春节过后,热轧卷板价格上涨迅速,尤其是华东华南区域涨价幅度较大,4月份上海、乐从与天津价格基本持平,但进入5月份天津地区价格已经明显低于其他区域150-200元/吨,钢厂资源流向价格高地。不过5月底开始,天津地区价格拉涨速度明显高于其他区域,天津地区热卷价格与其他区域价差明显缩小。
天津 | 泰安 | 上海 | 乐从 | 与泰安价差 | 与上海价差 | 与乐从价差 | |
2018-01-23 | 3940 | 4050 | 4080 | 4140 | -110 | -140 | -200 |
2018-03-28 | 3800 | 3860 | 3800 | 3780 | -60 | 0 | 20 |
2018-05-17 | 4090 | 4200 | 4250 | 4290 | -110 | -160 | -200 |
2018-06-12 | 4250 | 4320 | 4300 | 4340 | -70 | -50 | -90 |
那么近期为何天津热卷价格会明显上涨呢?笔者认为,库存低位,钢厂对天津的投放量削减以及需求尚可是主要因素。
首先,从库存来看,当前天津市场库存年后已经连续14周下降,且当前库存降至历年来的低位,目前去掉少量C料,天津市场的热轧板卷库存已经不足10万吨。而其他区域热卷库存虽然也持续下降,但明显降幅小于天津,热卷的总库存也远远高于天津。
天津市场库存极低,商家缺货、断货严重,据Mysteel跟踪调查,目前天津的贸易商手中,现货资源较多的库存量也就仅有7000-8000吨,少的仅有千吨左右,部分商家手中基本没有现货库存,以卖远期资源和直发资源为主。库存的持续降低,导致天津市场热卷卖无可卖,现货市场流通量较少,价格易涨难跌。
其次,从供给方面来看,前期国内热轧卷板厂家检修相对较少,而6月份,国内热轧生产厂家产线检修开始增多,热轧产量会有所减少,再者,部分钢厂,如TT,AG、BG等钢厂6月份高炉有检修,部分高炉检修在2个月左右,铁水产量将明显减少,若热卷利润降低,钢厂可能会减少热卷的铁水供应。另外CG原计划6月底的检修,由于热卷价格较高,推迟到7月份。而BG方面,4、5月份对京津的投放量就很少,而6月份基本没量。另外从天津地区主要的钢厂资源来看,由于前期天津地区价格处于洼地,沧州中铁多以直发为主,现货流入天津市场较少,承钢也多数直供,当前市场唐钢资源相对稍多。
钢企 | 检修时间 | 影响产量 |
WG | 6月份 | 仍有对厂内二热轧产线部分设备检修,预计影响产量10万吨左右 |
SGQA | 6月15日起 | 1580mm轧机检修10天,日均影响产量1万吨 |
SG | 6月初 | 1450热轧产线检修15天,影响产量预计20万吨 |
ZT | 6月 | 高炉检修2个月,预计影响热轧板卷16万吨 |
LG | 6月6日 | 2号轧线检修,复产时间待定,预计影响产量日均0.8万 |
而钢厂目前挺价意愿较强。SG价格上涨100元/吨;SG上调100元/吨,WG6月份热轧不含税上涨150元/吨;HG上涨200元/吨;AG上调220元/吨;AG上调58元/吨等等。
因此短期来看,热轧市场资源供给压力不大,尤其是天津市场,资源供给较少。
第三,从需求端来看。
今年初以来,汽车、家电以及机械制造等冷、热轧卷板主要用户的产销状况尚好,产销量均呈现增长态势,冷、热轧卷板的需求强度并没有减弱。
1-4月,商用车产销分别完成145.1万辆和149万辆,产销量比上年同期分别增长6.4%和6.6%。据国家统计局数据,1-4月,挖掘机、装载机、压实机械和混凝土机械累计生产同比增长35.7%、31%、32.5%、9%。
而当地的部分开平数据也可以看出,同口径跟踪,近几个月的开平量相对高位,而近日逐渐下降。据了解,由于当前价格已经处于今年的高位,接近去年的高点,终端需求采购较为谨慎,多采用随用随进的方式。
综上所述,短期来看,天津地区热轧卷板市场仍会继续呈现资源紧缺的局面,而在需求端没有明显萎缩的形势下,价格将会保持高位震荡。
、