局，但从消费市场来看，河南、江浙及辽宁市场棕刚玉消耗较多，市场价格竞争较激烈，区域间的价差影响着销售半径。因2022年市场需求的回落，导致供需失衡，河南与贵州两地价差缩小，河南与山西价差加大，北方资源南下更容易，南方资源北上难度增加。
2、2022年全国棕刚玉供需双弱
从供应方面来看，全国棕刚玉冶炼炉开工率及产量的最低点在2月上旬，开工率及产量分别为20.8%，9847吨。最高点在3月下旬4月初，开工率及产量分别为67.2%和27463吨。棕刚玉全年合计产量95.41万吨，较2021年产量下减少6.34万吨，降幅为6.2%。从4月到12月，棕刚玉冶炼炉开工率及产量震荡下降，尤其是自6月中旬后，受到需求量断崖式下降影响，供应商陆续减产，棕刚玉冶炼炉开工及产量下降明显。
分地区来看棕刚玉生产集中度相对较高，其中贵州地区已经成为棕刚玉产量最大的区域，受环保、疫情等方面客观影响较小，生产稳定性较高，其次是河南地区，企业数量多。河南、山西、贵州棕刚玉产量分别为25.8万吨、10.1万吨和34.9万吨。
从需求端来看，2022年全国247家钢铁企业铁水产量11617.19万吨，较2021年减少271.59万吨，降幅为2.3%。2022年中国粗钢产量10.1亿吨，较2021年减少1000万吨，降幅近1%。铁水及粗钢产量下滑导致耐火材料需求量有所减少，棕刚玉需求量低迷。
二、2023年棕刚玉市场展望
1、2023年棕刚玉市场窄幅震荡整理
2023年棕刚玉市场呈现窄幅震荡运行，主要两方面原因，一方面，从2022年年末来看，棕刚玉厂库处于年内高位，且高于2021年同期水平2.8万吨，涨幅76.2%，棕刚玉企业库存压力较大，价格竞争激烈，涨价销售阻力较大。
另一方面，下游钢企处于亏损状态，改善仍需时间过渡，宏观政策调控及多重利好，或在2023年第二季度兑现，产业链传导，耐火材料市场价格或在2023年下半年触底反弹。原料生产灵活，棕刚玉供应释放速度大于需求释放的速度，且从目前棕刚玉生产成本及利润来看，部分棕刚玉企业处于成本倒挂边缘甚至已经亏损，一旦需求端释放积极信号，棕刚玉价格或小幅上涨。
2、2023年棕刚玉供需博弈加强
2023年棕刚玉开工及产量先降后升的走势，据调查了解，2023年春节期间棕刚玉企业大多会停产，因此春节期间棕刚玉冶炼炉开工及产量或达到年内最低水平。从下游需求来看，节前市场备货积极性较差，年后下游制品企业补库需求上升，棕刚玉市场供需两弱局面或将改善。从棕刚玉产能来看，了解到河南市场或有新增产能加入，预计2万吨左右，因产能较小，相对整体产能布局影响有限。
三、总结
综上所述，在疫情等影响因素逐渐减弱的背景下，预计2023年全国棕刚玉市场窄幅震荡运行，市场均价较2022年有所下移，下半年的市场需求好于上半年，各主产区棕刚玉价差理性回归，资源流通逐渐顺畅。