核心观点：
今日黑色系商品期货全线飘绿，螺纹主力1901合约震荡下行，疲态稍显。双焦盘面震荡，收盘偏弱。铁矿石主力合约今日承压回调。其中期螺、焦煤、铁矿小幅减仓，焦炭、热卷小幅增仓。品种现货来看，今日黑色系期货盘面不佳，现货市场成交也表现不济，午后市场交投氛围仍无好转。虽当前供需基本面能维持基本平衡，但近几日市场成交下滑，市场心态有所受挫，观望心态浓厚，故预计短期国内钢价将呈震荡偏弱态势运行。
宏观动态
1、【国内商品期货多数收跌，黑色系跌幅居前】
热卷、沪铜、螺纹、郑醇、沪铝、橡胶、燃油跌逾1%，塑料、沪金、硅铁、沪镍、沪锌、沪银、铁矿、郑煤、鸡蛋、原油、玉米、沪锡、菜粕、线材、焦炭、玻璃、焦煤、豆粕、棉纱、沪铅、锰硅等收跌。苹果、郑棉、白糖、PVC等收涨。
2、【指数高开高走迎来十月收官，深成指十月大跌超10%】
沪指收报2602.78点，涨1.35%，成交额1549亿。
深成指收报7482.83点，涨1.46%，成交额1600亿。
创业板收报1275.57点，涨1.24%，成交额470亿。
3、【人社部：截至9月底4166.5亿元养老金已到账并开始投资】
人社部新闻发言人卢爱红31日在新闻发布会表示，稳步推进企业职工基本养老保险基金投资运营，加快推进城乡居民基本养老保险基金委托投资工作。截至9月底，北京、山西等15个省（区、市）政府与社保基金理事会签署委托投资合同，合同总金额7150亿元，其中4166.5亿元资金已经到账并开始投资。继续加强年金基金市场监管，全面开展社会保险基金风险防控，组织开展社会保险经办风险管理专项行动省级互查。
期货市场风云
数据来源：钢联数据
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今日国内黑色系商品期货全线下跌，成交放量，资金流出。从期盘主力合约来看：螺纹1901合约弱势震荡。钢谷网发布库存数据，建材社会库存较上周减少12.14万吨，跌幅4.83%；钢厂厂库较上周减少1.54万吨，跌幅1.51%。热卷社会库存仅下滑0.03万吨。盘面表现上，卷螺价差短期将维持倒挂。市场对螺纹基差修复路径存在较大分歧，但可以确定的是期货盘面下方空间有限。技术面上4120是关键支撑位，建议多单谨慎持有。铁矿1901合约震荡下挫。指数保持强势，报75.55美元，折合盘面形成的基差超过约100元/吨。尽管澳大利亚国的就业率及通胀尚不支持央行加息，但是澳元兑美元汇率在技术面上有筑底迹象，铁矿石国际价格与澳元汇率呈较强正相关关系。技术面上，K线跌破5日线，且MACD有形成死叉迹象，操作上建议多单观望。
现货基本面
3.1.钢铁原料
数据来源：钢联数据
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钢坯: 31日唐山市场普方坯主流降10元/吨，现普碳150坯报3980/吨。今日期钢全天弱势震荡，对现货市场支撑力量减弱，早盘唐山地区钢坯成交尚可，但成品材表现无力。午后现货市场无好转迹象，钢坯价格继续承压，钢厂钢坯价格出厂下跌10元/吨。从走势上看，目前钢坯自身成交尚可，但多受成品材端表现弱势影响，从资源流向看，目前唐山本地钢坯仍有集港外销现象，对本地资源起到分流作用，加之下游轧钢厂厂内钢坯继续保持低位水平，在维持现有生产状态情况下，厂家对钢坯仍有一定的消耗能力，考虑到钢坯市场供需矛盾暂无显现，价格并不会出现持续下跌现象，不过鉴于今日市场的弱势运行，预计明日成品材小幅趋弱调整，钢坯稳或继续小幅趋弱为主。
生铁：今日生铁市场报价大体持稳，成交一般，前期停产厂家陆续复产资源紧张局面将得到缓解，部分厂家实际成交价格有松动。目前炼钢铁报价在3250-3350元/吨，球铁在3450-3750元/吨，铸铁在3600-3800元/吨，现款含税。
