由上海钢联电子商务股份有限公司主办的“京津冀冬季行情展望线上会议-建筑钢材篇”于2021年11月18日下午15:30顺利召开。本次直播分享会由建发（北京）有限公司华北期现业务经理李晓、我的钢铁建材分析师甘遐勇、我的钢铁网资讯总监徐向春分别就《建材需求汇总及展望》、《建材下跌接近尾声，冬储成本低位上移》、《从产量压减政策看未来供需格局变化》展开主题演讲。
首先建发（北京）有限公司华北期现业务经理李晓就《建材需求汇总及展望》展开主题演讲。主要从市场成交、投机度与关注度以及需求展望三方面来分析的。从全国需求来看，虽然各个阶段成交数据与往年同期相比各有不同，但是资金问题基本是贯穿全年的。之后又分区域讲了下实际需求情况，其中北京市场国庆之前，走的是雄安逻辑，国庆之后，走的是供给逻辑，在此带动下库存明显去化；相比之下，杭州市场纯粹依靠高需求促进了去库，当然到货相对也没那么好，整体需求有量，季节性表现也是明显好于其他地区。广州市场则是体量在缩，需求在缩，资金在缩，供给在缩，所以库存也在缩。在市场与期货的投机度和关注度上趋势有相反，主要是国庆以后现货市场的投机度持续减弱，而期货盘面的资金关注度则持续向上，也使得期货波动性很强。最后多方位展望后期需求，除了需求体量的预期不佳外，市场资金的预期依然没有看到明显改善。无论是地产销售面积的快速下移，还是新开工、施工面积的弱势，其背后都有资金紧张的缘故。另外去年年底有专项债大幅支持，今年专项债对黑色的扶持力度比较小。
之后由我的钢铁建材分析师甘遐勇就《建材下跌接近尾声，冬储成本低位上移》展开主题演讲。国庆后价格大幅下跌，供需大幅收缩，从三季度开始，消费开始下滑，且需求下滑速度快于供应，四季度整个消费塌陷超出预期。消费收缩三个阶段货币投放量同比下降、房地产政策明显收紧、限电+房地产暴雷，十月份这三点利空叠加。前期螺纹钢价格，后期的水泥价格，抑制下游采购进度，但根本原因还是在于资金的紧缺。经济下行，导致需求失速崩塌，特别是房地产需求非常差。价格高估、利润高估给市场做空的资本提供了很好的契机，往年价格打到钢厂成本，开始反弹，但今年原料下跌中，虽然钢材价格已经跌破钢厂原料库存成本，但钢厂成本还在下移中，成本塌陷，市场进入恶行循环的负反馈，现在盘面价格已经大幅贴水，依然没有止跌。成本支撑是价格底部的重要因素，如果按照原料：铁矿石450元/吨，焦炭2400元/吨，螺纹钢成本应该在3122元/吨 ，假如给600-700元/吨的利润空间，螺纹钢的成本支撑在3800元/吨。偏低的供应、库存的持续回落及规格缺货对于价格有支撑。需求的改善及宏观政策的好转才是价格见底的核心，见底特征：1、原料价格跌无可跌，重回价值投资逻辑；2、供需基本面持续好转，投机情绪持续回升；3、地产和货币等宏观政策出现边际好转迹象，预期出现回升。钢厂供应继续维持低位，预计近三周库存还会维持降库，12月15日后有可能出现库存拐点，且北材南下，增库主要在华东和华南。后期价格预估，螺纹钢在3800-4100元/吨，盘螺3900-4150元/吨，比较符合现货冬储的预期。冬季螺纹价格可能在12月份出现比较低的机会，钢厂可能也会考虑自己冬储，1月之后随着供暖季的推进，房地产也可能会有边际好转，1-2月份价格可能会出现一定的回升。
最后由我的钢铁网资讯总监徐向春就《从产量压减政策看未来供需格局变化》展开主题演讲。上半年，需求拉动，通胀预期，价格一路抬升，而进入10月以来钢材价格下跌超预期，四季度市场逻辑发生巨大变化，呈现了供需双弱、需求更弱的局面，主要是由于地产调控力度、收缩力度超预期，房地产对经济影响过大所导致的。而未来市场会寻找新平衡的因素:房地产动态纠偏，健康发展，扭转市场悲观情绪；供应仍将受限，压减产量坚定不移；价格跌至成本线存有支撑；结合期货盘面来看，下跌空间有限。因此对于后期的走势不必过于悲观。