【沪津粤地区概要】
上海热轧:本周市场价格强势拉涨。周初热卷期货延续强势,导致现货市场也同样火爆,市场大户成交量基本维持在800-1000吨左右,因此在成交的支撑下,市场报价也一度蹿升至2900元/吨左右。但进入周中之后,随着期货大幅跳水,现货的采购热情也被压抑,市场成交有所下滑,导致市场报价也迅速回落至2800元/吨左右。后市来看,本周本地市场热轧板卷库存大幅下降,而这也说明了本周终端需求大幅放量,而后期本地市场资源也并无大批量到货,因此价格仍有较强支撑,预计下周本地市场热轧板卷价格或强势盘整运行。
天津热轧:本周市场价格疯狂暴涨。本周暴涨的原因主要有以下几方面:其一钢厂缩减普材生产比例,开发附加值较高的品种钢,进而减少了市场普材供应量,最明显的为包钢,去年对京津月投入量为8万吨,春节后缩减至3-4万吨,供应减半,其他钢厂并未弥补这一空缺,致使市场库存持续下降,规格短缺更是普遍现象。其二、接连几个周末,唐山便上演拉涨热情,周一开市各品种便跟进操作,特别是热卷在缺货的支撑下,贸易商拉涨积极性更胜一筹。其三、期货作为现货的先行指标,本周走势较好,对现货商户起到积极作用。的确,本周市场再次迎来暴涨,但需求跟进不足始终是市场的隐患,这在临近本周末尤其突出,中间贸易商观望情绪较浓,终端由于前期补货,在不着急的情况下能拖延便拖延,导致市场有价无市,临近周末价格普遍趋弱。综上所述,市场涨价多因外围消息偏好、期货上涨、现货库存低,规格缺所致,其中更掺杂了商户炒作的成分,在下游需求无实质性改变的前提下,热卷涨价的基础不稳,若短期无明显的利好消息释放,短期本地热卷将小幅向下调整,调整之后价格仍有冲高的机会。
乐从热轧:本周市场价格先扬后抑。市场方面,周初在钢坯大幅上涨的带动下,热卷价格连续走强180-200元/吨,最高至2800-2820元/吨。临近周末下游需求跟进乏力商家报价小幅回调50-60元/吨。目前本地市场热卷价格几乎处于全国最低水平,与华东相比低40-50元/吨,与华北相比低30-40元/吨,钢厂普遍降低对华南市场投放量,本地贸易商因为接货成本倒挂明显也没有订货意向。可以预见本月乃至5月份乐从热卷到货计划十分有限,市场将处于去库存化的过程。从库存及后期到货情况来看,本地热卷价格回调幅度相对有限,如利好仍有反弹走强的可能。
【指数方面】
4月15日Myspic国内钢材价格综合指数102.77,较上周上升8.00%,较上月上升16.92%,与去年同期相比上升10.72%;国内扁平材指数为93.75,较上周上升7.11%,较上月上升16.62%,与去年同期相比上升11.79%;热卷指数为102.68,较上周相比上升7.41%,较上月上升20.09%,与去年同期相比上升14.48%。
【价格方面】
本周国内热轧板卷市场价格延续强势。截止发稿,全国24个主要市场3.0mm热轧板卷价格均价为2974元/吨,较4月8日价格上涨212元/吨;4.75mm热轧板卷均价为2918元/吨,较4月8日价格上涨214元/吨。据统计,在全国24个主要城市中,4座城市周涨幅在150元/吨-200元/吨之间;20座城市周涨幅在200元/吨及以上.其中涨幅最大的城市分别为成都、石家庄、兰州,周累计涨幅分别达到了370元/吨、250元/吨以及250元/吨。
【库存方面】
单位:万吨 | ||||||||||
地区 | 城市 | 本周库存 | 上周库存 | 周环比 | 区域比较 | 去年同期 | 同比 | 区域比较 | ||
华东 | 上海 | 53.41 | 55.81 | -2.40 | -3.70 | 82.12 | -28.71 | -45.48 | ||
福州 | 2 | 2.5 | -0.50 | 1.7 | 0.30 | |||||
杭州 | 4.86 | 4.75 | 0.11 | 9.26 | -4.40 | |||||
合肥 | 2.13 | 2.21 | -0.08 | 2.69 | -0.56 | |||||
南京 | 0.5 | 0.7 | -0.20 | 3.2 | -2.70 | |||||
济南 | 1.43 | 1.25 | 0.18 | 1.35 | 0.08 | |||||
南昌 | 1 | 1 | 0.00 | 2.9 | -1.90 | |||||
无锡 | 6.75 | 7 | -0.25 | 12 | -5.25 | |||||
常熟港 | 1.41 | 1.82 | -0.41 | 1.89 | -0.48 | |||||
太仓港 | 0.9 | 1.05 | -0.15 | 2.76 | -1.86 | |||||
华中 | 长沙 | 1.6 | 1.7 | -0.10 | -0.29 | 3.4 | -1.80 | -0.90 | ||
郑州 | 1.9 | 1.9 | 0.00 | 2.4 | -0.50 | |||||
武汉 | 9.5 | 9.69 | -0.19 | 8.1 | 1.40 | |||||
华南 | 乐从 | 50.8 | 52.6 | -1.80 | -1.80 | 61.9 | -11.10 | -11.10 | ||
西南 | 成都 | 8.1 | 8.8 | -0.70 | -0.03 | 13.82 | -5.72 | -18.29 | ||
