概述：2023年广东建筑钢材价格呈现先扬后抑，低位回升的格局。2022年初由于宏观预期向好和春节后的惯性上涨，钢价整体上行。但伴随着基本面持续走弱和需求表现持续不佳，现货市场价格持续走低。叠加南方雨水天气和汛期的持续干扰，广东地区下游工地施工情况一直不甚理想，钢价持续下行。四季度以来，由于房地产刺激新政不断出台，以及原料价格的持续升高，现货价格上涨动力充足。以广州为例，高点1月末4600元/吨，低点5月底的3690元/吨，高底价差有910元/吨，价格波动区间较大，强预期与弱现实反复博弈。对于2024年，随着宏观利好政策陆续出台，市场是否能够全面复苏？笔者从以下几点浅要简析。
一、2023年广东建筑钢材市场运行特点
1、2023年华南建筑钢材总产量约4420万吨左右，相比2022年同比减少100万吨左右，同比下降约2.3%。其中高炉产量约为2780万吨，较去年减少150万吨左右，同比下降约5.4%。从全年来看，上半年由于下游拆房率、开工率等表现持续较低，废钢供小于求，价格偏高。叠加钢价持续走低，短流程钢厂盈利较为困难。下半年由于原料端表现较为强势，带动钢价持续上涨。长流程钢厂成本压力更为突出。
2、2023年样本贸易商日均成交量11717吨，同比下降8.76%；全年成交呈现波动运行，二季度成交水平最好，四季度受价格上涨带动，成交量较三季度有所回升。
3、2023年广东市场螺纹钢均价为4079元/吨水平，同比下降573元/吨，降幅为14.05%；整体呈现震荡走低格局，高低价差最大幅度在910元/吨。
4、2023年广东市场建筑钢材年均值库存在73.11万吨，2022年建筑钢材库存93.9万吨，同比下降为20.78万吨，降幅为28.4%。其库存峰值为115.96万吨，库存谷值为32.62万吨，差值约为83万吨。
二、2023年广东建筑钢材价格运行情况回顾
1、广东建筑钢材价格走势情况
广东建筑钢材价格全年呈现震荡偏弱运行态势，四季度末迎来反弹。截止12月底，全年均价4079元/吨，较2022年下降573元/吨，跌幅14.05%。全年最高价格出现在1月底、4620元/吨，最低价格出现在5月底、3710元/吨，波动区间为910元/吨，价格波动幅度均小于2022年的1200元/吨和2021年的1660元/吨。对比前两年的走势来看，今年1月份之后市场基本是持续震荡趋弱，市场在弱需求下持续下跌。6-10月在宏观强预期下价格在3800-4000元/吨区间反复震荡，四季度之后迎来一定反弹。
2、 广东与区外市场价格对比情况
近年以来，由于两广地区生产企业日益扩张，本地资源消化面临一定阻力。因此省外材在广东地区的生存空间受到一定挤压。继2022年之后，2023年整体需求依旧大幅回落，导致供需失衡，广东高价格优势减弱，2023年与北京、上海及沈阳价差约为115元/吨、47元/吨及38元/吨，与北京及沈阳价差继续收窄。
3、广东与周边市场价格对比情况
2023年广东建筑钢材价格较周边市场而言相对，福州、南宁等地价格长期高于广州地区。一方面是由于今年3月份广东省全面改用理计计重之后，一段时间内市场价格持续偏低。在和临近的海口、南宁、福州等市场主流价格对比来看，广东建筑钢材平均价格较海口收窄59元/吨、较南宁市场收窄33元/吨、较福州市场收窄132元/吨。
三、2023年广东建筑钢材生产、流通及消费情况回顾
1、资源投放情况
2023年广东建筑钢材产能小幅增加，有部分短流程钢厂投产。但由于2022年钢厂亏损情况较严重，生产积极性较差，产能利用率下降，上半年很多短流程钢厂维持不饱和生产。从资源占比来看，2023年广东建筑钢材资源投放比例两广占比83%，同比上升1.6%；其余福建约4.1%，东北为8.4%，较去年比例均有下降；华东2.5%，较去年比例小幅增加。
2、 市场成交前高后低 均量下行
2023年广州建筑钢材日均成交1.14万吨，同比下降3.95%左右。从季度数据走势来看，今年2、3、4月份市场成交表现较为突出。6-8月淡季表现较去年有所增量，“淡季不淡”特征明显。四季度之后受宏观层面以及房地产市场的利好释放，成交方面有所回升。
3、库存前高后低 下半年去库放缓
2023年初以来，市场库存整体都处于历年相对低位。从峰值来看，节后库存高点仅有96.41万，低于去年同期峰值超60万吨。今年北材往广东地区发运量明显减少；另一方面来看，很多品牌都倾向于厂内直发资源到终端，省略了社库累货这一环节，因此社库整体表现明显减少。
四、2024年广东建筑钢材市场运行展望
1、2024年广东建筑钢材市场运行核心观点
供应方面，从本地来看预计2024年还有产能上新。届时对整个区域内供应而言会造成一定压力。但就2023年的市场来看，目前供应端依旧受成本支撑影响较大。尽管社库较低对价格有一定支撑，但房建减少导致的建筑钢材需求疲软是导致钢厂利润难以修复的主要原因。根据近期统计局数据，结合今年实际情况，预估全年广东省粗钢产量将继续高于往年水平。
需求方面：2023年下半年，高层会议发行一万亿国债计划。由2023年下半年与2024年上半年分别发行5000亿元国债，主要用于支持灾后恢复重建和提升防灾减灾能力。辐射范围大多在京津冀等北方省份。省内来看尽管四季度以来省内房地产利好消息频传，但是实际商品房成交量与交付率依旧不尽如人意，预计2024年广东省建材需求依旧相对疲弱。
价格方面，整体来看2023年全年广东省建筑钢材价格处于震荡回落态势，四季度以来市场价格有所回升但依旧低于去年同期水平。同时年前较高的价格也让商家对于主动冬储保持观望态度。目前市场库存整体处于历史低位，短期内对于价格有一定的支撑，但从明年全年的供需基本面前瞻来看，预计2024年市场价格会在3900-4050元/吨左右波动 ，价格重心依旧呈现小幅下降态势。