废钢: 今日废钢市场主流持稳，个别调整，涨价钢厂集中在福建地区，主要是受外围钢厂涨价影响跟涨。其他地区多持稳运行。Mysteel废钢价格指数为2618.1，涨0.14%。受环保限产影响，多数钢厂大幅增加优质废钢用量，导致钢筋头、钢板料等优质废钢价格大幅上涨，且随着环保限产的实施，北方钢企仍有加大采购意向，优质废钢仍有上涨的可能。目前螺纹市场震荡运行，市场观望情绪浓，而废钢处于高位，钢厂提价意愿不明显，预计短期废钢价格持稳为主。
国产矿：10月31日国产矿主产区部分市场价格小幅上涨。华北地区的沙河、武安价格上涨5元/吨。具体来看，华北——唐山66%干基含税现金出厂760-770元/吨，迁西66%干基含税现金出750-760元/吨，迁安66%干基含税现金出厂770-780元/吨；遵化66%干基含税现金出厂755-765元/吨；宽城65%干基含税现金出厂680元/吨；
进口矿：受昨日夜盘震荡下跌影响，今日早间贸易商报盘积极性一般，报价较昨日基本持稳。其中唐山地区PB粉主流报价610元/吨，山东港口PB粉主流报价595元/吨，因港口可贸易量资源少且集中度高，因此可议空间较小。PB粉受港口库存低位影响，贸易商挺价惜售意愿明显，但是大盘近日连续弱势震荡，小幅下行压力趋势明显，钢厂开始降低对PB粉现货价格接受程度，同时PB粉和金步巴粉之间价差达到85元/吨，与超特粉之间价差接近230元/吨，价差修复与成本关系使得贸易商和钢厂逐步聚焦中低品，今日市场成交整体尚可。
3.2.成品材
数据来源：钢联数据
【普钢品种】
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建筑钢材：今日建筑钢材价格偏强运行，主要城市螺纹钢均价4728元/吨，较上一交易日上涨2元/吨。分区域来看，华北整体上涨，华东涨跌互现，华中小幅趋弱，其他地区持稳运行。具体到今日市场情况，早盘开盘多地持稳运行，部分上涨，但盘中成交偏差，高价成交乏力，部分地区价格出现松动，不过考虑到库存问题，跌幅有限。目前来看，供需基本面尚可维持平衡，市场存在恐高情绪，故上涨阻力较大，但下跌有成本及库存的支撑，预计短期建筑钢材价格仍呈震荡态势运行。
数据来源：钢联数据
热轧：31日热轧板卷全国主要城市价格震荡偏弱，截止发稿时3.0热轧板卷全国均价4256元/吨，较上个交易日下跌22元/吨，4.75热轧板卷全国均价4192元/吨，较上个交易日下跌21元/吨。今日黑色商品期货市场持续走弱，今日成交略差商家降价出货意愿有明显增加，市场主流成交价格在4080-4100元/吨附近，部分想加速抛货的还有一定暗降。商家反馈，近期有部分后结算资源到市，而上周发出的货有所增加，而钢厂短期也没有明显的降价意愿，大户有砸价的意愿，以此来逼迫钢厂对价格进行调整，就短期看，库存略高，商家规避风险的同时，价格易跌难涨。另外今日唐山钢坯市场价格下跌10元/吨，先普方坯现金含税出厂价格在3980元/吨。
冷轧：今日全国地区冷轧现货价格小幅下跌。价格方面：1.0全国冷轧均价4820元/吨，较上一个工作日价格下跌12元/吨。今日全国多数地区价格小幅下调30元/吨左右。黑色系期货震荡下行，早盘商家纷纷选择降价出货，但市场观望情绪仍然浓厚，成交一般。由于目前冷轧价格持续弱势下跌，加重了贸易商对后市看空的心态，虽成本价仍高于市场价格，但多数贸易商仍选择出货为主。总体来看，预计明日冷轧现货价格将继续弱势震荡为主。
