全球视角下中国钢铁行业结构性变化及未来展望

中国钢铁行业经历几十年的高度发展，跃升成为钢铁消费大国，主要归功于中国基础设施建设及房地产行业的发展。根据统计局数据显示，1949年中国粗钢产量仅为15.9万吨，2019年粗钢产量9.95亿吨，占到全球粗钢产量的53%。中国钢铁行业目前仍处于成长周期，达到成熟时期还有一定的距离，从目前三大固定投资（房地产、基建、制造业）增速放缓，可以大致推出中国钢铁行业已经过了高速增长时期，企业也将由粗放型发展逐步转变为集约型转变模式。钢铁行业将会发生以下几方面的改变。

数据来源：钢联数据

一、区域性生产要素及经济发展不均衡将导致钢材品种结构性变化
钢铁结构性变化与中国经济发展结构息息相关，中国目前处于发展中国家，基建房地产行业等作为中国支柱产业，自然长材消耗比重非常大，根据世界钢铁协会数据显示，2018年中国热轧长材产量占比为60%，美国仅为28%，日本为32%，韩国为32%。

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具体以美国为例，美国钢铁工业化发展经历了两百年，1860年以前美国钢铁处于萌芽时期，1860年-1945年处于高速发展时期，粗钢产量达到9000万吨，这一段时间主要是铁路等基建建设消耗较多，直到1930年后，美国汽车产业高位发展成为美国钢材主要消耗，这一结构的转变历时超100年。中国钢铁消耗结构性转变必然也经历类似路径，钢铁行业从萌芽到高速发展，再到成熟期，最后到衰退期，其中钢铁结构也会相应的发生改变，由长材为主转变为板材等高端钢材为主的过程。
中国钢铁依靠汽车行业支撑的时代远没有到来，截止到2019年，中国的人均汽车保有量大约是0.19，虽然中国汽车保有量比较多，但是人均汽车保有量还是比较低的。美国的人均汽车保有量大约是0.8。所以对于中国来说，看钢铁行业发展主要看我国各城市的城市化发展水平。2019年中国平均城镇化率为60.31%，美国为82.46%，日本为91.70%，根据联合国的估测，世界发达国家的城市化率在2050年将达到86%，我国的城市化率在2050年将达到71.2%。
图表5：各国城镇化率水平

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中国城市化水平大致可以分为四个层次。
第一层次：80%-90%：上海、北京、天津
第二层次：60%-80%：广东、江苏、浙江、辽宁、重庆、福建、内蒙古、山东、湖北、黑龙江
第三层次：50%-60%：宁夏、山西、陕西、海南、河北、江西、湖南、安徽、青海、四川、河南、新疆、广西
第四层次：50%以下：贵州、云南、甘肃、西藏
从以上分布可以看出，西南西北以及部分中部地区仍具有较大发展潜力的，这部分地区的长材需求量远没有到达峰值。相反的上海、北京、天津、广东、浙江、江苏等城市城市化水平差不多达到发达国家水平，其建材需求会逐步减弱，高端制造业材料需求可能会增多。所以区域性的钢材品种结构性会产生分化。
图表6：中国各省城镇化率水平

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二、钢铁分布将以资源分布转向需求分布格局
中国目前仍是以高炉-转炉长流程炼钢为主，电炉为辅的生产格局，反观美国目前是以需求分布型格局，美国电炉粗钢占比超68%，而中国是以资源分布型格局，钢厂靠近矿区和港口，方便原料及钢铁的运输，电炉粗钢占比仅为12%左右，一方面是由于本身电炉产能相比高炉较低，另一方面是废钢供应偏紧限制了电炉发展的速度，随着进口废钢的放开及工业废钢量的增多，电炉凭借其开停灵活、较低能耗，环保等优势，必然会占据更多的市场份额。

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图表8：中国各省份电炉产能分布情况

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三、钢铁产业集中度提升，企业注重精益生产
根据Mysteel测算中国前10家钢厂集团产业集中度仅为32%，市场仍然是一个充分竞争的市场，而美国钢铁产业市场集中度非常高，高达70%左右，处于寡头格局，根据2016年我国下发的《关于推进钢铁产业兼并重组处置僵尸企业的指导意见》明确到2025年，中国钢铁产业60%—70%的产量将集中在10家左右的大集团内，所以加快企业兼并重组，提高钢铁产业集中度是必然的。美国人力资源成本非常高，导致部分国外资源凭借其价格优势冲击美国市场，美国政府为了保护本地钢厂出台了很多贸易保护措施。随着中国人力资源成本越来越高，人口红利将会逐步消失，对于企业来说，控制原料成本及精益生产更为至关重要。