引言：节后开年，在盘面强势带动和情绪的助推下，全国现货市场迎来“开门红”。截止今日，陕西市场价格涨幅在170元/吨，山西市场涨幅在190元/吨。
具体来看，(1)供应方面：整体来看汾渭区域钢厂生产较节前略有变化，陕西区域钢厂产量处于小幅提升状态，山西地区受环保临时加严影响，部分钢厂临时增加为期三天的检修，多数轧机仍处于不饱和生产。汾渭区域内整体建材产量维持在50万吨附近，较产量最低点仅上升10万吨左右，增幅相对有限，暂维持低产量状态；（2）库存方面，春节期间多数钢厂物流停运，运输受阻下并未向市场移库，在低产量下累库速度不及预期，据统计，本周山西厂库为80万吨，较2021年同期减少约54万吨，陕西厂库为27.6万吨，较2021年同期减少36.8万吨。厂库均处于历年来较低水平。下面笔者将结合汾渭区域样本钢厂最新数据作简要解读。
本周汾渭区域13家钢铁生产企业共有高炉37座，实际开工高炉34座，周环比山西区域新增两座高炉检修，XJS和SXHD分别有一座高炉检修。铁水综合产量为73万吨，高炉产能利用率83.57%，周环比下降2.5%。
本周陕西区域铁水周产量为20.8万吨，产能利用率93.9%，周环比提升2.4%，山西区域铁水周产量为53.4万吨，产能利用率80.3%，周环比均下降4.1%。
本周汾渭区域13家建筑钢材生产厂家37条产线，实际开工29条，SXJL一条轧线复产，实际周产量为51.6万吨，周环比增加1.3万吨，产能利用率为71.1%，周环比提升1.8%。
陕西区域：本周陕西区域11条轧线中9条正常开工，韩城基地2条轧线处于长期停产状态，建材周产量为20万吨，周环比增加1万吨，产能利用率为95.2%，周环比上升4.8%。
山西区域：本周山西区域除SXJB正常生产外，其余钢厂轧线均维持不饱和生产。建材周产量为31.7万吨，周环比微增0.3万吨，产能利用率为60.6%，周环比上升0.6%。
本周汾渭区域样本内13家钢厂厂内建材总库存为108.3万吨，周环比增加6.2万吨。其中山西区域厂内库存80.7万吨，周环比增加9万吨；陕西区域厂内库存27.6万吨，周环比减少2.2万吨。
【结果评估】结合Mysteel周度跟踪，(1)原料方面，近日发改委开展对煤炭保供稳价工作，叠加焦炭价格开始两轮，原料持续下行钢厂生产成本进一步压缩，据统计，目前汾渭区域内钢厂成本在4200-4350/吨附近，且资源掌握在钢厂手中，对价格的掌控力将逐步增强。（2）供应方面：山西部分钢厂受环保影响较大，短时间产量变化空间或有限。反观陕西区域，目前钢厂为保证交付冬储滞后资源，产量呈现小幅攀升。区域内供应略有分化趋势。（3）面临风险：今年代理商冬储意愿较去年提升，多数商户在年前已开始兑现利润，节后现货市场积极拉涨，货权也由一级代理商向分销商转移，资源相对分散下容易产生踩踏事件；当前原料价格呈现下行区域，如何实现利润和成本间的动态平衡也需值得关注；市场处于“有价无市”状态，多数工程暂定于正月十五以后复工，届时需求复苏强度和去库节奏是否匹配将成为后期市场的核心关注点。
注：汾渭区域调研钢厂共13家，高炉总年产能4146.5万吨，建筑钢材总年产能3720.1万吨。其中山西区域钢厂占比84.6%；陕西区域钢厂占比15.4%。