概述：2023年广西建筑钢材价格呈现震荡偏弱态势，整体价格重心继续下移。23年宏观性政策频发，市场情绪波动较大，但对于实际建材需求带动不明显，区域整体处于供需双弱格局。从钢厂角度来看，23年原材料价格居高不下，现货价格重心下移，钢厂利润空间有限，长流程钢厂多以转产为主，到第四季度，下游需求有一定回暖，钢厂由于前期亏损，所以在四季度推涨意识较强，现货价格从而开始回升。对于2024年，随着宏观政策不断落地以及经济复苏，市场是否能够得到回暖？笔者从以下几点浅要简析。
一、2023年广西建筑钢材市场运行特点
1、2023年广西建筑钢材产量1900万吨左右，同比下降13%；今年区域钢厂生产积极性较低，主要是因为原材料价格保持高位运行，而建筑钢材价格继续下移，钢厂利润受到明显压缩。分生产工艺来看的话，今年长流程钢厂更倾向于板材类的生产，短流程钢厂生产饱和度较低，全年平均产能利用率在40%左右。
2、2023年样本贸易商日均成交量4873吨，同比下降5%；全年成交呈现出淡季不淡，旺季不旺的情况，市场需求受到金融面以及钢厂供给影响较大。
3、2023年广西市场螺纹钢均价为4045元/吨左右，同比下降403元/吨；今年价格多数时段呈现窄幅波动，全年震荡幅度和去年相比有所收窄，高低价差在780元/吨。
4、2023年广西市场建筑钢材库存年均值在32.96万吨，2022年建筑钢材库存年均值为28.76万吨，同比增加4.2万吨，其增加主要是在柳州区域，下游终端客户钢材订单量增加，存放于物流园逐步消化。
二、2023年广西建筑钢材价格运行情况回顾
1、 广西建筑钢材价格走势情况
图1：2021-2023年广西螺纹钢价格走势图（单位：元/吨）
广西建筑钢材价格全年呈现震荡偏弱态势。以南宁为例，2023年广西市场螺纹钢均价为4045元/吨水平，同比下降403元/吨，高点1月末4460元/吨，低点6月初的3680元/吨，高低价差有780元/吨。分季度来看，今年一季度在强预期的支撑下，虽然需求释放较为缓慢，但现货价格仍在高位震荡；进入二季度，区域内供给明显大于需求开始体现，叠加前期强预期的落空，建筑钢材价格进入下行通道；三季度，宏观利好消息持续释放，价格窄幅震荡；最后四季度，区域钢厂推涨挺价意识较强，现货价格整体震荡偏强运行。
2、广西与周边市场价格对比情况
表1：2022-2023年广西与周边省份主要市场价格变动情况（单位：元/吨）
2023年广西建筑钢材价格较周边市场相对偏强运行。由于广西属于传统输出型市场，本地资源消费量相对有限，本地资源多发广东、海南为主。虽然区域价差和往年相比有所收窄，但考虑到维持广西区域整体供需平衡，钢厂仍保持资源输出。所以在区域内钢厂的被动减产、资源外发以及挺价推涨意识较强的支撑下，广西本地价格相对较高。
三、2023年广西建筑钢材生产、流通及消费情况回顾
1、 品种结构进一步优化
随着广西区域房地产投资的逐年下滑，建筑钢材需求持续低迷，钢厂盈利情况较差，所以钢厂选择性生产为主。2023年卷螺价差和去年相比有明显扩大，一方面是建筑钢材需求落空，价格从高位回落，另一方面是热卷价格有制造业需求支撑，相对偏强，所以钢厂考虑到产品利润的原因更倾向于板材类的生产。
2、广西建筑钢材供需情况
同口径样本统计2023年广西建筑钢材产量1900万吨左右，同比下降13%；今年主要影响产量体现在长流程钢厂的转产以及短流程钢厂的产量下降，测算广西2023年建筑钢材消费量在900万吨左右，富余的1000万吨建筑钢材产量基本发往周边区域，如广东、海南、贵州、湖南等地。
3、市场成交较为低迷
图2： 2022-2023年广西主流贸易商建筑钢材成交情况（单位：吨）
2023年样本贸易商日均成交量4873吨，同比下降5%；测算广西2023年建筑钢材消费量和去年相比减少100万吨，同时供给面也有小幅收紧，所以市场处于供需双弱，商家整体成交较为疲软。
4、市场需求收缩，库存整体去化速度偏慢
图3：2021-2023年广西建筑钢材库存走势图（单位：万吨）
2023年广西市场建筑钢材年均值库存在32.96万吨，2022年建筑钢材库存均值在28.76万吨，同比增加4.2万吨.具体来看，今年第一和第二季度平均库存和去年同期相比变化较小，月均值库存在31.2万吨左右，进入三季度后，由于高温以及雨水天气的影响，消费淡季开始体现，周度库存进入缓慢上升阶段，四季度部分下游年末有赶工期计划，社会库存缓慢下降。
四、2024年广西建筑钢材市场运行展望
1、2024年广西建筑钢材市场运行核心观点
2024年预计广西全年消费量或将维持在900万吨水平，区域钢厂考虑到房建减少导致建筑钢材需求疲软，钢厂利润难以修复，所以24年区域长流程钢厂或偏向性生产，建筑钢材产量或有小幅下降。最后，24年区域内供需矛盾或有所缓和，但和23年相比缺少强预期支撑，市场看涨情绪相对一般，保持谨慎态度为主，价格或保持震荡运行。
2、广西房地产开发投资维持低位水平
图4：2021-2023年广西房地产开发企业投资累计同比 (月)
2023年1-10月，广西壮族自治区房地产开发投资1112.07亿元，同比下降43.83%。其中，住宅投资885.65亿元，同比下降43.33%，住宅投资占房地产开发投资的比重为79.64%。其中住宅投资仍占据房地产投资大部分份额，而23年住宅需求继续走弱，虽然稳楼市政策有所增加，但实际效果不明显，房价处于稳中下行，房企投资意愿相对较差，整体房地产开发投资金额减少。
3、2024年区内供给或将小幅下降
2023年原材料价格整体偏强运行，而成材价格重心继续下移，钢厂利润空间明显收窄。其中长流程钢厂根据产品利润情况，灵活调整生产；短流程钢厂在第四季度利润情况有所修复，整体生产意愿有所增加。长短流程钢厂在24年一季度或有停产检修计划，整体供给面或有所下降，在后期市场若钢材需求迟迟没有回暖，不排除钢厂有继续减产的可能。结合广西房地产开发投资金额的持续下滑，预计2024年钢厂仍以谨慎生产为主，广西建筑钢材的产量或在1800万吨左右，区内资源消化有限，多数资源依旧以外发为主。
4、预计2024年价格震荡运行
整体来看，2024年市场需求或仍有向好预期，市场资金情况缓解，政府性基建项目或有所增加，为钢材需求进行托底，但市场对于房建用钢需求仍保持悲观情绪，整体需求对于现货价格或推动力不足。最后，考虑到钢厂生产成本以及市场供需关系等影响，预计2024年市场价格会在4000元/吨左右波动，整体价格重心小幅下降。