重庆 | 6 | 5.25 | 0.75 | 7.27 | -1.27 | |||||
*贵阳 | 0.9 | 0.88 | 0.02 | 9.2 | -8.30 | |||||
*昆明 | 6.2 | 6.3 | -0.10 | 9.2 | -3.00 | |||||
华北 | 北京 | 0.7 | 0.8 | -0.10 | -2.73 | 2.3 | -1.60 | -8.59 | ||
天津 | 13 | 15 | -2.00 | 14.5 | -1.50 | |||||
*石家庄 | 0.36 | 0.39 | -0.03 | 0.27 | 0.09 | |||||
*唐山 | 2.8 | 3 | -0.20 | 4 | -1.20 | |||||
*邯郸 | 3.2 | 3.4 | -0.20 | 4.7 | -1.50 | |||||
*太原 | 1.2 | 1.3 | -0.10 | 2.4 | -1.20 | |||||
*包头 | 1.2 | 1.3 | -0.10 | 2.88 | -1.68 | |||||
西北 | 兰州 | 1.4 | 1.6 | -0.20 | -0.30 | 3.7 | -2.30 | -15.90 | ||
西安 | 1 | 1 | 0.00 | 6 | -5.00 | |||||
*乌鲁木齐 | 1.9 | 2 | -0.10 | 10.5 | -8.60 | |||||
东北 | 哈尔滨 | 1.6 | 1.4 | 0.20 | -0.10 | 3.1 | -1.50 | -0.70 | ||
长春 | 1.8 | 1.6 | 0.20 | 2.3 | -0.50 | |||||
沈阳 | 6 | 6.2 | -0.20 | 4.7 | 1.30 | |||||
*鞍山 | 9.8 | 10 | -0.20 | 8.8 | 1.00 | |||||
*大连 | 1.3 | 1.4 | -0.10 | 2.3 | -1.00 | |||||
合计 | 206.65 | 215.60 | -8.95 | 307.61 | -100.96 | |||||
备注:(1)表中带*符号,是自2013年新增的统计城市;(2)为了增加统计仓库的代表性,上海市场统计口径的仓库做调整。 |
表1:全国主要城市热卷库存变化(2016.4.8-2016.4.15)
从各城市的库存数据看,库存增幅最多的城市是重庆,较上周增长了0.7万吨;库存下降最多的城市是上海,较上周下降了2.4万吨。
从区域的库存数据来看,库存下降最多的区域是华东,较上周下降了3.7万吨。
【原料方面】
本周国产矿市场价格由于供应量缓慢上升,价格平稳。本周进口矿市场价格大幅上涨,临近周末价格企稳显现下行趋势。周初港口现货成交放量,矿价涨幅均在7-10元/吨左右。周中买方询盘积极,高品位粉矿卖盘少,矿价依然坚挺,远期现货方面矿山结标价格较周初上涨2美元/吨左右。周末钢厂补库基本完毕,无论是港口现货还是远期现货成交量都有所降低,贸易商也纷纷下调价格,采购方观望心态较浓。截止发稿前,Mysteel62%指数59.10美元/干吨,周环比增加4.3美元/干吨,月均为56.27美元/干吨。本周干散货海运市场延续上周涨势,大幅上涨。截止至发稿,BDI报收于597点,环比上周涨80点,幅度15.47%。本周国内生铁市场价格再度大幅拉涨,涨幅在100元/吨左右,并且市场资源比较紧缺。本周直接还原铁市场依然稳定,并没有随钢铁行业的上涨而出现带动,主要是停产厂家太多,市场几乎停滞。本周废钢稳步走高,借力成材市场较好的表现,大小钢厂炉子复工或加大马力生产的情况增加,造成废钢资源在供给方面短缺,而成材又持续上涨,因此商家多捂货不出,盼涨情绪浓,资源的紧张局面使得钢厂也不得不陆续涨价收货,废不锈钢弱势维稳,供需两淡,成交弱。本周唐山钢坯震荡运行,整体成交一般,今日现报价2210元/吨,较上周五涨130元/吨。本周国内无烟喷吹煤市场主流持稳,价格呈两极分化局面,成交情况良好。本周国内动力煤市场主流暂稳部分地区小涨,成交一般。本周国内炼焦煤市场整体价格小涨,因下游焦炭价格上涨且近期焦煤资源紧缺,各地煤矿纷纷开始提涨炼焦煤价格。本周进口煤炭市场上行,成交较好。本周国内焦炭市场呈整体上涨局势,成交情况良好;其中华东地区焦价整体上涨30元/吨,河北地区河钢焦炭普涨30,4月份累计涨价50,年后累计涨80,其他地区均有不同程度跟涨。本周普通合金继续维稳,特殊合金市场涨跌互现。
【趋势分析与建议】
本周国内热轧板卷价格延续强势。市场方面,本周随着热卷1610合约的强势拉涨,市场涨价热情被再次调动,而终端买涨不买跌的采购热情也被点燃,主流市场大户周一、周二、周三的成交量基本都维持在1000吨左右;进入周中之后,随着热卷1610合约的持续走弱,市场价格也步入了回调阶段,市场成交受到一定抑制,因此周四市场成交略显疲弱;周五,尽管期货继续弱势运行,但市场价格在周四回调之后并无继续下调,市场成交也在价格稳定之后逐渐改善。综合来看,目前市场正处于心态博弈阶段,但由于库存持续下降,钢厂发货放缓为热轧价格的稳定形成较强支撑,预计下周国内板卷市场将以强势盘整为主。