中厚板：31日国内中厚板市场价格弱势下行，全国20mm普板均价4358元/吨，较昨日均价小幅下跌9元/吨；其中上海、合肥、南昌、天津等地下跌20元/吨，杭州、南京、广州、长沙等地下跌10元/吨。市场方面，期货最近表现不佳，影响市场终端客户心态，多持谨慎观望态度，临近月终或对于后市的看空，部分地区贸易商之间价格竞争激烈，互相打压价格，导致目前中厚板市场价格易跌难涨。另从钢厂方面情况来看，订单大型企业依旧饱和。走市场为主的钢厂方面的情况来看的话，近期价格北方稳定在4200元/吨，暂时与华东地区市场常规二线价格持平，短期北材南下缺乏操作空间。就华南市场来说，目前库存累积，市场看空为主，商家对于后期信心不足。综合来看，预计短期中厚板市场价格仍将有小幅趋弱的可能。
涂镀：今日国内涂镀板卷价格明显下挫。受需求低迷影响，加之钢市大环境悲观情绪蔓延，镀锌品种呈现出快速跌价出货态势，镀锌板卷价格重心整体下移。商家反馈，前期热卷及钢厂对于镀锌结算价成本相对偏高，贸易商跌价意愿不足，但当前华南地区已经破位4800元/吨附近，对于华东地区商家报盘价也形成明显触动。而后市来看，社会库存仍呈高位盘整态势，钢厂11月期货订单低迷，届时现货流通压力依旧存在。预计涂镀板卷价格或继续向下运行。
【专业品种】
数据来源：钢联数据
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型钢：31日国内型钢市场价格持稳运行。唐山型材市场整体清淡，盘中降后无明显改观，现主流价格4310-4330元/吨，加之下午钢坯小降10元/吨，今统型钢库存上升，现商家出库压力大，市场多利空情绪。华东型材价格横盘整理，早盘市场由于需求不畅商家报价谨慎，而随着期货盘终日低位运行以及坯料小幅下跌使得商家实际成交存有10-20小幅松动。华南早盘市场报价虽持稳，但是由于期钢下跌以及市场成交疲弱，实际成交商家表示有优惠20左右。不过目前钢厂价格较高，商家多认为跌幅有限。综合预计，明日国内型钢市场价格或弱势盘整运行。
钢管：31日国内管材价格延续下跌。原材料方面，今日瑞丰带钢平稳，山东管坯下调20-40元/吨，江苏管坯下跌30元/吨。管厂方面，今日北方焊管厂价格维稳，山东无缝管厂价格部分下跌50元/吨。市场方面，今日市场出货不佳，受下游成交疲软影响，多地市场价格小幅下滑，部分地区持续观望，商家心态持续悲观，预计明日钢管市场价格仍延续弱势行情。
带钢：今日全国带钢市场小幅下跌，唐山小窄带部分盘中降20元/吨，主流厂家报4200元/吨。唐山355带钢市场现货价格较昨晨趋弱10元/吨，含税主流报4090-4130元/吨。无锡市场小跌20元/吨，主流报价在4230-4250元/吨。乐从市场跌小跌20元/吨，窄带主流4250-4270元/吨，中宽带4240-4270元/吨。今日市场普遍成交清淡。期货震荡下行，下游用户采货积极性不强，带钢高价成交困难，加之钢坯价格下调，预计明日带钢价格稳中有降。
数据来源：钢联数据
结构钢：今日优特钢价格华东地区继续下跌20元/吨左右，其他区域价格相对稳定。全国来看45#4494元/吨跌14元/吨，40Cr4714元/吨跌13元/吨，20CrMnTi4862元/吨跌3元/吨，CrMo5178元/吨跌4元/吨。今日华东地区优特钢价格下跌主要受东方特钢降价20元/吨影响。优特钢终端用钢企业订单萎缩，商家走货不佳，降价销售意愿较强。近期市场悲观情绪增浓，商家采取积极低价销售措施为主。预计短期优特钢行情继续小幅阴跌为主。
工业线材：31日全国工业线材价格个别下跌，其中冷镦、拉丝与硬线全国均价分别较上一交易日持平、跌10元/吨和持平，截止收盘，全国冷镦均价4771-4803元/吨、拉丝均价4460元/吨、硬线均价4729元/吨。从今日市场表现来看，整体交投清淡，市场需求表现一般，个别资源议价空间较大。从价差来看，目前南北倒挂，短期资源南下动力不足，预计短期工业线材价格震荡运行。