概述：从9月来看，市场消费有所好转，特别是下游赶工与冲量的情况有明显好转，其中，价格偏低、下端利润有所改善后，消费恢复的活力体现得尤为明显。与此同时，供给端的减量在8月份集中出现，市场到货减少，也一定程度上导致了供需的错配，因此9月以来市场表现较为抢眼。进入10月份后，供应会继续维持在相对高位，而国庆节假日导致的消费抑制也会有所体现，这样一来表需数据或将受到冲击。而从国外情况看，美联储加息预期继续维持，鹰派态度未变。进入10月份后，虽然海外的利空窗口期存在，但国内的消费预期和持续力会遭受一轮最为严苛的考验，价格预期上有顶下有底，绝对均价向下平滑的情况将会有所体现。
一、钢厂实际生产及计划排产情况
Mysteel统计：国内主要热轧板卷钢厂9月热轧板卷实际总产量为2023.61万吨，环比增加6.53万吨，环比降幅为0.32%，9月日均产量为67.45万吨，环比增2.38万吨，环比增幅为3.54%。
9月供给增量主要集中在中南、华南、东北地区，主要是因品种利润变动，导致前期流向建材铁水回流板材，板材增产。而主要降幅地区则是集中于华北、西北地区。整体提来看，9月产量较比8月微增，但上升幅度不大，钢厂目前利润值继续维持在点对点基本不亏的状态，这就导致了钢厂目前主动减产意向不强。
10月热轧板卷计划产量为2089.5万吨，月环比增加65.89万吨，环比增幅3.26%；日均计划产量为67.40万吨，环比8月实际日均产量增2.13万吨，增幅为3.26%。
10月计划产量来看，较9月份会有一个继续回升的空间，回升部分主要来自于检修减少和新加入产能增量（新增高炉放量）所致，从未来一个月情况看，这样的结构或将难以出现。近期钢厂也有反馈，为了保证全年的铁水产量均衡，未来产量在利润没有大幅压缩的情况下，会呈现继续维持的情况，这也可以大致定性，供给的下降空间也极其有限，这一点值得去关注。
10月热轧板卷钢厂投放模式中，市场投放占比44.24%，月环比降0.02%，内部供料量占比28.52%，月环比增0.94%，直供量占比23.85%，月环比降1.00%，出口量占比3.39%，月环比增0.09%。从占比情况可以看出，本月市场投放及直供量占比下降，其中直供比例下降最大，而内供和出口稍有上升，近期市场反馈出口有转好迹象，询单及报价积极性上升，但具体接受情况仍有待观察。
二、厂内库存情况
截止到目前，10月热轧板卷钢厂厂内库存为131.11万吨，环比增加5.81万吨，环比下增4.64%。除东北地区厂库微降外，其他地区库存均有不同程度的上升，其中华北、中南、华南地区增库幅度对大。节后终端补库表现仅在前两个工作日较好，但随后就转为观望，在整体经济压力加大的情况下，终端采购积极性及再投资扩产积极性大幅下降，也导致了目前市场库存消化缓慢。但进入四季度，全年接近尾声，各钢厂减产指标基本都要收尾完成叠加北方采暖季限产，预计11-12月将有减产控产可能，那么市场供给下降的情况下，可能会对市场压力带来一定缓解。
